Τι είναι μια Εταιρεία Λειτουργίας Ακινήτων (REOC);
Μια εταιρεία που εκμεταλλεύεται ακίνητα (REOC) είναι μια εταιρεία που ασχολείται με επενδύσεις σε ακίνητα και των οποίων οι μετοχές διαπραγματεύονται σε δημόσια ανταλλαγή.
Βασικές τακτικές
- Μια εταιρεία που εκμεταλλεύεται ακίνητα (REOC) είναι μια εταιρεία που ασχολείται με επενδύσεις σε ακίνητα και των οποίων οι μετοχές διαπραγματεύονται σε δημόσιο χρηματιστήριο. Τα κονδύλια REOC είναι παρόμοια με τα REIT, με την εξαίρεση ότι τα REOCs μπορούν να επανεπενδύσουν τα κέρδη στην επιχείρηση αντί να τα διανείμουν στους μεριδιούχους Τα REITs είναι υποχρεωμένα να κάνουν. Τα REOCs έχουν τη δυνατότητα για μεγαλύτερες προοπτικές ανάπτυξης από τις REIT, αλλά ενδέχεται να μην παράγουν τόσο πολύ άμεσο εισόδημα.
Κατανόηση της εταιρείας διαχείρισης ακινήτων (REOC)
Μια εταιρεία που εκμεταλλεύεται ακίνητα (REOC) είναι παρόμοια με μια εταιρεία επενδύσεων σε ακίνητα (RIET), με την εξαίρεση ότι ένα REOC μπορεί να επανεπενδύσει τα κέρδη της στην επιχείρηση αντί να τα διανείμει σε μεριδιούχους όπως συμβαίνει με τα REIT. Τα REOC είναι επίσης πιο ευέλικτα από τα REIT όσον αφορά το είδος των επενδύσεων σε ακίνητα που μπορούν να κάνουν.
Δεδομένου ότι οι εταιρείες που εκμεταλλεύονται ακίνητα επανεπενδύουν τα κέρδη αντί να διανέμουν μερίσματα στους μεριδιούχους, δεν αποκομίζουν τα ίδια οφέλη από τη χαμηλότερη εταιρική φορολογία που είναι κοινά χαρακτηριστικά των REIT. Οι εταιρείες που εκμεταλλεύονται ακίνητα δεν υπάγονται επίσης στους ίδιους ρυθμιστικούς περιορισμούς που πρέπει να τηρούν τα REIT.
Ακίνητη Εταιρεία (REOC) έναντι REIT
Υπάρχουν λειτουργικές και στρατηγικές διαφορές μεταξύ των εταιρειών που λειτουργούν με ακίνητα και των REIT. Πολλές εταιρείες REIT επικεντρώνονται στη στρατηγική επένδυσης και χαρτοφυλακίου τους για τη δημιουργία ταμειακών ροών μέσω του μισθώματος ή των μισθώσεων που παράγονται από τα ακίνητα που κατέχουν. Οι επενδύσεις που πραγματοποιούνται από μια REIT σε ένα έργο κατασκευής και τις εξαγορές μπορεί να αποσκοπούν στη δημιουργία εσόδων από ενοίκια. Αυτό το καθαρό εισόδημα προορίζεται κυρίως για διανομές που εκδίδονται στους επενδυτές.
Μια εταιρεία εκμετάλλευσης ακίνητης περιουσίας θα μπορούσε να χρηματοδοτήσει νέα κατασκευή και στη συνέχεια να πουλήσει το ακίνητο για επιστροφή. Η εταιρεία θα μπορούσε επίσης να αγοράσει ένα ακίνητο, να ανακαινίσει το κτίριο και στη συνέχεια να μεταπωλήσει το ακίνητο για κέρδος. Ένα REOC θα μπορούσε επίσης να χρησιμεύσει ως εταιρεία διαχείρισης που επιβλέπει ιδιότητες. Τα κέρδη που παράγει μια εταιρεία που εκμεταλλεύεται ακίνητα μπορούν σε μεγάλο βαθμό να επανεπενδύονται σε έργα όπως οι εξαγορές, οι ανακατασκευές και οι νέες κατασκευές. Αυτό επιτρέπει σε ένα REOC να γεμίσει το χαρτοφυλάκιό του σχετικά γρήγορα με πιθανές μακροπρόθεσμες προοπτικές. Αυτό συγκρίνεται με τους κανονισμούς που απαιτούν από τις εταιρείες REIT να διανείμουν το μεγαλύτερο μέρος του καθαρού εισοδήματός τους στους μετόχους τους. Μπορεί να υπάρχει η δυνατότητα για μεγαλύτερες προοπτικές ανάπτυξης με ένα REOC, αλλά μπορεί να μην παράγουν τόσο πολύ άμεσο εισόδημα όσο το REIT.
Οι επενδυτές σε REOC αναζητούν κεφαλαιακά κέρδη και όχι παθητικές ταμειακές ροές. Κατά την ανάλυση μιας πιθανής επένδυσης REOC, ο επενδυτής θα πρέπει να αναζητήσει σχετικά υψηλή απόδοση του επενδυτικού κεφαλαίου, απόδοση ιδίων κεφαλαίων και απόδοση των περιουσιακών στοιχείων, καθώς και αξιόπιστη αποτίμηση. Αυτά είναι όλα τα μέτρα για το πόσο καλά μια εταιρεία χρησιμοποιεί το επενδεδυμένο κεφάλαιο, τα ίδια κεφάλαια και τα περιουσιακά στοιχεία για τη δημιουργία κερδών. Όσο υψηλότερες είναι αυτές οι αποδόσεις, τόσο πιο πιθανό είναι ότι η εταιρεία θα συνεχίσει να είναι κερδοφόρα.
