Τι σημαίνει Ανθεκτικότητα σε Αντίσταση;
Μια οντότητα που δεν επηρεάζεται σημαντικά από τις ύφεσες θεωρείται ανθεκτική στην ύφεση. Η αντίσταση στην ύφεση μπορεί να εφαρμοστεί σε προϊόντα, επιχειρήσεις, θέσεις εργασίας ή ακόμα και ολόκληρες βιομηχανίες. Για παράδειγμα, στοιχεία όπως η βενζίνη ή τα βασικά είδη διατροφής μπορεί να θεωρηθούν ανθεκτικά στην ύφεση, επειδή οι άνθρωποι θα συνεχίσουν να τα καταναλώνουν ανεξάρτητα από ύφεση.
Βασικές τακτικές
- Η αντοχή στην ύφεση αναφέρεται σε μια οντότητα όπως είναι τα αποθέματα, οι εταιρείες ή οι θέσεις εργασίας που δεν επηρεάζονται σε μεγάλο βαθμό από την ύφεση. Παραδείγματα βιομηχανιών που θεωρούνται ανθεκτικές στην ύφεση περιλαμβάνουν τους καταναλωτές, τους κατασκευαστές οινοπνευματωδών ποτών, τους λιανοπωλητές με έκπτωση και τις υπηρεσίες κηδειών. να είναι ανθεκτικές στην ύφεση, όπως στην περίπτωση τίτλων του Δημοσίου 10 ετών, οι οποίοι αυξήθηκαν σε αξία κατά τη διάρκεια της Μεγάλης Υφέσεως.
Πώς λειτουργεί η αντίσταση στην ύφεση
Ένα οικονομικό κέντρο, γνωστό ως ύφεση, είναι ένας βασικός παράγοντας που πρέπει να εξεταστεί κατά την επένδυση. Πολλοί επενδυτές θα συμπεριλάβουν στοιχεία ενεργητικού στα χαρτοφυλάκιά τους, τα οποία αναμένεται να αποδώσουν καλά σε δύσκολες οικονομικές περιόδους. Οι βιομηχανίες που θεωρούνται ανθεκτικές στην ύφεση περιλαμβάνουν τους καταναλωτές, τους κατασκευαστές οινοπνευματωδών ποτών, τους λιανοπωλητές με έκπτωση και τις υπηρεσίες κηδειών.
Εκτός από το ανήκουν σε κλάδους που αντέχουν στην ύφεση, οι ανθεκτικές εταιρείες είναι πιθανό να έχουν ισχυρούς ισολογισμούς. Αυτό ισχύει ιδιαίτερα εάν η εταιρεία έχει χαμηλά χρέη και υγιείς ταμειακές ροές, καθώς αυτό θα τους επιτρέψει να διατηρήσουν τις δραστηριότητές τους και ακόμη και να επωφεληθούν από την υποβαθμισμένη αγορά για να κάνουν τις επενδύσεις πιο φθηνές. Αντίθετα, οι εταιρείες με μεγάλο χρέος ενδέχεται να υποχωρήσουν καθώς το αυξανόμενο μερίδιο των εσόδων τους απορροφάται από τις πληρωμές του χρέους.
Τα αποθέματα που πληρώνουν μερίσματα είναι ένα άλλο καλό μέρος για να επενδύσουν όταν οι καιροί είναι δύσκολες. Οι εταιρείες που πληρώνουν μερίσματα τείνουν να είναι σε ώριμες βιομηχανίες και τα μερίσματα μπορούν να μετριάσουν τις αποδόσεις σας σε μια εποχή που οι τιμές των μετοχών ενδέχεται να μειώνονται. Αναζητήστε εταιρείες που έχουν διατηρήσει και επεκτείνει τα μερίσματά τους, μεταξύ άλλων μέσω των παρελθουσών κρίσεων, και οι οποίοι διαθέτουν επαρκείς πόρους για να συνεχίσουν να πραγματοποιούν πληρωμές.
Εκτός από τα αποθέματα, τα μέσα σταθερού εισοδήματος, όπως τα κυβερνητικά και εταιρικά ομόλογα, τείνουν να κάνουν συγκριτικά καλά σε μια ύφεση, καθώς οι επενδυτές τείνουν να αναζητούν πιο συντηρητικές και προβλέψιμες επενδύσεις. Επίσης, τα επιτόκια τείνουν να μειώνονται κατά τη διάρκεια μιας ύφεσης, ωθώντας την αξία των υφιστάμενων ομολόγων.
Παράδειγμα πραγματικής αντίστασης ύφεσης
Μεταξύ Ιανουαρίου 2008 και Ιανουαρίου 2009, ο δείκτης S & P 500 μειώθηκε σχεδόν κατά 40%, μία από τις χειρότερες ετήσιες πτώσεις του. Τα χρόνια που ακολούθησαν έχουν έρθει να είναι γνωστά ως η μεγάλη ύφεση.
Αλλά οι τίτλοι που ήταν ανθεκτικοί στην ύφεση ήταν πολύ καλύτεροι από ό, τι το χρηματιστήριο ως σύνολο. Κατά το ίδιο χρονικό διάστημα, οι μετοχές της Walmart (WMT) μειώθηκαν μόνο κατά 13%, ενώ οι μετοχές της McDonald's (MCD) έσπασε κανείς. Οι κάτοχοι τίτλων σταθερού εισοδήματος ήταν ακόμα καλύτεροι από αυτά τα αποθέματα, με 10ετή χρεόγραφα του Δημοσίου να εκτιμώνται κατά περίπου 10%.
