Οι κορυφαίοι αγοραστές των αμερικανικών μετοχών κατά τη διάρκεια της μακράς αγοράς ταύρων είναι οι ίδιες οι εταιρείες, μέσω των προγραμμάτων επαναγοράς μετοχών τους, γνωστών και ως επαναγορά μετοχών. Οι τιμές των μετοχών πρέπει να ενισχυθούν από ρεκόρ δαπανών 800 δισεκατομμυρίων δολαρίων για buybacks το 2018, αυξημένο κατά 52% από 525 δισεκατομμύρια δολάρια το 2017, σύμφωνα με εκτιμήσεις της JPMorgan, όπως αναφέρει ο The Financial Times.
"Αναμένουμε ανακοινώσεις επαναγοράς ρεκόρ κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου κέρδους, δίνοντας μεγαλύτερη σαφήνεια στη φορολογική μεταρρύθμιση, τα πολλαπλάσια μετοχών είναι σε γενικές γραμμές ελκυστικά και οι εταιρείες ενδέχεται να αναπληρώσουν τα προγράμματα επαναγοράς μετά την πρόσφατη πώληση", σύμφωνα με τον Dubravko Lakos-Bujas, JPMorgan, όπως ανέφερε ο FT. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ. Επίσης: 5 Αποθέματα που ξεπερνούν την Πτητική Αγορά του 2018. )
Τα μεγάλα χρήματα παραμένουν γερά
Εν τω μεταξύ, οι επαγγελματίες διαχειριστές χρημάτων παραμένουν αναδυόμενοι, αν και λιγότερο από το φθινόπωρο, σύμφωνα με την Big Money Poll του Barron. Το ποσοστό των ερωτηθέντων που αναμένουν ότι οι τιμές των μετοχών θα αυξηθούν το 2018 μειώθηκε από 61% σε 55%. Η μέση τιμή κλεισίματος που προβλέπουν για το δείκτη S & P 500 (SPX) το έτος 2018 είναι 2.875, αύξηση 7, 5% για το έτος, 7, 1% πάνω από το κλείσιμο του Απριλίου 16 και οριακά πάνω από το σημερινό κλείσιμο ρεκόρ των 2, 872, 87 26 Ιανουαρίου.
Μεγάλα Spenders
Μεταξύ αυτών των εταιρειών που ανακοινώνουν μεγάλες αγορές απόθεμα είναι αυτές οι πέντε, σύμφωνα με τη Forbes: Cisco Systems Inc. (CSCO), 25 δισεκατομμύρια δολάρια? Boeing Co (BA), 14 δισ. Δολάρια? Η Merck & Co. Inc. (MRK) και η Oracle Corp. (ORCL), 10 δισεκατομμύρια δολάρια το καθένα. και MasterCard Inc. (MA), 4 δισεκατομμύρια δολάρια. Εν τω μεταξύ, οι αναφορές του CNBC, η Broadcom Inc. (AVGO) ανακοίνωσε πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών ύψους 12 δισ. Δολαρίων, το οποίο επεκτείνεται κατά τη διάρκεια του οικονομικού της έτους 2019.
Ο αναλυτής Jim Suva της Citigroup, ανά CNBC, αναμένει ότι η Apple Inc. (AAPL) θα υπερδιπλασιάσει τις ετήσιες δαπάνες της για αγορές ιδίων κεφαλαίων, οι οποίες κατά μέσο όρο ανήλθαν σε 32 δισεκατομμύρια δολάρια τα τελευταία χρόνια. Η Suva αναμένει επίσης από την Apple να αυξήσει το μερίδιό της, με το συνολικό αντίκτυπο να είναι μια αύξηση περίπου 100 δισ. Δολαρίων στις επιστροφές κεφαλαίου στους μετόχους κατά το 2018.
Η υπόθεση για τις αγορές
"Συστήνουμε τους επενδυτές να συνεχίσουν να αναζητούν εταιρείες που λειτουργούν με πιο αποτελεσματική κεφαλαιακή διάρθρωση, με σταθερό ιστορικό επιστροφής κεφαλαίου στους μετόχους έναντι εταιρειών με φουσκωμένα ταμειακά διαθέσιμα", όπως έγραψε ο Lakos-Bujas της JPMorgan νωρίτερα αυτό το έτος, όπως ανέφερε η MarketWatch. Ο συλλογισμός του, όπως συνοψίζεται από την MarketWatch, ήταν ότι "είναι δύσκολο να επανεπενδύσουμε σταθερά τα κέρδη εις νέον σε ελκυστικά επιτόκια".
Από το 2000, τα αποθέματα με υψηλότερες αποδόσεις απόσβεσης (δηλαδή οι δαπάνες για αγορές ιδίων κεφαλαίων διαιρεμένες με κεφαλαιοποίηση της αγοράς) υπερέβησαν τους ανταγωνιστές τους κατά 150 μονάδες βάσης (bp) κατά τις διορθώσεις της αγοράς και κατά 200 μονάδες βάσης κατά τη διάρκεια της ύφεσης, σύμφωνα με την έρευνα της JPMorgan που ανέφερε η MarketWatch. Αυτό οδήγησε την JPMorgan να δημιουργήσει ένα καλάθι Long Buyback με 50 συνιστώμενα αποθέματα με βάση αυτά τα πέντε κριτήρια, ανά MarketWatch: μετρητά στο εξωτερικό. προβλεπόμενη αύξηση των καθαρών εσόδων κατά τα επόμενα δύο έτη · απόδοση απόσβεσης τους τελευταίους 12 μήνες. Προβλεπόμενη απόδοση απόσβεσης κατά τους επόμενους 12 μήνες. και ένα ανώτατο όριο της αγοράς τουλάχιστον 20 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Η Apple, η Cisco και η Boeing συγκαταλέγονται στις εταιρείες που περιλαμβάνονται στον κατάλογο αυτό.
