Τα ταμεία επενδύσεων σε ακίνητα (REIT) έχουν αγωνιστεί να προσθέσουν πόντους από το 2015, λειώνοντας πλαγίως σε μεγάλες σειρές συναλλαγών, αλλά τελικά δοκιμάζουν τα υψηλά επίπεδα που δημοσιεύθηκαν στην κορυφή της φούσκας των ακινήτων της τελευταίας δεκαετίας. Η διαδικασία δοκιμών θα χρειαστεί αρκετό χρόνο για να ολοκληρωθεί, αλλά αυτά τα θέματα είναι τώρα έτοιμοι να χτυπήσουν τα υψηλά όλων των εποχών τα επόμενα χρόνια, αναστέλλοντας ένα άλλο σημάδι της οικονομικής κατάρρευσης του 2008.
Η ευελιξία του κλάδου εξέπληξε τους 2019 παρατηρητές της αγοράς, αλλά έχει νόημα, λαμβάνοντας υπόψη τρεις θετικούς καταλύτες. Πρώτον, η εγχώρια έκθεση παρέχει ασφαλές καταφύγιο κατά του διεθνούς εμπορίου και των πολιτικών εντάσεων. Δεύτερον, οι χιλιετηρίδες μεταβαίνουν στη μέση ηλικία και ετοιμάζονται να αγοράσουν σπίτια για να μεγαλώσουν οικογένειες. Τρίτον, οι επενδυτές εξαλείφονται από τα αναπτυξιακά θεάματα και από τα βραδύτερα αποθέματα μερισμάτων ως αντιστάθμιση της οικονομικής επιβράδυνσης που προκλήθηκε από τους εμπορικούς πολέμους.
iShares ΗΠΑ Real Estate ETF (IYR)
TradingView.Com
Το iShares Dow Jones US Real Estate Index Fund ETF (IYR) δημοσιεύθηκε στα μέσα $ 30s τον Ιούνιο του 2000 και χαλάρωσε σε ένα στενό εύρος συναλλαγών μεταξύ αυτού του επιπέδου και της αντίστασης στα μέσα $ 40s. Μετατράπηκε υψηλότερα στο τέταρτο τρίμηνο του 2003, εισάγοντας μια ισχυρή πρόοδο που επιταχύνθηκε στην ανοδική πορεία το 2007. Το ταμείο σημείωσε υψηλό όλων των εποχών στα $ 94, 99 το Φεβρουάριο του 2007 και αντιστράφηκε σε μια ομαλή πτώση που επεκτάθηκε σε μια κάθετη ελεύθερη πτώση το Σεπτέμβριο του 2008.
Το χαμηλό όλων των εποχών το Μάρτιο του 2009, στα 20, 99 δολάρια, σηματοδότησε μια ιστορική ευκαιρία αγοράς, μπροστά από ένα ισχυρό κύμα ανάκαμψης που σταμάτησε στα χαμηλότερα επίπεδα των 60 δολαρίων το 2012. Το αμοιβαίο κεφάλαιο σκαλοπάτησε ψηλότερα τον Φεβρουάριο του 2015 και ολοκληρώθηκε στα μέσα της δεκαετίας του '80, πριν από τις αποτυχημένες προσπάθειες ξεμπλοκαρίσματος το 2016, το 2017 και το 2018. Εξέδωσε τελικά την επίμονη αντίστασή του τον Φεβρουάριο του 2019 και τώρα διαπραγματεύεται μόλις πέντε πόντους υπό την ανώτατη αιχμή της τελευταίας δεκαετίας.
Η τιμολογιακή δράση διευρύνθηκε σε ένα αυξανόμενο κανάλι (κόκκινες γραμμές) το 2011 και το ταμείο εξακολουθεί να διαπραγματεύεται εντός αυτών των ορίων σχεδόν οκτώ χρόνια αργότερα. Το ανώτερο κανάλι εκτείνεται τώρα πάνω από το υψηλό του 2007, ανοίγοντας την πόρτα σε άμεση δοκιμή σε μεγάλη αντίσταση. Εν τω μεταξύ, ο μηνιαίος στοχαστικός ταλαντωτής εισήλθε στη ζώνη υπεραγοράς και δεν δείχνει κανένα σημάδι διέλευσης, προβλέποντας επίσης ένα γρήγορο ταξίδι στα μέσα $ 90.
Vanguard REIT ΕΙΕΕ (VNQ)
TradingView.Com
Το Vanguard REIT ETF (VNQ) άνοιξε για επιχειρηματική δραστηριότητα στα υψηλότερα χρηματικά ποσά των 40 δολαρίων τον Σεπτέμβριο του 2004, σχεδόν τέσσερα χρόνια μετά το χρηματιστήριο iShares, και σταμάτησε στα μέσα της δεκαετίας του '50 στα τέλη Δεκεμβρίου. Ξεκίνησε το δεύτερο εξάμηνο του 2005, εισάγοντας μια ιστορική εξέλιξη τάσης που έληξε στα 87, 44 δολ. Το Φεβρουάριο του 2017, μπροστά από μια μικρή πτώση που επιταχύνθηκε σε ένα χαμηλό επίπεδο όλων των εποχών τον Μάρτιο του 2009.
Ένα ισχυρό κύμα ανάκαμψης το καλοκαίρι του 2011 έτρεξε στο αέριο στο επίπεδο retracement.618, ενώ τα μίνι-breakouts το 2013 και το 2014 παρουσίασαν νέα υψηλά επίπεδα στην κορυφή του Φεβρουαρίου στα 89, 27 δολάρια, λιγότερο από δύο μονάδες πάνω από το υψηλό 2007. Το αμοιβαίο κεφάλαιο έπεσε στη συνέχεια σε ένα τεράστιο μοτίβο ορθογωνίου, τοποθετημένο ανάμεσα στην αντίσταση στο ύψος του 2015 και την υποστήριξη κοντά στα $ 70, και τώρα ασχολείται με τη δεύτερη προσπάθεια ξεμπλοκαρίσματος μέσα σε τέσσερα χρόνια.
Ο μηνιαίος στοχαστικός ταλαντωτής είναι κολλημένος στο επίπεδο υπεραγορών, δηλώνοντας ένα ισχυρότατο όργανο, αυξάνοντας παράλληλα τις πιθανότητες ότι τελικά θα καθαρίσει την αντίσταση και θα κατευθυνθεί στα τριπλά ψηφία. Ωστόσο, το αποτυχημένο ξεμπλοκάρισμα του 2016 στα $ 92, 92 σηματοδοτεί ένα τελικό εμπόδιο που μπορεί να χρειαστεί χρόνος για να ξεπεραστεί, οπότε είναι δύσκολο να προτείνετε το άλμα επί του σκάφους, εκτός εάν μια πολυβάθμια αποσυμπίεση προσφέρει χαμηλότερη τιμή εισόδου.
Η κατώτατη γραμμή
Τα αμοιβαία κεφάλαια εμπιστοσύνης επενδύσεων σε ακίνητα δοκιμάζουν την αντίσταση πολλών ετών μετά από εκτεταμένες καθυστερήσεις των τεσσάρων ετών και θα μπορούσαν να εισέλθουν στην επόμενη δεκαετία ως ηγέτες της αγοράς.
