S & P 500 ETF εναντίον Dow Jones ETF: Μια επισκόπηση
Τα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETF) που παρακολουθούν τον δείκτη S & P 500 και το Dow Jones Industrial Average (DJIA) είναι μερικά ευρέως διατιθέμενα ETF στην αγορά σήμερα.
Και τα δύο ETF έχουν ουσιαστικά τον ίδιο κίνδυνο που συνδέεται με αυτά. Το ETF της Dow παρακολουθεί μόνο 30 εταιρείες, ενώ το S & P ETF παρακολουθεί και τα 500 του S & P 500, καθιστώντας το ταμείο πιο διαφοροποιημένο από το Dow. Ως αποτέλεσμα, η Dow μπορεί να έχει μεγαλύτερο κίνδυνο από αυτήν, καθώς η κίνηση μιας μετοχής σε μια εταιρεία μπορεί να έχει μεγαλύτερο αντίκτυπο στο συνολικό δείκτη, καθώς υπάρχουν λιγότερες εταιρείες για να αντισταθμίσουν την κίνηση.
Και τα δύο αυτά ETFs έχουν υψηλό βαθμό συσχέτισης, που σημαίνει ότι κινούνται προς την ίδια κατεύθυνση τις περισσότερες φορές, και οι δύο έχουν παρόμοιες συμμετοχές. Ωστόσο, υπάρχουν διαφορές μεταξύ των δύο ταμείων.
Βασικές τακτικές
- Το SPDR S & P 500 ETF (SPY) παρακολουθεί 500 εταιρείες από τον δείκτη S & P 500. Το SPR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA) παρακολουθεί 30 από τις μεγαλύτερες εταιρείες στην Αμερική, παρόλο που τα ETF μοιράζονται ομοιότητες, κατασκευάζονται διαφορετικά, σταθμίσεις.
S & P 500 ETF
Το SPDR S & P 500 ETF Trust (SPY) παρακολουθεί 500 εταιρείες από τον δείκτη S & P 500. Οι εταιρείες που περιλαμβάνονται στο ΕΙΕΕ επιλέγονται από μια επιτροπή και ως εκ τούτου οι συμμετοχές μπορούν να διαφέρουν ελαφρώς από τον δείκτη S & P 500. Η επιτροπή χρησιμοποιεί κατευθυντήριες γραμμές για τις αποφάσεις της, συμπεριλαμβανομένης της ρευστότητας, της κερδοφορίας και της ισορροπίας. Η επιτροπή συνεδριάζει τακτικά για να επανεξετάσει το ευρετήριο.
Ο δείκτης S & P 500 κατασκευάζεται χρησιμοποιώντας σταθμισμένη μέση χρηματιστηριακή αξία, πράγμα που σημαίνει ότι οι μεγαλύτερες εταιρείες έχουν μεγαλύτερη στάθμιση στο δείκτη. Η κεφαλαιοποίηση της αγοράς είναι το αποτέλεσμα του πολλαπλασιασμού της τιμής της μετοχής μιας εταιρείας με τον αριθμό των εκκρεμών μετοχών του αποθέματος. Ως αποτέλεσμα του διορθωτικού συντελεστή, οι εταιρείες με το μεγαλύτερο αριθμό μετοχών και οι υψηλές τιμές των μετοχών θα έχουν υψηλότερη στάθμιση.
Το SPDR S & P 500 ETF είναι το μεγαλύτερο ETF που παρακολουθεί το S & P 500. Παρακάτω παρουσιάζεται μια κατανομή του ταμείου από τον Μάιο του 2019 και μερικές από τις κορυφαίες συμμετοχές του. Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει χαμηλό λόγο δαπανών 0, 09%, δηλαδή το κόστος διαχείρισης του ταμείου εκφράζεται σε ποσοστιαίες μονάδες. Το SPY διαθέτει περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση άνω των 264 δισεκατομμυρίων δολαρίων (AUM).
Ορισμένες από τις βιομηχανίες που εκπροσωπούνται στο ταμείο μαζί με τους συντελεστές στάθμισης περιλαμβάνουν:
- Τεχνολογία: 26, 0% Οικονομικά: 15, 0% Υγεία: 13, 0% Βιομηχανία: 10, 0% Ενέργεια: 5, 4% Βοηθητικά προγράμματα: 3, 25%
Μπορούμε να δούμε ότι οι τεχνολογικές και χρηματοοικονομικές εταιρείες αποτελούν περίπου το 40% του SPY, πράγμα που σημαίνει ότι οι τιμές των μετοχών τους θα έχουν μεγαλύτερο αντίκτυπο στην αξία του αμοιβαίου κεφαλαίου.
Ορισμένες από τις κορυφαίες συμμετοχές του SPY και οι διορθωτικοί συντελεστές τους περιλαμβάνουν:
- Microsoft Corporation: 4.0% Apple Inc.: 3.4% Amazon.com, Inc.: 3.0% Facebook, Inc. Κατηγορία A: 1.8% Berkshire Hathaway Inc. Κατηγορία B: 1, 6% Johnson & Johnson: 1, 5% JPMorgan Chase & Co.: 1, 5% Alphabet Inc. Κατηγορία C: 1, 5% Exxon Mobil Corporation: 1, 3%
Οπουδήποτε από 50 εκατομμύρια έως 70 εκατομμύρια μετοχές διαπραγματεύονται καθημερινά ανάλογα με τις συνθήκες της αγοράς. Το SPY έχει αρκετά χαμηλό κίνδυνο με μια έκδοση beta των.99, αν και μπορεί να κυμανθεί. Το Beta είναι ένα μέτρο της διακύμανσης της ασφάλειας στην αγορά και του επιπέδου κινδύνου. Μια βήτα ενός σημαίνει συναλλαγές ασφάλειας σύμφωνα με την αγορά. Μια βήτα κάτω από ένα έχει χαμηλό κίνδυνο σε σύγκριση με την αγορά και μια beta πάνω από μία θεωρείται ότι έχει υψηλότερο κίνδυνο από τη συνολική αγορά. Δεδομένου ότι το SPY περιλαμβάνει πολλές εταιρείες στην αγορά, το beta είναι συνήθως κοντά σε ένα, πράγμα που σημαίνει ότι κινείται σύμφωνα με την αγορά.
Dow Jones Industrial Average ETF
Το SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (DIA) παρακολουθεί μερικές από τις μεγαλύτερες εταιρείες στις Η.Π.Α. όπου οι εταιρείες που περιλαμβάνονται επιλέγονται από επιτροπή επιμελητών από την Wall Street Journal. Δεν υπάρχουν τεχνικοί κανόνες για την εγγραφή στο ευρετήριο. Οι συστατικές εταιρείες πρέπει να είναι σημαντικές επιχειρήσεις που αντιπροσωπεύουν σημαντικό μέρος της οικονομικής δραστηριότητας στις ΗΠΑ
Το DJIA περιλαμβάνει 30 εταιρείες σε σύγκριση με τις 500 εταιρείες του S & P 500. Το DJIA είναι ο δεύτερος παλαιότερος χρηματιστηριακός δείκτης που χρονολογείται από το 1896. Το ETF Dow Jones Industrial Average είναι το μεγαλύτερο ETF που παρακολουθεί το DJIA.
Παρακάτω υπάρχει μια ανάλυση του ταμείου από τον Μάιο του 2019 και μερικές από τις κορυφαίες συμμετοχές του. Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει δείκτη δαπανών ύψους 0, 17%, το οποίο είναι χαμηλό αλλά ελαφρώς υψηλότερο από το SPY. Η DIA έχει πάνω από 21 δισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση (AUM), που είναι περίπου 200 δισεκατομμύρια δολάρια λιγότερο από το SPY.
Ορισμένες από τις βιομηχανίες που εκπροσωπούνται στο ταμείο μαζί με τους συντελεστές στάθμισης περιλαμβάνουν:
- Βιομηχανίες: 22% Τεχνολογία: 18% Κυκλικοί καταναλωτές: 15% Οικονομικά: 14% Υγεία: 13% Ενέργεια: 5%
Μπορούμε να δούμε ότι οι βιομηχανικές και τεχνολογικές εταιρείες αποτελούν περίπου το 40% της DIA, πράγμα που σημαίνει ότι οι τιμές των μετοχών τους θα έχουν μεγαλύτερο αντίκτυπο στην αξία του αμοιβαίου κεφαλαίου.
Μερικές από τις κορυφαίες συμμετοχές της DIA και οι συντελεστές στάθμισης τους περιλαμβάνουν:
- Boeing Εταιρεία: 9% UnitedHealth Group Ενσωματωμένο: 6.50% McDonald's Corporation: 5% Home Depot, Inc.: 5% Apple Inc.: 4.70% 3.70%
Περίπου δύο έως τρία εκατομμύρια μετοχές διαπραγματεύονται καθημερινά ανάλογα με τις συνθήκες της αγοράς. Το DIA έχει ένα ελαφρώς χαμηλότερο επίπεδο κινδύνου από το SPY με ένα beta 0, 97, αν και μπορεί να κυμαίνεται, αλλά η διαφορά είναι αμελητέα.
Το SPY και το DIA έχουν ένα υψηλό βαθμό συσχέτισης που σημαίνει ότι όταν το S & P 500 ανεβαίνει, το ίδιο κάνει και ο Dow Jones καθώς και τα αντίστοιχα ETF. Ο υψηλός βαθμός συσχέτισης οφείλεται στις παρόμοιες εταιρείες που συνθέτουν κάθε δείκτη. Το DJIA περιέχει μόνο πολύ μεγάλες εταιρείες. Οι περισσότερες από αυτές τις εταιρείες περιλαμβάνονται επίσης στο S & P 500. Ωστόσο, οι διορθωτικοί συντελεστές μπορεί να είναι διαφορετικοί, πράγμα που σημαίνει ότι το χρηματικό ποσό που διατίθεται στις εταιρείες θα ποικίλει όταν συγκρίνουμε τα δύο κεφάλαια. Παρόλο που το S & P 500 παρέχει μεγαλύτερη διαφοροποίηση, η συνολική αγορά τείνει να κινείται προς την ίδια κατεύθυνση, δεδομένων των οικονομικών συνθηκών.
Το εάν το SPY είναι καλύτερο από το DIA εξαρτάται από τους επενδυτικούς στόχους του επενδυτή. Εάν ένας επενδυτής ψάχνει για ένα ταμείο που έχει μεγαλύτερη βαρύτητα σε βιομηχανικές εταιρείες, το DIA είναι μια καλή επιλογή. Από την άλλη πλευρά, αν κάποιος ψάχνει για περισσότερη τεχνολογία και τραπεζικά αποθέματα, το SPY είναι μια καλύτερη επιλογή δεδομένων των συντελεστών στάθμισης που περιγράφονται παραπάνω. Ωστόσο, είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι οι διορθωτικοί συντελεστές μπορούν να αλλάξουν με την πάροδο του χρόνου.
