Τι είναι ένας επιλέξιμος εμπορικός φορέας;
Στις αγορές συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης βασικών εμπορευμάτων, μια επιλέξιμη εμπορική οντότητα είναι ένας τύπος συμμετέχοντος στην αγορά, ο οποίος είναι εξουσιοδοτημένος να πραγματοποιεί ή να παραλαμβάνει τα βασικά εμπορεύματα σε ένα ή περισσότερα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης.
Οι επιλέξιμες εμπορικές οντότητες μπορούν επίσης να παρέχουν στους εμπόρους βασικών προϊόντων υπηρεσίες αγοράς και διαχείρισης κινδύνων.
Βασικές τακτικές
- Μια επιλέξιμη εμπορική οντότητα είναι μια εταιρεία εξουσιοδοτημένη να πραγματοποιεί και να παραλαμβάνει εμπορεύματα σε εμπορικές συναλλαγές επί προθεσμιακών εμπορευμάτων. Παίρνουν επίσης το ρόλο συμβούλων και διαμορφωτών αγοράς, προσθέτοντας ρευστότητα στην αγορά. Οι απαιτήσεις της καθορίζονται στον νόμο περί εμπορευματικών ανταλλαγών (CEA) και οι δραστηριότητές τους ρυθμίζονται από την Commodity Futures Trading Commission (CFTC).
Πώς λειτουργούν οι Επιλέξιμοι Εμπορικοί Φορείς
Ο ορισμός μιας επιλέξιμης εμπορικής οντότητας, καθώς και οι απαιτήσεις για την άσκηση αυτής της ιδιότητας, καθορίζονται στον νόμο περί εμπορευματικών ανταλλαγών (CEA). Σύμφωνα με αυτούς τους κανονισμούς, τα άτομα δεν μπορούν να γίνουν επιλέξιμες εμπορικές οντότητες, ούτε και όργανα του κράτους. Αντ 'αυτού, οι επιλέξιμες εμπορικές οντότητες πρέπει να είναι χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, όπως επιχειρήσεις επενδύσεων και ασφαλιστικές εταιρείες.
Οι αγορές βασικών προϊόντων, οι οποίες ρυθμίζονται από την Commodity Futures Trading Commission (CFTC), επιτρέπουν στους συμμετέχοντες στην αγορά να δεσμεύσουν μια τιμή για ένα συγκεκριμένο αγαθό που θα παραδοθεί σε συγκεκριμένο χρόνο στο μέλλον. Με τη σειρά του, αυτό επιτρέπει στους καταναλωτές και τους παραγωγούς βασικών προϊόντων να διαχειρίζονται καλύτερα τις αλυσίδες εφοδιασμού τους μειώνοντας τον κίνδυνο οι διακυμάνσεις των τιμών των εμπορευμάτων να υπονομεύσουν την αποδοτικότητά τους με τρόπο που δεν μπορούν να ελέγξουν. Οι αγορές συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης των εμπορευμάτων επιτρέπουν επίσης στους συμμετέχοντες στην αγορά να εικάζουν για τη μελλοντική τιμή των βασικών εμπορευμάτων και να αντισταθμίζουν την έκθεση των εμπορευμάτων τους.
Οι επιλέξιμες εμπορικές οντότητες διαδραματίζουν σημαντικό ρόλο στις αγορές προθεσμιακών αγορών βασικών εμπορευμάτων παρέχοντας αποτελεσματικά έναν αξιόπιστο αντισυμβαλλόμενο για άλλους συμμετέχοντες στην αγορά. Διαθέτουν τους αναγκαίους οικονομικούς και ανθρώπινους πόρους για να διευκολύνουν τη διαπραγμάτευση των εμπορευμάτων και να παραλάβουν τα εμπορεύματα εάν είναι απαραίτητο. Επιπλέον, οι επιλέξιμες εμπορικές οντότητες μπορούν να παρέχουν συμβουλευτικό ρόλο εκ μέρους των πελατών, προσφέροντας ταυτόχρονα ρευστότητα στην αγορά ενεργώντας ως διαμορφωτές αγοράς που αγοράζουν και πωλούν συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης για δικό τους λογαριασμό.
Παράδειγμα πραγματικού κόσμου μιας επιλέξιμης εμπορικής οντότητας
Για να δείξετε πώς οι επιλέξιμες εμπορικές οντότητες μπορούν να επηρεάσουν την αγορά, ας υποθέσετε ότι είστε ο ιδιοκτήτης μιας εμπορικής επιχείρησης αρτοποιίας που πωλεί ψωμί σε όλες τις Ηνωμένες Πολιτείες. Γνωρίζετε καλά τον εξοπλισμό, το προσωπικό και το κόστος υλικοτεχνικής υποστήριξης, αλλά επειδή η τιμή του σιταριού κυμαίνεται στις διεθνείς αγορές εμπορευμάτων, δεν μπορείτε να είστε σίγουροι για το τι θα είναι αυτή η βασική τιμή καθόλη τη διάρκεια του έτους.
Για να μειώσετε αυτή την αβεβαιότητα, αποφασίζετε να κλειδώσετε μια λογική τιμή για το σιτάρι αγοράζοντας συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης που έχουν το σιτάρι ως υποκείμενο εμπορεύματά τους. Αυτές οι συμβάσεις είναι δομημένες έτσι ώστε να ωριμάζουν σε διαφορετικά μέρη του έτους, δίνοντάς σας τη δυνατότητα είτε να λάβετε σιτάρι σε αυτές τις ημερομηνίες λήξης είτε να πωλήσετε τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, αγοράζοντας σιτάρι αλλού χρησιμοποιώντας τα έσοδα από την πώληση.
Για να ολοκληρώσετε αυτή τη συναλλαγή, απευθυνθείτε σε μια επιλέξιμη εμπορική οντότητα - συγκεκριμένα μια μεσιτική εταιρεία - η οποία προσφέρει εξειδικευμένες γνώσεις σχετικά με την αγορά συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης σιταριού και συμβουλές για τον καλύτερο τρόπο εκτέλεσης της μελλοντικής συναλλαγής. Μόλις ολοκληρωθούν οι λεπτομέρειες της συναλλαγής, η επιλέξιμη εμπορική οντότητα εξουσιοδοτείται να πραγματοποιήσει τη συναλλαγή για λογαριασμό σας.
