ΟΡΙΣΜΟΣ του Ταμείου στόχου-κινδύνου
Ένα ταμείο κινδύνου-στόχου είναι ένα είδος κεφαλαίου κατανομής περιουσιακών στοιχείων που κατέχει διαφοροποιημένο συνδυασμό μετοχών, ομολόγων και άλλων επενδύσεων για τη δημιουργία ενός επιθυμητού προφίλ κινδύνου. Ο διαχειριστής κεφαλαίων ενός ταμείου κινδύνου-στόχου είναι υπεύθυνος για την εποπτεία όλων των τίτλων που ανήκουν στο ταμείο, ώστε να διασφαλίζεται ότι το επίπεδο κινδύνου δεν είναι μεγαλύτερο ή μικρότερο από το άνοιγμα του κινδύνου στόχου του αμοιβαίου κεφαλαίου.
ΠΕΡΙΟΡΙΣΜΟΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ-ΚΙΝΔΥΝΟΥ
Τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου-στόχου χαρακτηρίζονται συνήθως ως «συντηρητικά», «μέτριας επικινδυνότητας» ή «επιθετικά» όσον αφορά την έκθεση σε κίνδυνο. Ανεξάρτητα από την ετικέτα που εφαρμόζεται, η πρόθεση είναι να προσφέρει ένα σχετικά σταθερό επίπεδο έκθεσης σε κινδύνους για τους επενδυτές.
Τα κεφάλαια κινδύνου-στόχου επιτρέπουν στους επενδυτές να προσαρμόζουν το επίπεδο έκθεσής τους σε κινδύνους καθ 'όλη τη διάρκεια της ζωής τους. Αυτά τα κεφάλαια μπορούν να έχουν μια διαδρομή ολίσθησης που αλλάζει την έκθεση του κινδύνου στόχου με την πάροδο του χρόνου. Συχνά, οι επενδυτές στοχεύουν σε μεγαλύτερο κίνδυνο ή μεταβλητότητα όταν είναι νέοι, αλλά επιδιώκουν να μειώσουν την έκθεσή τους σε κινδύνους καθώς μεγαλώνουν και πλησιάζουν στη συνταξιοδότηση.
Ο διαχειριστής ενός ταμείου κινδύνου-στόχου είναι υπεύθυνος για την εξασφάλιση ότι το ύψος του κινδύνου στο οποίο ανήκει το ταμείο είναι στοχευμένο και τα τέλη που χρεώνονται για τη λειτουργία του αμοιβαίου κεφαλαίου (επιπλέον των τελών που χρεώνουν τα αμοιβαία κεφάλαια που ανήκουν στο ταμείο κινδύνου στόχου) την υπηρεσία προστιθέμενης αξίας.
Ταμεία στόχου-κινδύνου έναντι των πόρων στόχου-ημερομηνίας
Ένα ταμείο στόχου-ημερομηνίας είναι ένα αμοιβαίο κεφάλαιο που προσφέρεται από μια εταιρεία επενδύσεων που επιδιώκει να αυξήσει τα περιουσιακά στοιχεία σε μια καθορισμένη χρονική περίοδο για ένα στοχοθετημένο στόχο. Τα κεφάλαια για την ημερομηνία στόχου συνήθως ονομάζονται από το έτος κατά το οποίο ο επενδυτής σχεδιάζει να αρχίσει να χρησιμοποιεί τα περιουσιακά στοιχεία. Τα κεφάλαια είναι δομημένα για να αντιμετωπίσουν μια κεφαλαιακή ανάγκη σε κάποια ημερομηνία στο μέλλον, όπως η συνταξιοδότηση. Επομένως, η κατανομή του ενεργητικού ενός ταμείου στόχου αποτελεί συνάρτηση του καθορισμένου χρονικού πλαισίου που είναι διαθέσιμο για την επίτευξη του στοχοθετημένου επενδυτικού στόχου. Η ανοχή κινδύνου ενός ταμείου στόχου γίνεται πιο συντηρητική καθώς πλησιάζει την αντικειμενική ημερομηνία στόχου.
Πώς λειτουργούν τα Ταμεία στόχου-κινδύνου
Τα κεφάλαια κινδύνου-στόχου προσφέρουν επίσης στους μεμονωμένους επενδυτές την ευκαιρία να αποκτήσουν ένα καλά διαφοροποιημένο μίγμα μετοχών και ομολόγων σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο. Τα κεφάλαια κινδύνου στόχου δημιουργούν ένα συνδυασμό μετοχών και ομολόγων που ευθυγραμμίζονται με ένα στοχοθετημένο επίπεδο κινδύνου. Ένα επιθετικό ταμείο κινδύνου-στόχου μπορεί να τοποθετήσει 75% έως 100% του ενεργητικού του σε μετοχές (με τα υπόλοιπα περιουσιακά στοιχεία σε ομόλογα), ενώ ένα συντηρητικό ταμείο κινδύνου-στόχου μπορεί να έχει το αντίθετο μίγμα ενεργητικού. Συνήθως, οι επενδυτές τοποθετούν τα χρήματά τους σε πιο επιθετικά κεφάλαια κινδύνου στόχου στις αρχές του κύκλου ζωής τους και επικεντρώνονται στην αύξηση των περιουσιακών τους στοιχείων, ενώ οι ηλικιωμένοι επενδυτές τείνουν να κινούνται προς πιο συντηρητικές πιστώσεις για να προστατεύσουν τα περιουσιακά τους στοιχεία καθώς η αποχώρηση αυξάνεται.
