ΤΙ ΕΙΝΑΙ ΤΟ S & P / ASX 200 VIX (A-VIX)
Ο δείκτης S & P / ASX 200 VIX (A-VIX) είναι δείκτης πραγματικού χρόνου ο οποίος αντικατοπτρίζει τις προσδοκίες των επενδυτών για μεταβλητότητα τις επόμενες 30 ημέρες στον S & P / ASX 200, δείκτη μετοχών αναφοράς της Αυστραλίας.
Το S & P / ASX 200 VIX χρησιμοποιείται κυρίως ως βαρόμετρο του αισθήματος της αγοράς. Όπως και με άλλους δείκτες μεταβλητότητας, ένα σχετικά υψηλό Α-VIX αντανακλά τις αβέβαιες προσδοκίες των επενδυτών και τις ευρύτερες σειρές συναλλαγών, ενώ ένα χαμηλότερο Α-VIX υποδηλώνει εμπιστοσύνη των επενδυτών και στενότερες σειρές συναλλαγών.
ΠΕΡΙΟΡΙΣΜΟΣ S & P / ASX 200 VIX (A-VIX)
Το S & P / ASX 200 VIX (A-VIX) χρησιμοποιεί τις μέσες τιμές για τις επιλογές πώλησης και αγοράς στο δείκτη για τον υπολογισμό του σταθμισμένου μέσου όρου της τεκμαρτής μεταβλητότητας αυτών των επιλογών. Ο δείκτης διερευνά την μεταβλητότητα των επιλογών που βρίσκονται πλησιέστερα στη λήξη, σε σχέση με εκείνες των επιλογών που είναι μακρύτερα από τη λήξη, για να προκύψει μια ένδειξη 30 ημερών για την αναμενόμενη μεταβλητότητα του δείκτη αναφοράς μετοχών.
Όπως και άλλοι δείκτες VIX, ο δείκτης A-VIX παρουσιάζει ισχυρή αρνητική συσχέτιση με τον υποκείμενο δείκτη S & P / ASX 200, επιτρέποντας στους συμμετέχοντες στην αγορά να τοποθετούν τα χαρτοφυλάκια τους για τις αναμενόμενες αλλαγές της αγοράς. Η έναρξη των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης S & P / ASX 200 VIX τον Οκτώβριο του 2013 επέτρεψε στους εμπόρους να πραγματοποιήσουν εικασίες σχετικά με τις αναμενόμενες μεταβολές στην αστάθεια της αγοράς μετοχών της Αυστραλίας σε μία μόνο συναλλαγή.
Ο δείκτης S & P / ASX 200 καλύπτει περίπου το 80% της κεφαλαιοποίησης της χρηματιστηριακής αγοράς της Αυστραλίας και φιλοξενεί παγκόσμιους γίγαντες εξόρυξης, όπως η BHP Billiton και η Rio Tinto, καθώς και μεγάλες τράπεζες όπως η Commonwealth Bank Australia και η ANZ Banking Group.
Το υποκείμενο ASX είναι μια κάθετα ολοκληρωμένη ομάδα ανταλλαγών που είναι από τις μεγαλύτερες στον κόσμο όσον αφορά την κεφαλαιοποίηση της αγοράς.
Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα του S & P / ASX 200 VIX (A-VIX)
Το A-VIX τείνει να είναι πιο προοδευτικό από άλλους δείκτες που αντικατοπτρίζουν το σημερινό επίπεδο μεταβλητότητας σε υποκείμενο δείκτη.
Η συνειδητοποίηση της τεκμαρτής μεταβλητότητας για κάθε στοιχείο του δείκτη προβάλλει τη γνώμη των συμμετεχόντων στην αγορά σχετικά με το πόσο αναμένεται να αλλάξουν στο εγγύς μέλλον η συνολική τιμή του δείκτη. Αυτό επιτρέπει στους εμπόρους να κάνουν εικασίες σχετικά με το εάν η μεταβλητότητα θα είναι μικρότερη ή μεγαλύτερη από τις προσδοκίες, για παράδειγμα. Παρέχει επίσης τη δυνατότητα στους contrarian traders να τοποθετηθούν για πιθανές ανατροπές στην αγορά είτε στο A-VIX είτε στο ASX 200, όταν το A-VIX αντανακλά το ακραίο συναίσθημα είτε προς τα πάνω είτε προς τα κάτω.
Το A-VIX χρησιμοποιείται κυρίως από εμπόρους, σε αντίθεση με τους επενδυτές, ωστόσο. Οι επενδυτές στην χρηματιστηριακή αγορά της Αυστραλίας με στρατηγικές που ενσωματώνουν το χρονοδιάγραμμα της αγοράς μπορούν να παρακολουθήσουν το A-VIX για να δείξουν τι μπορεί να συμβεί στον υποκείμενο δείκτη τις προσεχείς εβδομάδες. Ωστόσο, πολλοί τείνουν να αγνοούν τέτοια βραχυπρόθεσμα σήματα, προτιμώντας να ακολουθήσουν τις θεμελιώδεις αναλύσεις που τείνουν να επικεντρωθούν μακροπρόθεσμα. Για το λόγο αυτό, λίγες τυπικά περιλαμβάνουν το A-VIX στις επενδυτικές προσεγγίσεις τους.
