ΟΡΙΣΜΟΣ της SEC Μορφής 424Β3
Το έντυπο SEC 424B3 είναι το ενημερωτικό δελτίο που απαιτείται από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (Securities and Exchange Commission - SEC) για την υποβολή αρχείου από την εκδότρια εταιρεία, αναφέροντας λεπτομερώς τις πληροφορίες που οδήγησαν σε σημαντική αλλαγή από τις πληροφορίες που είχαν προηγουμένως παρασχεθεί. Οι εταιρείες υποχρεούνται να καταθέτουν το έντυπο 424B3 σύμφωνα με το άρθρο 424 (β) (3) του άρθρου 193 του νόμου περί ανταλλαγής κινητών αξιών.
Οι εταιρείες μπορούν επίσης να υποβάλουν τα έντυπα 424B4 και 424B5 για πρόσθετες αποκαλύψεις.
ΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΑ ΚΕΦΑΛΑΙΟ 424B3
Ο νόμος περί ανταλλαγής κινητών αξιών του 1933 δημιουργήθηκε για να βοηθήσει τους επενδυτές να λαμβάνουν τεκμηριωμένες αποφάσεις ζητώντας από τους εκδότες κινητών αξιών να συμπληρώνουν και να καταθέτουν δηλώσεις εγγραφής (συμπεριλαμβανομένων χρηματοοικονομικών και υλικών πληροφοριών) στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς πριν θέσει το ζήτημα στο κοινό.
Υπάρχουν σημαντικές κυρώσεις για θέματα που δεν συμμορφώνονται με τις ορθές καταθέσεις και το πρωτόκολλο αποκάλυψης. Για παράδειγμα, κάθε άτομο που παραβιάζει εσκεμμένα τον νόμο του 1933 υπόκειται σε πέντε χρόνια φυλάκισης, χρηματική ποινή $ 10.000 ή και τα δύο. Ο νόμος περιλαμβάνει επίσης τους διευθυντές εταιρειών, τους δικηγόρους, τους λογιστές, το σύνολο του συνδικάτου αναδοχής και όλα τα πρόσωπα που υπέγραψαν τη δήλωση καταχώρισης αστικώς υπεύθυνη για ψευδείς και παραπλανητικές δηλώσεις που περιέχονται στη δήλωση εγγραφής και στο ενημερωτικό δελτίο. Οι επενδυτές μπορούν να μηνύσουν οποιοδήποτε από τα συμμετέχοντα άτομα ή πολλαπλά μέρη που αγόρασαν το νέο θέμα και δεν γνώριζαν τυχόν ψευδείς δηλώσεις ή παραλείψεις.
Συχνά, οι δηλώσεις καταχώρησης που απαιτούνται βάσει του νόμου περί ανταλλαγής κινητών αξιών του 1933 είναι επίσης δηλώσεις εγγραφής σύμφωνα με τον νόμο περί εταιρειών επενδύσεων του 1940.
Παράδειγμα φόρμας SEC 424Β3
Τον Νοέμβριο του 2017, η Galena Pharmaceuticals κατέθεσε το Έντυπο SEC 424B3 ως συμπλήρωμα της αρχικής δήλωσης πληρεξούσιου ή δήλωσης συγκατάθεσης για την παροχή ορισμένων διευκρινίσεων και προσθηκών στις γνωστοποιήσεις. Οι αναθεωρημένες γνωστοποιήσεις περιλαμβάνουν:
-
Η τροπολογία της Galena σχετικά με τις "Ερωτήσεις και απαντήσεις σχετικά με τη συγχώνευση και την ειδική σύνοδο της Galena." Όσον αφορά το "Ποιο αποτέλεσμα θα έχουν οι αποχές και οι" μη ψήφοι "σχετικά με τα αποτελέσματα των ψηφοφοριών σε σχέση με κάθε μία από τις προτάσεις της Galena; συμπεραίνει ότι οι αποχές θα έχουν "το ίδιο αποτέλεσμα με την ψηφοφορία" ΕΝΑΝΤΙ ", και οι μη ψήφοι των μετόχων δεν θα επηρεάσουν το αποτέλεσμα της ψηφοφορίας.
Επιπλέον, η Galena τροποποίησε μια πλήρη παράγραφο στη σελίδα 107 της δήλωσης πληρεξουσίου στο τμήμα με τίτλο "Η γνωμοδότηση συγχώνευσης του Galena Financial Advisor" ( ένα υπογεγραμμένο κείμενο υπογραμμίζεται και το κείμενο που αφαιρέθηκε έχει απεργία):
-
"Κατά την επιλογή των εταιρειών που χρησιμοποιήθηκαν σε αυτές τις αναλύσεις, τα κριτήρια που χρησιμοποίησε η Canaccord Genuity θεωρούσαν έναν αριθμό πιθανών εταιρειών να συμπεριληφθούν στην επιλεγμένη ομάδα ομοτίμων τους, επέλεξαν την προηγούμενη δημόσια εγγραφή και επέλεξαν προηγούμενες αναλύσεις συναλλαγών. Παρόλο που καμία από αυτές τις εταιρείες δεν ήταν άμεσα συγκρίσιμη με την SELLAS λόγω, μεταξύ άλλων, της ακριβούς εστίασής τους στο προϊόν και του σταδίου ανάπτυξής τους, του αριθμού των υπό εξέλιξη προϊόντων και άλλων οικονομικών, επιχειρηματικών ή / και λειτουργικών χαρακτηριστικών, τα κριτήρια που χρησιμοποίησε η Canaccord Genuity ήταν τις θεραπευτικές ενδείξεις για το πρόγραμμα επικεφαλής της επιλεγμένης εταιρείας και τη φάση ανάπτυξης αυτού του κύριου προγράμματος σε σύγκριση με εκείνο της SELLAS, όπως αναφέρεται στους παρακάτω πίνακες. "
-
Αυτά τα παραδείγματα καθιστούν ξεκάθαρο το επίπεδο λεπτομέρειας σε πολλά έντυπα 424B3.
