ΟΡΙΣΜΟΣ της αποδέσμευσης SEC IA-1092
Το SEC Release IA-1092 είναι μια έκδοση από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (Securities & Exchange Commission - SEC) που παρέχει ομοιόμορφες ερμηνείες σχετικά με τον τρόπο με τον οποίο ισχύουν οι νόμοι των κρατικών και ομοσπονδιακών συμβουλών σε όσους παρέχουν χρηματοοικονομικές υπηρεσίες.
Η έκδοση SEC IA-1092 βασίζεται στον νόμο περί επενδυτικών συμβούλων του 1940 ή στο νόμο περί συμβουλών, το οποίο το Κογκρέσο θέσπισε για την προστασία των προσώπων που βασίζονται σε συμβούλους επενδύσεων για συμβουλές σχετικά με την αγορά και πώληση χρεογράφων.
ΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΑ ΔΕΥΤΕΡΟ SEC Απελευθέρωση IA-1092
Η SEC Release IA-1092 είναι το αποτέλεσμα μιας συνεργασίας του 1987 μεταξύ της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (SEC) στην ομοσπονδιακή πλευρά και της Ένωσης Αμερικανών Διαχειριστών Αξιών (NASAA) στην κρατική πλευρά.
Οι οργανώσεις εξέδωσαν το ΙΑ 1092 το 1987, δεδομένου του πολλαπλασιασμού του οικονομικού προγραμματισμού και των επενδυτικών συμβουλών. Η πράξη επιβεβαίωσε τον ορισμό της ΕΑ (σύμβουλος επενδύσεων) όπως αναφέρεται στην IA 770 και πρόσθεσε ορισμένες βελτιώσεις:
- Πρώτον, οι σύμβουλοι συνταξιοδότησης και οι σύμβουλοι σε αθλητές και διασκεδαστές συμπεριλήφθηκαν ως πάροχοι επενδυτικών συμβουλών. Δεύτερον, σε ορισμένες περιπτώσεις οι επιχειρήσεις που συνέστησαν συμβούλους επενδύσεων χρειάστηκε επίσης να εγγραφούν. Ακόμα κι αν μια ΕΑ δεν παρείχε επενδυτικές συμβουλές ως κύρια επιχειρηματική δραστηριότητα, το να το πράττει απλώς με κάποια κανονικότητα σε πολλές περιπτώσεις ήταν αρκετό για να απαιτήσει την εγγραφή. Αν ένας εγγεγραμμένος εκπρόσωπος ενός μεσίτη-διανομέα δημιούργησε μια ξεχωριστή επιχειρηματική οντότητα για παροχή οικονομικού σχεδιασμού ή επενδυτικής συμβουλής έναντι αμοιβής, δεν του επιτρεπόταν να στηριχθεί σχετικά με την απαλλαγή από την εγγραφή του μεσίτη-διανομέα. (Αυτό έγινε γνωστό ως νόμιμος σύμβουλος επενδύσεων.) Η αποζημίωση δεν έπρεπε να είναι νομισματική για να εμπίπτει στον ορισμό. Απλά η παραλαβή προϊόντων, υπηρεσιών ή ακόμη και εκπτώσεων θεωρήθηκε επίσης ως αποζημίωση.
Όσον αφορά τους αθλητικούς ή ψυχαγωγικούς πράκτορες, τα άτομα που διαπραγματεύθηκαν συμβάσεις αλλά δεν έκαναν επενδυτικές συμβουλές εξαιρέθηκαν από τον ορισμό του επενδυτικού συμβούλου.
SEC Release IA-1092 και του Νόμου περί Επενδυτικών Συμβούλων του 1940
Ο Νόμος περί Επενδυτικών Συμβούλων του 1940 ορίζει έναν σύμβουλο επενδύσεων ως κάθε πρόσωπο που είτε άμεσα είτε έμμεσα μέσω γραπτών έργων συμβουλεύει άλλους για την αξία ή την κερδοφορία των τίτλων και λαμβάνει αποζημίωση γι 'αυτό. Οι κατευθυντήριες γραμμές για τον νόμο περί επενδυτικών συμβούλων του 1940 περιέχονται στον τίτλο 15 τμήμα 80β-1 του κώδικα των Ηνωμένων Πολιτειών, ο οποίος επισημαίνει ότι οι σύμβουλοι επενδύσεων είναι εθνικής σημασίας λόγω:
- Οι συμβουλές, οι συμβουλές, οι δημοσιεύσεις, τα γραπτά, οι αναλύσεις και οι εκθέσεις τους συμβαδίζουν με το διακρατικό εμπόριο. Οι εργασίες τους συνήθως αφορούν την αγορά και πώληση χρεογράφων που διαπραγματεύονται σε εθνικά χρηματιστήρια και σε εξωχρηματιστηριακές εξωχρηματιστηριακές αγορές. Η σύνδεσή τους με τίτλους που εκδίδονται από εταιρείες που ασχολούνται με διακρατικό εμπόριο. Ο όγκος των συναλλαγών επηρεάζει σημαντικά το διακρατικό εμπόριο, τα εθνικά χρηματιστήρια, άλλες αγορές κινητών αξιών και ακόμη και το εθνικό τραπεζικό σύστημα και την οικονομία στο σύνολό της.
