Πίνακας περιεχομένων
- Τι είναι η κατανομή του τομέα;
- Κατανόηση της κατανομής του τομέα
- Τομείς GICS
- Διαφοροποίηση και τομείς
Τι είναι η κατανομή του τομέα;
Η κατανομή ανά τομέα είναι ο συνδυασμός τομέων εντός ενός αμοιβαίου κεφαλαίου ή χαρτοφυλακίου, που τυπικά εκφράζεται ως ποσοστό χαρτοφυλακίου. Οι ονομασίες τομέα μπορούν να ποικίλουν ανάλογα με τα επενδυτικά κριτήρια του ταμείου και τον γενικό στόχο.
Κατανόηση της κατανομής του τομέα
Μια ανάλυση του τομέα παρέχεται για την ανάλυση των ταμείων και μπορεί να βοηθήσει έναν επενδυτή να παρακολουθήσει τις επενδυτικές κατανομές ενός ταμείου. Η τομεακή επένδυση μπορεί να αποτελέσει σημαντικό παράγοντα επηρεασμού των επενδύσεων στο ταμείο. Ένα ταμείο μπορεί να στοχεύει σε έναν συγκεκριμένο τομέα, να επιδιώκει τη διαφοροποίηση μεταξύ τομέων ή γενικά να έχει τομεακή διακύμανση που προκύπτει από την επένδυση από ένα ευρύ σύμπαν. Ένα τομεακό ταμείο θα διαθέτει κατανομή ύψους 100% σε συγκεκριμένο τομέα.
Κάποια κεφάλαια ενδέχεται να έχουν περιορισμούς στις τομεακές επενδύσεις. Επομένως, η ανάλυση των ταμείων χρησιμοποιείται από τους διαχειριστές των αμοιβαίων κεφαλαίων για να αποκλείσουν συγκεκριμένες επενδύσεις Αυτό συμβαίνει συχνά με περιβαλλοντικά, κοινωνικά και διακυβερνητικά κονδύλια. Αυτά τα κεφάλαια αποσκοπούν στον αποκλεισμό μικρο τομέων όπως ο καπνός.
Οι εταιρείες αμοιβαίων κεφαλαίων παρέχουν τακτικά εκθέσεις στον τομέα των υλικών μάρκετινγκ. Οι τομεακές αναλύσεις παρέχουν μια αναπαράσταση των τομεακών κατανομών των περιουσιακών στοιχείων του ταμείου, συχνά σε μηνιαία ή τριμηνιαία βάση. Ορισμένα κονδύλια ενδέχεται να αναφέρουν ακόμη και κατανομές ανά τομέα καθημερινά στον ιστότοπο του ταμείου.
Τομείς GICS
Οι τομείς θεωρούνται συνήθως ως μια ευρεία ταξινόμηση. Σε κάθε τομέα, μπορούν να περιγραφούν περαιτέρω πολυάριθμοι υποτομείς και βιομηχανίες. Το πρότυπο παγκόσμιας ταξινόμησης της βιομηχανίας, γνωστό επίσης ως GICS, είναι το κύριο πρότυπο του χρηματοπιστωτικού κλάδου για τον καθορισμό των κατηγοριοποιήσεων του τομέα.
Το πρότυπο παγκόσμιας ταξινόμησης της βιομηχανίας αναπτύχθηκε από τους δείκτες MSCI και Standard and Poor's. Η ιεραρχία της ξεκινά με 11 τομείς οι οποίοι μπορούν να περιγραφούν περαιτέρω σε 24 βιομηχανικούς ομίλους, 68 βιομηχανίες και 157 υπο-βιομηχανίες. Ακολουθεί ένα σύστημα κωδικοποίησης το οποίο αποδίδει έναν κωδικό από κάθε ομάδα σε κάθε εταιρεία που διακινείται δημόσια στην αγορά. Το σύστημα κωδικοποίησης GICS είναι ενσωματωμένο σε ολόκληρο τον κλάδο, επιτρέποντας λεπτομερή αναφορά και έλεγχο αποθεμάτων μέσω της χρηματοοικονομικής τεχνολογίας.
Οι 11 ευρείς κλάδοι GICS που χρησιμοποιούνται συνήθως για την αναφορά κατά τομέα αναλύσεων περιλαμβάνουν τα ακόλουθα:
- ΕνέργειαΜηχανήματαΒιομηχανίεςΜεταναλωτικάΣυστήματα καταναλωτήΣυμβουλές για την υγείαFinancialsΠληροφορίες ΤεχνολογίαςΕπικοινωνία ΥπηρεσίεςUtilitiesReal Estate
Διαφοροποίηση και τομείς
Ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο μετοχών θα κατέχει μετοχές στους περισσότερους, αν όχι σε όλους, τομείς της GICS. Η διαφοροποίηση μεταξύ των τομέων των αποθεμάτων συμβάλλει στη μείωση των ιδιοσυγκρασιακών ή μη συστηματικών κινδύνων που προκαλούνται από παράγοντες που επηρεάζουν συγκεκριμένους κλάδους ή εταιρείες σε μια βιομηχανία.
Οι τομεακοί δείκτες μπορούν επίσης να χρησιμοποιηθούν από τους επενδυτές που επιδιώκουν να επενδύσουν στις προοπτικές ανάπτυξης ενός ενιαίου τομέα. Οι εταιρείες επενδύσεων προσφέρουν ταμεία παθητικού δείκτη που επιδιώκουν την αναπαραγωγή καθενός από τους έντεκα τομείς GICS. Το Ταμείο Ακαδημαϊκών Πληροφοριών Vanguard είναι ένα παράδειγμα ενός αμοιβαίου κεφαλαίου που διαχειρίζεται παθητικά το οποίο επιδιώκει να αναπαράγει τις επενδύσεις του δείκτη MSCI Investments Market Information Technology. Η στρατηγική είναι επίσης διαθέσιμη στους επενδυτές μέσω ενός χρηματιστηριακού ταμείου, το Vanguard Information Technology ETF.
