Τα αμοιβαία κεφάλαια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια ή τα ETF και τα κεφάλαια δεικτών είναι πολύ δημοφιλή στους επενδυτές σήμερα. και τα δύο προσφέρουν πλεονεκτήματα έναντι των αμοιβαίων κεφαλαίων με ενεργή διαχείριση. Το ερώτημα αν θα συμπεριληφθούν στο επενδυτικό σας χαρτοφυλάκιο αποφασίζεται σε μεγάλο βαθμό κατά πόσο ταιριάζουν με το προσωπικό στυλ επενδύσεων, τη στρατηγική και τους στόχους σας.
Τι είναι το Ταμείο Δείκτη;
Τα κεφάλαια του δείκτη είναι αμοιβαία κεφάλαια σχεδιασμένα να αντανακλούν την απόδοση ενός δείκτη αγοράς όπως το S & P 500. Επειδή βασικά αντιγράφει τις κινήσεις του δείκτη του, ένα ταμείο δεικτών μπορεί να αντιμετωπιστεί παθητικά. κανένας διαχειριστής κεφαλαίων δεν πρέπει να λαμβάνει ενεργές αποφάσεις σχετικά με το πού και πώς να επενδύσει, με άλλα λόγια.
Τα δύο πρωταρχικά πλεονεκτήματα των αμοιβαίων κεφαλαίων που διαχειρίζονται παθητικά τα αμοιβαία κεφάλαια ενεργητικής διαχείρισης είναι (1) χαμηλότεροι δείκτες δαπανών διαχείρισης, οι οποίοι είναι κατά κανόνα κατά το ήμισυ έως τα δύο τρίτα χαμηλότερα από τα τέλη διαχείρισης τακτικών κεφαλαίων και (2) ιστορικά υπερέβη την πλειοψηφία των ενεργά διαχειριζόμενων κεφαλαίων.
Ωστόσο, υπάρχουν ορισμένα ενεργά διαχειριζόμενα κεφάλαια που παράγουν σημαντικά υψηλότερες αποδόσεις των επενδύσεων από τα κεφάλαια του δείκτη. Το κύριο μειονέκτημα των κεφαλαίων δεικτών είναι η έλλειψη ευελιξίας που αποκλείει αυτομάτως από τη δυνατότητα να επιτύχουν δραματικά κέρδη πέρα από τις μέσες επιδόσεις της αγοράς.
Τι είναι το ΕΙΕΕ;
Το ΕΙΕΕ είναι μια επένδυση μετοχικού κεφαλαίου. Κατασκεύασμα για την παρακολούθηση ενός εμπορεύματος, ενός δείκτη, ενός τομέα αγοράς ή ενός καλαθιού ενεργητικού, είναι ένα αμοιβαίο κεφάλαιο που διαπραγματεύεται με τον ίδιο τρόπο με ένα μεμονωμένο απόθεμα (δηλαδή, οι τιμές του αλλάζουν καθ 'όλη τη διάρκεια της ημέρας καθώς οι μετοχές αγοράζονται και πωλούνται, τιμή που καθορίζεται μία φορά την ημέρα). Τα ETF έχουν εξελιχθεί σε δημοτικότητα με τους επενδυτές από την εμφάνισή τους στο στάδιο των επενδύσεων στη δεκαετία του 1990 (βλ. «Μια Σύντομη Ιστορία των Αμοιβαίων Κεφαλαίων που διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο Αξιών»). Η σύγκριση των ETF στα αμοιβαία κεφάλαια συνεπάγεται πολλούς παράγοντες, αλλά μεταξύ των αξιοσημείωτων πλεονεκτημάτων,:
- Καθώς μπορούν να αποτελέσουν αντικείμενο συναλλαγών όπως τα αποθέματα, τα ETF προσφέρουν το πλεονέκτημα ότι είναι πιο ρευστά. Μπορούν να αγοραστούν ή να πωληθούν οποιαδήποτε στιγμή κατά τις ώρες συναλλαγών. Είναι πιο ευέλικτες. Μπορούν να πωληθούν σύντομα. Τα ETF εξαιρούνται ακόμη και από τον κανόνα επιτάχυνσης για τις ανοικτές πωλήσεις που ισχύει για τα αποθέματα. Μπορούν επίσης να αγοραστούν στο περιθώριο, να αγοραστούν με εντολές με ανώτατο όριο και να αντισταθμιστούν με options.ETFs έχουν χαμηλότερα τέλη διαχείρισης. Είναι πιο ευνοϊκές όσον αφορά τους φόρους? αγοράζοντας και πωλώντας σε "ομοειδή χρηματιστήρια", τα ΕΙΕΑ αποφεύγουν ένα φορολογητέο γεγονός που αποφεύγει το κόστος ημερησίας εξόφλησης που συνεπάγεται η εξόφληση κεφαλαίων και ελαχιστοποιεί τους φόρους επί των κεφαλαιουχικών κερδών. Τα ΕΤΑΕ είναι πιο προσιτά στους μικρούς επενδυτές επειδή επιτρέπουν την αγορά μεμονωμένων μετοχών πολλά αμοιβαία κεφάλαια έχουν ελάχιστες επενδύσεις ύψους 2.500 δολαρίων ή περισσότερο. Ωστόσο, αυτό μπορεί να είναι ένα μειονέκτημα όσον αφορά το κόστος των συναλλαγών, καθώς η αγορά ETF σημαίνει πληρωμή προμήθειας μεσιτείας. Τα ETE παρέχουν ευκολότερη πρόσβαση σε εναλλακτικές επενδύσεις, δημιουργώντας ένα ευρύτερο φάσμα επενδυτικών ευκαιριών. Υπάρχουν ETF που επενδύουν σε βασικά και νομίσματα συναλλάγματος και προσφέρουν τη δυνατότητα να επενδύσουν εκτενώς σε διεθνείς και αναδυόμενες αγορές.
Ένα μειονέκτημα των ETF είναι ότι δεν μπορούν να επανεπενδύσουν τα μερίσματα, καθώς τα αμοιβαία κεφάλαια μπορούν.
Σύγκριση των ιδίων κεφαλαίων και των δεικτών κεφαλαίων
Τα αμοιβαία κεφάλαια των δεικτών είναι γενικά πιο κατάλληλα για λιγότερο εξελιγμένους και πιο επικίνδυνους επενδυτές που έχουν μακροπρόθεσμους επενδυτικούς ορίζοντες. Για παράδειγμα, όσοι χρησιμοποιούν κεφάλαια που επενδύουν ως μέρος ενός προγράμματος συνταξιοδότησης και προτιμούν να κρατούν τα πράγματα απλά, ελαχιστοποιούν το επενδυτικό κόστος και αναζητούν εύλογα κέρδη - επωφελούμενα από την ιστορική εξέλιξη των τιμών των μετοχών να αυξάνονται με την πάροδο του χρόνου.
Τα ETF είναι πιο ελκυστικά για τους επενδυτές με πιο χέρια στις επενδυτικές μορφές, εκείνους που επιδιώκουν επιθετικά υψηλότερες βραχυπρόθεσμες αποδόσεις επενδύσεων και εξελιγμένους επενδυτές που επιθυμούν μεγαλύτερη πρόσβαση σε εναλλακτικές επενδύσεις όπως η αγορά συναλλάγματος και τα μελλοντικά.
