Κατά το παρελθόν έτος περίπου, πολλοί αναλυτές και άλλοι στον οικονομικό κόσμο έχουν προβλέψει μια ύφεση. Μετά από πολλά χρόνια αγοράς ταύρων, οι επενδυτές που ανησυχούν για αυτή τη δυνατότητα ενδέχεται να ξεκινήσουν απότομα να αναζητήσουν έναν τρόπο να μεταφέρουν τις επενδύσεις τους σε πιο σταθερά ασφαλή καταφύγια.
Η παραδοσιακή κίνηση θα ήταν η αντιστάθμιση της αστάθειας του αποθέματος με χρυσό. Αυτό έχει αποδειχθεί αποτελεσματική μέθοδος στο παρελθόν, αλλά μια νεότερη εναλλακτική λύση προκαλεί το παλιό σχολείο ασφαλές καταφύγιο. Ξεκίνησε το 2009, το bitcoin ξεκίνησε σε μια νέα εποχή των ψηφιακών νομισμάτων. Ως κορυφαίο κρυπτογράφηση, το bitcoin έχει πολλές ιδιότητες ενός νομίσματος, αλλά με μερικά μοναδικά χαρακτηριστικά που θα μπορούσαν να το καταστήσουν ένα βιώσιμο καταφύγιο. Τελικά, όμως, εναπόκειται στον ιδιώτη επενδυτή να προσδιορίσει εάν το bitcoin είναι ένας κατάλληλος ασφαλής χώρος σε περιόδους δυσλειτουργίας της αγοράς.
Παρακάτω, θα συγκρίνουμε τις επιλογές χρυσού και bitcoin ως ασφαλή καταφύγιο.
Πάρτε μερικά χρυσά
Υπάρχουν διάφοροι παράγοντες που καθιστούν το χρυσό ένα ισχυρό ασφαλές περιουσιακό στοιχείο. Είναι πολύτιμο ως υλικό για καταναλωτικά αγαθά όπως τα κοσμήματα και τα ηλεκτρονικά, και είναι σπάνιο. Ανεξάρτητα από τη ζήτηση, η προσφορά παραμένει δυσανάλογα χαμηλή. Ο χρυσός δεν μπορεί να κατασκευαστεί όπως μια εταιρεία εκδίδει νέες μετοχές, ή μια ομοσπονδιακή τράπεζα εκτυπώνει χρήματα. Πρέπει να σκάψει από το έδαφος και να υποστεί επεξεργασία.
Συνεπώς, ο χρυσός δεν έχει σχεδόν καμία συσχέτιση με περιουσιακά στοιχεία όπως τα νομίσματα και τους χρηματιστηριακούς δείκτες όπως το S & P 500. Το πολύτιμο μέταλλο συνδέεται με το δολάριο μέχρι το 1971, όταν ο πρόεδρος Nixon διέκοψε τους δεσμούς μεταξύ αμερικανικού νομίσματος και χρυσού. Από τότε, όσοι δεν θέλουν να μεταφέρουν τις χρηματιστηριακές συναλλαγές στην πλήρη έκτασή τους έχουν επενδύσει σε χρυσό. Το πολύτιμο μέταλλο βοηθά να μαλακώσει το χτύπημα ή ακόμα και να κερδίσει όταν υπάρχει μια διόρθωση στη χρηματιστηριακή αγορά ή μια πτώση τουλάχιστον 10%.
Ο χρυσός συνήθως εκτελεί καλά κατά τη διάρκεια των διορθώσεων επειδή, ακόμη και αν δεν αυξάνεται αναγκαστικά, ένα περιουσιακό στοιχείο που παραμένει στατικό, ενώ άλλα μειώνεται είναι αρκετά χρήσιμο ως αντιστάθμιση. Επιπλέον, καθώς περισσότεροι άνθρωποι φεύγουν από τα αποθέματα και επενδύουν σε χρυσό, η τιμή αυξάνεται αναλόγως.
Το Bitcoin ανακάμπτει στη σκηνή
Το Bitcoin είναι κρυπτογράφηση με βάση blockchain που μοιράζεται κάποιες ιδιότητες με το αντίστοιχο χρυσό. Στην πραγματικότητα, πολλοί έχουν ονομάσει bitcoin "ψηφιακό χρυσό" στο παρελθόν λόγω της αδύναμης σχέσης του με όλα τα άλλα περιουσιακά στοιχεία-ειδικότερα. Οι συμμετέχοντες στην αγορά μπορούν να θυμούνται το 2017 όταν η τιμή ενός bitcoin ξεπέρασε την τιμή μιας μοναδικής ουγγιάς χρυσού για πρώτη φορά. Από τον Ιανουάριο του 2020, η τιμή του bitcoin είναι πάνω από $ 8.700, αλλά πώς είναι τόσο πολύτιμη;, σε περίπτωση που οι επενδυτές που τρέχουν από αποθέματα θεωρούν ότι επενδύουν στην κρυπτογράφηση;
Όπως και ο χρυσός, υπάρχει ένα περιορισμένο ποσό bitcoin. Ο Satoshi Nakamoto, ο ψευδώνυμος δημιουργός του bitcoin, περιορίζει τη συνολική προσφορά σε 21 εκατομμύρια μάρκες. Το Bitcoin είναι επίσης χρυσό, καθώς δεν εκδίδεται από κεντρική τράπεζα ή ομοσπονδιακή κυβέρνηση. Ως αποκεντρωμένη κρυπτοσυχνότητα, το bitcoin παράγεται από τη συλλογική υπολογιστική ισχύ των «ανθρακωρύχων», ατόμων και ομάδων ανθρώπων που εργάζονται για να επαληθεύσουν τις συναλλαγές που λαμβάνουν χώρα στο δίκτυο Bitcoin και στη συνέχεια ανταμείβονται για το χρόνο τους, την υπολογιστική ισχύ και την προσπάθεια με bitcoins. Για να διασφαλιστεί ότι η αγορά δεν πλημμυρίζεται, το πρωτόκολλο Bitcoin ορίζει ότι οι ανταμοιβές αυτές περιορίζονται κατά το ήμισυ περιοριζόμενες, εξασφαλίζοντας ότι το τελικό bitcoin δεν εκδίδεται μέχρι το έτος 2140.
Συγκρίνοντας τους Δύο
Για εκατοντάδες χρόνια, ο χρυσός κυριάρχησε στην αρένα του ασφαλούς περιουσιακού στοιχείου, ενώ το bitcoin ξεκίνησε μόλις πριν από μια δεκαετία και έχει επιτύχει ευρεία αναγνώριση μόνο τα τελευταία χρόνια. Παρακάτω, θα συγκρίνουμε αυτές τις δύο επιλογές επενδύσεων από το κεφάλι στο κεφάλι:
1. Διαφάνεια, ασφάλεια, νομιμότητα
Το καθιερωμένο σύστημα χρυσού για διαπραγμάτευση, ζύγιση και παρακολούθηση είναι παρθένο. Είναι πολύ δύσκολο να το κλέψουμε, να περάσουμε από πλαστό χρυσό ή να διαφθείρουν αλλιώς το μέταλλο. Το Bitcoin είναι επίσης δύσκολο να καταστραφεί, χάρη στο κρυπτογραφημένο, αποκεντρωμένο σύστημα και τους περίπλοκους αλγόριθμους, αλλά η υποδομή για να εξασφαλίσει την ασφάλειά του δεν έχει ακόμη εφαρμοστεί. Το Mt. Η καταστροφή του Gox είναι ένα καλό παράδειγμα για το λόγο που οι έμποροι bitcoin πρέπει να είναι επιφυλακτικοί. Σε αυτήν την αναστατωμένη εκδήλωση, μια δημοφιλής ανταλλαγή έγινε εκτός σύνδεσης και χάθηκαν περίπου 460 εκατομμύρια δολάρια. Πολλά χρόνια αργότερα, οι νομικές επιπτώσεις του Mt. Gox κατάσταση εξακολουθεί να επιλύεται. Νομικά, υπάρχουν ελάχιστες συνέπειες για μια τέτοια συμπεριφορά, όπως bitcoin εξακολουθεί να είναι δύσκολο να εντοπιστεί με οποιοδήποτε επίπεδο αποτελεσματικότητας.
2. Σπανιότητα
Τόσο το χρυσό όσο και το bitcoin είναι πεπερασμένες οντότητες, αν και είναι δύσκολο να πούμε ποιος θα εξαντληθεί πρώτα. Με αυτόν τον τρόπο, το bitcoin και ο χρυσός είναι αρκετά ίσοι όταν συγκρίνονται άμεσα.
3. Τιμή αναφοράς
Ο χρυσός έχει χρησιμοποιηθεί ιστορικά σε πολλές εφαρμογές, από είδη πολυτελείας όπως κοσμήματα μέχρι εξειδικευμένες εφαρμογές στην οδοντιατρική, ηλεκτρονικά και πολλά άλλα. Εκτός από την προσέλκυση μιας νέας εστίασης στην τεχνολογία blockchain, η ίδια η bitcoin έχει τεράστια τιμή αναφοράς. Δισεκατομμύρια άνθρωποι σε όλο τον κόσμο δεν έχουν πρόσβαση στην τραπεζική υποδομή και τα παραδοσιακά μέσα χρηματοδότησης όπως η πίστωση. Με bitcoin, αυτά τα άτομα μπορούν να στείλουν αξία σε ολόκληρο τον κόσμο για σχεδόν χωρίς χρέωση. Το πραγματικό δυναμικό της Bitcoin ως μέσο τραπεζικής εξυπηρέτησης για όσους δεν έχουν πρόσβαση σε παραδοσιακές τράπεζες έχει ίσως ακόμη αναπτυχθεί πλήρως.
4. Ρευστότητα
Είναι πολύ πιο εύκολο να πάρετε μετρητά για χρυσό από τα μετρητά για bitcoin. Στον περιορισμένο αριθμό ανταλλαγών που επιτρέπουν την απόσυρση από το fiat, όλα επιβάλλουν ημερήσια όρια, πράγμα που σημαίνει ότι το bitcoin δεν είναι τόσο υγρό όσο θα μπορούσε να είναι. Οι άνθρωποι παγκοσμίως χρυσό και είναι πρόθυμοι να πληρώσουν για αυτό ενώ bitcoin της αγοράς είναι περιορισμένη.
5. Μεταβλητότητα
Μια μεγάλη ανησυχία για τους επενδυτές που αναζητούν το bitcoin ως ασφαλές περιουσιακό στοιχείο είναι η αστάθειά του. Θα πρέπει να εξετάσουμε μόνο το ιστορικό των τιμών των bitcoin τα τελευταία δύο χρόνια για την απόδειξη. Στο υψηλότερο σημείο, γύρω στις αρχές του 2018, το bitcoin έφθασε σε μια τιμή περίπου 20.000 δολαρίων ανά κέρμα. Περίπου ένα χρόνο αργότερα, η τιμή ενός bitcoin κυμάνθηκε γύρω στα 4.000 δολάρια. Από τότε έχει ανακάμψει ένα μέρος αυτών των ζημιών, αλλά δεν βρίσκεται κοντά σε ένα μοναδικό σημείο τιμής.
Εκτός από τη συνολική μεταβλητότητα, το bitcoin έχει ιστορικά αποδειχθεί ότι υπόκειται σε ιδιοτροπίες και ειδήσεις της αγοράς. Ιδιαίτερα, καθώς η έκρηξη κρυπτοεγέρσεων σάρωσε αρκετά ψηφιακά νομίσματα σε τιμές ρεκόρ περί τα τέλη του 2017, οι ειδήσεις από τη σφαίρα του ψηφιακού νομίσματος θα μπορούσαν να ωθήσουν τους επενδυτές να πάρουν γρήγορες αποφάσεις, στέλνοντας γρήγορα την τιμή του bitcoin προς τα πάνω ή προς τα κάτω. Αυτή η μεταβλητότητα δεν είναι συμφυής με το χρυσό για τους λόγους που αναφέρθηκαν παραπάνω, καθιστώντας ίσως ασφαλέστερο πλεονέκτημα.
Τα τελευταία χρόνια, έχουν ξεκινήσει διάφορες εναλλακτικές κρυπτοσυχνότητες, οι οποίες στοχεύουν στην παροχή μεγαλύτερης σταθερότητας από την παρενέργεια. Ο Tether, για παράδειγμα, είναι ένα από αυτά τα λεγόμενα "σταθερά". Ο Tether συνδέεται με το αμερικανικό δολάριο με τον ίδιο τρόπο που ο χρυσός ήταν πριν από τη δεκαετία του '70. Οι επενδυτές που αναζητούν λιγότερη μεταβλητότητα από το bitcoin ενδέχεται να επιθυμούν να κοιτάξουν πραγματικά αλλού στο χώρο του ψηφιακού νομίσματος για ασφαλή καταφύγια.
