Τι είναι μια απαλή σειρά διακοπής;
Μια μαλακή εντολή διακοπής είναι μια διανοητική υπενθύμιση που έχει οριστεί από έναν έμπορο να εξετάσει την τοποθέτηση μιας παραγγελίας όταν φτάσει μια συγκεκριμένη τιμή.
Για παράδειγμα, ένας έμπορος μπορεί να θέλει να μειώσει τις απώλειές του και να πουλήσει ένα απόθεμα εάν η τιμή του μειωθεί κατά περισσότερο από 20%. Ωστόσο, αντί να εκδίδουν σχετική εντολή σήμερα, μπορεί να αισθάνονται πιο άνετα χρησιμοποιώντας μια μαλακή εντολή διακοπής ώστε να μπορούν να επανεξετάσουν την απόφασή τους υπό το πρίσμα των συνθηκών της αγοράς και άλλων νέων πληροφοριών που ήταν διαθέσιμες την εποχή εκείνη.
Βασικές τακτικές
- Οι μαλακές εντολές διακοπής είναι διανοητικές υπενθυμίσεις που χρησιμοποιούν οι έμποροι για να αγοράσουν ή να πουλήσουν ένα απόθεμα σε μια δεδομένη τιμή. Είναι το αντίθετο των "σκληρών" εντολών διακοπής, οι οποίες είναι αυτές που έχουν ήδη υποβληθεί σε έναν μεσίτη. αυτό βοηθά ή εμποδίζει τους επενδυτές να εξαρτώνται από τη δική τους ψυχολογία.
Κατανόηση των εντολών μαλακής διακοπής
Μια εντολή διακοπής είναι μια εντολή αγοράς ή πώλησης μιας ασφάλειας όταν η τιμή της έχει περάσει ένα συγκεκριμένο όριο. Μια εντολή διακοπής είναι "μαλακή" εάν δεν έχει υποβληθεί ακόμη σε έναν μεσίτη, αλλά είναι απλώς μια πρόθεση στο μυαλό του εμπόρου. Στην περίπτωση αυτή, η πρόθεση μπορεί να τροποποιηθεί ή να αγνοηθεί ανάλογα με τις συνθήκες της αγοράς και την κρίση του εμπόρου. Αντίθετα, μια τακτική (ή "σκληρή") εντολή διακοπής είναι αυτή που έχει ήδη τοποθετηθεί με έναν μεσίτη.
Οι έμποροι θα χρησιμοποιούν συχνά μια μαλακή εντολή διακοπής όταν έχουν μια τιμή στο μυαλό για να αγοράσουν ή να πουλήσουν μια ασφάλεια, αλλά δεν θέλουν να δεσμευτούν στην τιμή αυτή με την έκδοση επίσημης εντολής διακοπής. Αυτό μπορεί να οφείλεται στο γεγονός ότι ο έμπορος θέλει να επιφυλάξει κάποια υποκειμενικότητα για να δει πώς το γενικό κλίμα της αγοράς εμφανίζεται όταν η τιμή φτάσει σε αυτό το προκαθορισμένο επίπεδο. Ομοίως, οι έμποροι μπορούν επίσης να καθορίσουν μια διανοητική κίνηση, όπως είναι η αγορά μετοχών όταν η τιμή μειωθεί κατά 10%, σε σχέση με το σημερινό επίπεδό τους.
Οι εντολές μαλακής διακοπής μπορεί να είναι χρήσιμες ή επιβλαβείς ανάλογα με την ψυχολογία του επενδυτή. Από τη μια πλευρά, μπορούν να προστατεύσουν τους επενδυτές από τη δέσμευση υπέρ υπερβολικών αποφάσεων. Μετά από όλα, οι έμποροι που επιλέγουν μια μαλακή εντολή διακοπής μπορεί να χρειαστούν χρόνο για να διεξαγάγουν περαιτέρω έρευνες πριν δεσμευτούν για το εμπόριο τους. Από την άλλη πλευρά, οι εντολές ματαιοδοξίας θα μπορούσαν επίσης να υπονομεύσουν την πειθαρχία των εμπόρων, επιτρέποντάς τους να αναβάλουν ή να αγνοήσουν δύσκολες αποφάσεις που θα ήταν ωστόσο στο μακροπρόθεσμο συμφέρον τους.
Παράδειγμα πραγματικού κόσμου μιας εντολής μαλακής διακοπής
Ας υποθέσουμε ότι είστε επενδυτής αξίας. Ως μέρος της επενδυτικής μεθοδολογίας σας, διατηρείτε μια λίστα με τις εταιρείες που επιθυμείτε να αγοράσετε, υπό την προϋπόθεση ότι οι τιμές τους θα μειωθούν σε πιο ελκυστικά επίπεδα.
Μία από τις εταιρείες που βρίσκονται στη λίστα σας είναι η XYZ Corporation, μια εταιρεία που ήθελε να αγοράσει από καιρό, αλλά που πάντα ήταν υπερβολικά ακριβή για τις προτιμήσεις σας. Η τιμή της μετοχής της είναι 50 δολάρια ανά μετοχή και διατηρήσατε μακρά μια μαλακή εντολή διακοπής με την οποία θα την αγοράσετε για $ 30 ή λιγότερο.
Ένα πρωί, η XYZ εκδίδει δελτίο τύπου ανακοινώνοντας μια ανάκληση για ένα από τα μεγαλύτερα προϊόντα της. Η αγορά αντιδρά με την πανικοβλημένη πώληση, στέλνοντας την τιμή πτώση στα 25 δολάρια ανά μετοχή. Στην αρχή, δεν μπορείτε να πιστέψετε την τύχη σας. Για χρόνια έχετε περιμένει μια ευκαιρία να αγοράσετε μετοχές της XYZ και τώρα αυτή η ευκαιρία έρχεται τελικά. Αλλά δεδομένου ότι ποτέ δεν έχετε εισάγει επίσημα την εντολή σας να αγοράσετε στα 30 δολάρια ανά μετοχή, αντί να βασίζεστε σε μια μαλακή εντολή διακοπής, πρέπει τώρα να αποφασίσετε αν θα ακολουθήσετε την απόφαση.
Καθώς πλησιάζετε περισσότερες πληροφορίες σχετικά με την ανάκληση του προϊόντος, βρίσκεστε φοβισμένοι. Πρέπει να εμπιστευτείτε την προηγούμενη έρευνα και να αγοράσετε τις μετοχές, παρόλο που όλοι οι σχολιαστές της αγοράς δηλώνουν ότι η επιχείρηση του XYZ έχει υποστεί σοβαρές ζημιές; Ή θα πρέπει να αντιστρέψετε την πορεία και να ακυρώσετε διανοητικά τη μαλακή σας εντολή διακοπής;
Τελικά, αποφασίζετε να εμπιστευθείτε την προηγούμενη έρευνα σας και να εκμεταλλευτείτε την ευκαιρία να αγοράσετε τις μετοχές. Ωστόσο, αυτό το επεισόδιο σας υπενθυμίζει πώς η ψυχολογία των επενδυτών μπορεί να διαδραματίσει σημαντικό ρόλο κατά τη χρήση εντολών ματαιοδοξίας για την πραγματοποίηση επενδύσεων.
