Τι αλλάζει;
Σε γενικές γραμμές, η αλλαγή αφορά τη διαδικασία μεταφοράς ή αλλαγής επενδύσεων ή επενδυτικής στρατηγικής. Οι επενδυτές μπορούν να αποφασίσουν να μεταφέρουν τα χρήματα των επενδύσεων μεταξύ διαφόρων ταμείων, να μεταφέρουν τον λογαριασμό χρηματιστηριακής διαμεσολάβησης σε άλλο μεσίτη ή να πουλήσουν τους τίτλους τους σε αντάλλαγμα για διαφορετικούς τίτλους. Ανάλογα με τη διαδικασία που επιλέγετε, υπάρχουν μερικές φορές οι δαπάνες που σχετίζονται με την εναλλαγή.
Βασικές τακτικές
- Η εναλλαγή είναι όταν ένα άτομο ή ένας οργανισμός αλλάζει τις επενδύσεις τους. Αυτή η διαδικασία μπορεί να περιλαμβάνει τη μεταφορά χρημάτων μεταξύ αμοιβαίων κεφαλαίων διαφορετικών στρατηγικών, την αλλαγή σε διαφορετικές κατηγορίες μετοχών ή την ανακατανομή ενός χαρτοφυλακίου σε διαφορετική εντολή. Η μετατροπή μπορεί επίσης να αναφέρεται στη μετακίνηση ενός επενδυτικού χαρτοφυλακίου από από έναν μεσίτη στον άλλο.
Πώς λειτουργεί η εναλλαγή
Η εναλλαγή γίνεται όταν ο επενδυτής αποφασίσει να μεταφέρει κεφάλαια από μια επένδυση σε άλλη. Πολλές εταιρείες επενδύσεων επιτρέπουν στους επενδυτές να μεταφέρουν τα περιουσιακά στοιχεία τους σε διαφορετική κατηγορία μετοχών ή σε διαφορετικό ταμείο. Οι πολιτικές ανταλλαγής κάθε κεφαλαίου εξετάζονται στο ενημερωτικό δελτίο ενός ταμείου.
Ορισμένα κεφάλαια προσφέρουν προνόμια ανταλλαγής που επιτρέπουν στους μετόχους να μεταφέρουν τις επενδύσεις τους από ένα ταμείο σε άλλο χωρίς την καταβολή τέλους. Ωστόσο, ακόμη και αν η ανταλλαγή δεν συνεπάγεται αμοιβή, ο επενδυτής εξακολουθεί να είναι υπεύθυνος για οποιεσδήποτε διαφορές στις τιμές μεταξύ των εμπλεκόμενων κεφαλαίων.
Για παράδειγμα, ένας επενδυτής που ανταλλάσσει ένα αμοιβαίο κεφάλαιο με υψηλότερη αξία θα χρειαστεί να καλύψει τη διαφορά. Ένας επενδυτής που ανταλλάσσει σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο με χαμηλότερη αξία θα έχει κέρδος κεφαλαίου. Ως αποτέλεσμα, οι επενδυτές θα πρέπει να παρακολουθούν εκ του σύνεγγυς όλες τις μετατροπές για απαιτήσεις και τεκμηρίωση σχετικά
Οι επενδυτές μπορούν επίσης να προβαίνουν σε αλλαγές όταν μεταφέρουν τα περιουσιακά τους στοιχεία από έναν λογαριασμό χρηματιστηριακής υπηρεσίας σε άλλον. Οι επενδυτές μπορούν να αποφασίσουν να αλλάξουν μεσίτες για διάφορους λόγους. Οι περισσότερες επιχειρήσεις επιτρέπουν μεταφορές χρημάτων σε χρηματιστήρια σε είδος. Μια μεταφορά σε είδος σας επιτρέπει να μεταφέρετε τις υπάρχουσες επενδύσεις σας απευθείας από έναν μεσίτη σε άλλο μεσίτη, χωρίς πρώτα να πωλήσετε τις επενδύσεις σας και στη συνέχεια να μεταφέρετε τα έσοδα από μετρητά. Οι μεταφορές σε είδος συνήθως δεν συνεπάγονται έξοδα.
Μειονεκτήματα της εναλλαγής
Η διαδικασία μεταφοράς των επενδύσεων μπορεί να έχει υψηλό κόστος, συμπεριλαμβανομένου του χρόνου. Όταν ένας επενδυτής επιδιώκει να ανταλλάξει τίτλους για μια μη μεταβιβάσιμη επένδυση, πρέπει πρώτα να ρευστοποιήσει τη θέση του και στη συνέχεια να επανεπενδύσει, χρησιμοποιώντας κυρίως τα μετρητά που έλαβε από την εκκαθάριση των αρχικών τίτλων τους για την αγορά νέων τίτλων.
Το σενάριο αυτό παρουσιάζει το υψηλότερο κόστος λόγω των προμηθειών που απαιτούνται για την αγορά και πώληση χρεογράφων. Αν και αυτή η διαδικασία μπορεί να είναι δαπανηρή, οι επενδυτές μπορούν να επιλέξουν να προχωρήσουν στην καταβολή των τελών εάν οι προοπτικές είναι υψηλότερες για την ανάπτυξη ή τα κεφαλαιακά κέρδη σε μια άλλη επένδυση.
Η μεταβίβαση επενδύσεων από έναν μεσίτη σε άλλο προϋποθέτει εκτεταμένη γραφειοκρατία, κατοχή περιόδων και, κατά το χρόνο της μεταφοράς, όλα τα περιουσιακά στοιχεία θα είναι μη ρευστοποιήσιμα. Η μετάβαση σε νέα κεφάλαια μπορεί επίσης να οδηγήσει σε πρόσθετες εκτιμήσεις σχετικά με την υποβολή εκθέσεων, συμπεριλαμβανομένων πρόσθετων φορολογικών εκθέσεων.
Η κατώτατη γραμμή
Προκειμένου να ελαχιστοποιηθούν τα οικονομικά και χρονικά έξοδα αλλαγής, οι επενδυτές θα πρέπει να επιδεικνύουν τη δέουσα επιμέλεια, ενδεχομένως να συνεργάζονται με μια εταιρεία επενδύσεων που θα καλύπτει τις ανάγκες αλλαγής, προκειμένου να ελαχιστοποιηθεί το κόστος.
