Τι είναι το Ταμείο στόχου-διανομής
Ένα Ταμείο στόχευσης-διανομής είναι ένα αμοιβαίο κεφάλαιο που διανέμει εισόδημα και κεφαλαιακά κέρδη για τη χρηματοδότηση των συμμετεχόντων, συνήθως ως υποκατάστατο του εισοδήματος των συνταξιούχων εργαζομένων. Τα κεφάλαια διανομής με επίκεντρο κέρδισαν τη δημοτικότητα, καθώς η γενιά των αγορών παιδικού μωρού έχει ωριμάσει σε ηλικία συνταξιοδότησης και, όπως χορηγούνται από τους εργοδότες, συνταξιοδοτικά προγράμματα καθορισμένων παροχών εξαφανίζονται. Τέτοια σχέδια είναι επίσης μερικές φορές γνωστά ως Open-End Funds-Payout Funds.
ΔΙΑΚΟΠΗ ΚΑΤΑΧΩΡΙΣΜΕΝΟΥ ΤΑΜΕΙΟΥ
Τα κεφάλαια με στόχο τη διανομή έρχονται με διάφορα χαρακτηριστικά και δομές. Ορισμένα κονδύλια προσδιορίζουν μια μηνιαία πληρωμή, ενώ άλλα παρέχουν μια μεταβλητή πληρωμή με βάση την απόδοση του χαρτοφυλακίου. Μερικά κεφάλαια θα προστατεύσουν την κύρια επένδυση, ενώ άλλα θα εξαντλήσουν το κεφάλαιο.
Σε αντίθεση με τα έσοδα, τα κεφάλαια που προορίζονται για διανομή δεν συνάπτουν πληρωμές, διατήρηση κεφαλαίου ή άλλες δομές σχεδίων και είναι ευάλωτα στις ιδιοτροπίες της αγοράς ως άλλα επενδυτικά μέσα. Ενώ ένα συγκεκριμένο ταμείο μπορεί να απαριθμήσει μια συγκεκριμένη στρατηγική κύριας διατήρησης ή πληρωμή προσαρμοσμένη στον πληθωρισμό, εάν η απόδοση του χαρτοφυλακίου δεν έχει ως αποτέλεσμα επαρκείς αποδόσεις, οι διαχειριστές κεφαλαίων συνήθως δεν υποχρεούνται να προβαίνουν σε πληρωμές ή να προστατεύουν τις κύριες επενδύσεις, καθιστώντας αυτά τα μέσα μια αναξιόπιστη επιλογή πολλοί επενδυτές. Από την άλλη πλευρά, ορισμένοι επενδυτές ενδέχεται να βρουν ελκυστικά σχέδια διαχείρισης πληρωμών λόγω της μεταβλητής επιλογής πληρωμής, η οποία έχει τη δυνατότητα να αντισταθμίζει τον πληθωρισμό με την πάροδο του χρόνου και, σε ορισμένες περιπτώσεις, να έχει ως αποτέλεσμα μια αυξημένη συνολική πληρωμή.
Σχέδια στοχοθετημένης διανομής και συντάξεις των ΗΠΑ
Τα Σχέδια Στόχου-Διανομής είναι ένα από τα πολλά μέσα που επινοήθηκαν τα τελευταία χρόνια για να αντικαταστήσουν τις συντάξεις του ιδιωτικού τομέα ως ασφάλεια συνταξιοδότησης για Αμερικανούς εργαζόμενους.
Ο ιδιωτικός τομέας των ΗΠΑ άρχισε να απομακρύνεται από την προσφορά συντάξεων καθορισμένων παροχών στη δεκαετία του '70, με εργαζόμενους που επενδύουν σε προγράμματα συνταξιοδότησης που επενδύουν σε σχέδια 401 (k) και IRAs. Πολλοί αναλυτές έχουν από καιρό προβλέψει μια κρίση στη συνταξιοδότηση τα επόμενα χρόνια, ειδικά επειδή οι χαμηλόμισθες συντάξεις καθορισμένων παροχών απειλούν να μειώσουν τα οφέλη για τους συνταξιούχους.
Τα προγράμματα καθορισμένων παροχών κυριαρχούσαν στο εργατικό δυναμικό. Το 1975, το Υπουργείο Εργασίας των ΗΠΑ έδειξε ότι το 98% των εργαζομένων του δημόσιου τομέα και το 88% των εργαζομένων του ιδιωτικού τομέα καλύπτονταν από προγράμματα καθορισμένων παροχών. Μέχρι το 2005, τα στοιχεία αυτά είχαν μειωθεί δραματικά: ενώ το 92% των δημόσιων εργαζομένων καλύπτονταν από καθορισμένες συντάξεις παροχών, μόνο το 33% των εργαζομένων του ιδιωτικού τομέα διατηρούσε κάλυψη.
Μόνο το 18 τοις εκατό των εργαζομένων του ιδιωτικού τομέα καλύφθηκε από συντάξεις καθορισμένων παροχών το 2012, σύμφωνα με έκθεση του Γραφείου Εργατικών Στατιστικών. Σε μια μελέτη του 2015 που κυκλοφόρησε το Κέντρο Ανάλυσης Οικονομικής Πολιτικής του Schwartz στο Νέο Σχολείο, το 68% των εργαζομένων ηλικίας δήλωσαν ότι δεν συμμετείχαν σε πρόγραμμα συνταξιοδότησης που χρηματοδοτείται από εργοδότες.
Καθώς συνεχίζονται αυτές οι τάσεις, οι αναλυτές συνεχίζουν να εικάζουν λύσεις, ενώ οι εργαζόμενοι ενθαρρύνονται να αναζητούν και να επενδύουν σε ανεξάρτητα σχέδια συνταξιοδότησης που να μπορούν να ικανοποιούν τις δικές τους απαιτήσεις προϋπολογισμού και τις συνεχείς ανάγκες διαβίωσης.
