Τι είναι μια ιδιωτική αγορά
Ως ιδιωτική αγορά νοείται μια επένδυση στην οποία ένας ιδιώτης ή ένας θεσμικός επενδυτής αγοράζει μετοχές σε μια ιδιωτική επιχείρηση. Ο επενδυτής μπορεί να αγοράσει όλες τις μετοχές της εταιρείας, ή μόνο ένα μέρος τους. Το γεγονός ότι μια ιδιωτική αγορά δεν συνεπάγεται τη χρήση κεφαλαιαγορών σημαίνει ότι ένας μεσίτης συνήθως απαιτείται να ολοκληρώσει τη συμφωνία.
ΔΙΑΚΟΠΗ ΙΔΙΩΤΙΚΗ ΑΓΟΡΑ
Οι εταιρείες επιχειρηματικού κεφαλαίου (VC) που επιθυμούν να προσαρμόσουν τις συμμετοχές τους σε μια συγκεκριμένη εταιρεία θα κάνουν συχνά ιδιωτικές αγορές. Αυτές οι θέσεις είναι συνήθως μεγάλες συμμετοχές. Προσθέστε αυτό στο γεγονός ότι οι ιδιωτικές αγορές δεν είναι τόσο υγρές και προσφέρουν λιγότερες επενδυτικές πληροφορίες από τις δημόσιες ανταλλαγές, οι ιδιώτες επενδυτές και οι επιχειρήσεις ΕΚ μπορούν συχνά να το χρησιμοποιήσουν προς όφελός τους.
Η περιορισμένη φύση των ιδιωτικών μετοχών σημαίνει ότι δεν είναι τόσο εύκολο να αγοραστούν όσο και τα δημόσια αποθέματα. Υπάρχουν όμως μερικοί διαφορετικοί τρόποι απόκτησης ενός ιδιωτικού αποθέματος. Δεδομένου ότι μια ιδιωτική εταιρεία δεν έχει ακόμη πραγματοποιήσει μια αρχική δημόσια προσφορά, οι μετοχές της είναι συνήθως στενά στην κατοχή των ιδρυτών της εταιρείας και ίσως ορισμένων επενδυτών VC και ιδιωτικών μετοχικών κεφαλαίων.
Ωστόσο, οι μεμονωμένοι επενδυτές με υψηλή καθαρή αξία, οι οποίοι αποκαλούνται διαπιστευμένοι επενδυτές από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC), επιτρέπεται να πραγματοποιούν ιδιωτικές αγορές με κεφάλαια επιχειρηματικών συμμετοχών, ιδιωτικές τοποθετήσεις και άλλες αποκλειστικές ευκαιρίες. Το να είστε διαπιστευμένος επενδυτής σημαίνει ότι οι επενδυτές έχουν επιδείξει τον προσωπικό πλούτο και την επαγγελματική πείρα για να δείξουν ότι κατανοούν τους κινδύνους αυτών των επενδύσεων.
Αλλά ακόμη και οι μη διαπιστευμένοι επενδυτές μπορούν μερικές φορές να αγοράσουν ιδιωτικές μετοχές. Οι συγκεκριμένες εταιρείες επιτρέπεται να πωλούν μικρό αριθμό από αυτές σε εξωτερικούς επενδυτές και οι κανόνες της SEC ορίζουν επίσης ότι ορισμένες περιορισμένες ιδιωτικές μετοχές μπορούν να μεταπωληθούν δημοσίως μετά από περίοδο εξαμήνου ή ενός έτους.
Το Crowdfunding προσφέρει μια άλλη ευκαιρία για ιδιωτικές ευκαιρίες αγοράς. Η SEC πρόσφατα χαλάρωσε τους κανόνες γύρω από το crowdfunding, επιτρέποντας σε ιδιωτικές εταιρείες να αντλήσουν $ 1.070.000 σε δωδεκάμηνη περίοδο μέσω μικρότερων επενδυτών. Αλλά η Επιτροπή έχει επίσης κανόνες που περιγράφουν πόσα άτομα επιτρέπεται να επενδύσουν: Περιορίζει αυστηρά το ποσοστό του εισοδήματος ή της καθαρής θέσης που μπορεί να επενδύσει ένας μέτοχος σε μια ιδιωτική εταιρεία σε ένα συγκεκριμένο έτος.
Ένα παράδειγμα για το πώς λειτουργεί η ιδιωτική αγορά
Τις περισσότερες φορές, μια ιδιωτική αγορά είναι ένα εργαλείο που χρησιμοποιούν τα πλούσια στελέχη της εταιρείας για να αυξήσουν ή να προσαρμόσουν τις συμμετοχές τους στις επιχειρήσεις τους. Για παράδειγμα, το 2017, η Jupai Holdings Limited, ένας πάροχος υπηρεσιών διαχείρισης πλούτου επικεντρώθηκε στην κινεζική αγορά, ανακοίνωσε ότι ο πρόεδρός της και ο CEO θα αγοράσουν σχεδόν 20 εκατομμύρια μετοχές της Jupai. Αυτή η αγορά από έναν από τους διευθυντές της εταιρείας σε μια ιδιωτική συναλλαγή ανήλθε σε περίπου 10 τοις εκατό του εκκρεμούντος αποθέματος.
