Η μείωση της απασχόλησης με πλήρη απασχόληση κατά 7% δεν συμβαίνει καλά με τους μετόχους της Tesla, Inc. (TSLA), οι οποίοι έχουν αποθέσει το απόθεμα στο χαμηλότερο χαμηλό από τον Οκτώβριο. Είναι σαφές ότι δεν μπορούν να συμβιβάσουν τα σχόλια της εταιρείας ότι οι μειώσεις εργατικού δυναμικού είναι απαραίτητες για την άρση των πωλήσεων του προβληματικού μοντέλου 3 sedan όταν η κοινή λογική υπαγορεύει ότι η μεγαλύτερη παραγωγή απαιτεί περισσότερους εργαζόμενους. Παραδόξως όμως, αυτή η αφήγηση εντάσσεται στο ανάποδα σύμπαν που έχουμε αναμείνει να περιμένουμε από τον CEO Elon Musk τα τελευταία χρόνια.
Το συσσωρευμένο υψηλό τέλος του μοντέλου 3 μειώθηκε σημαντικά το 2018, αλλά η τυποποιημένη μπαταρία δεν θα είναι έτοιμη για άλλους τέσσερις έως έξι μήνες, αυξάνοντας τις πιθανότητες για πτώση των πωλήσεων που επιδεινώνει περαιτέρω την αδύναμη ταμειακή ροή της εταιρείας. Τα ομόλογα υψηλής απόδοσης της Tesla αντικατοπτρίζουν αυτό το άγχος, με το θέμα του 2025 να μειώνεται στα 88 σεντς στο δολάριο την περασμένη εβδομάδα. Και δυσοίωνως, μια μετατρέψιμη ομολογία ύψους 920 εκατομμυρίων δολαρίων θα πρέπει να βγει από το χαρτοφυλάκιο των εταιρειών το Μάρτιο αν το χρηματιστήριο δεν διαπραγματεύεται με ή πάνω από 360 δολάρια.
Εβδομαδιαίο Διάγραμμα TSLA (2014 - 2019)
TradingView.com
Μια ώθηση που τροφοδοτήθηκε με uptrend έφτασε στα $ 292 τον Σεπτέμβριο του 2014, αποτρέποντας μια πτώση που βρήκε υποστήριξη στο χαμηλό Μάιο κοντά σε $ 177. Ένα κύμα ανάκαμψης στις αρχές του 2015 αντιστράφηκε στην αντίστασή του τον Ιούλιο, αναστέλλοντας το απόθεμα πίσω στη στήριξη της περιοχής τον Ιανουάριο του 2016. Στη συνέχεια, έσπασε και έπεσε μέσα από τον εκθετικό κινούμενο μέσο όρο (EMA) 200 εβδομάδων, μειώνοντας σε ένα χαμηλό δύο ετών στα 141 δολάρια. Αυτό σημάδεψε μια κορύφωση πώλησης και την ευκαιρία αγοράς, μπροστά από ένα ισχυρό uptick που επανέφερε την υποστήριξη σειράς μερικές εβδομάδες αργότερα.
Μια τρίτη δοκιμή στην αντίσταση στην περιοχή το Φεβρουάριο του 2017 πυροδότησε μια αναστροφή, ακολουθούμενη από μια διαδρομή του Απριλίου που προσέλκυσε ευρύτατο ενδιαφέρον αγοράς. Η uptrend σταμάτησε τον Ιούνιο αφού έφτασε μέσα σε 14 πόντους $ 400 και γύρισε την ουρά, πέφτοντας πίσω στα $ 300 τον Ιούλιο. Μια απόπειρα ξεμπλοκάρισμα του Σεπτέμβρη απέτυχε, δημιουργώντας μια δευτερεύουσα κάμψη που έσπασε την υποστήριξη του 2017 το Μάρτιο του 2018, απορρίπτοντας το απόθεμα σε χαμηλό 52 εβδομάδων στο EMA 200 εβδομάδων. Το επίπεδο αυτό διαπίστωσε δεσμευμένους αγοραστές για άλλη μια φορά, πριν από ένα διήμερο ταξίδι πίσω στην αντίσταση της σειράς.
Ημερήσιο διάγραμμα TSLA (2017 - 2019)
TradingView.com
Δύο πλευρές της δράσης των τιμών συνεχίστηκαν τους τελευταίους επτά μήνες, με μια εκτεταμένη αναδρομή στην EMA 200 εβδομάδων το τέταρτο τρίμηνο, ακολουθούμενη από ένα ταξίδι πίσω στην αντίσταση το Δεκέμβριο του 2018. Η ανατροπή του Ιανουαρίου 2019 σηματοδοτεί την τέταρτη αποτυχία να σπάσει Ιούνιος 2017 αντίσταση, ενώ το απόθεμα έχει αναπηδήσει τώρα στο EMA 200 εβδομάδων πέντε φορές τα τελευταία τρία χρόνια. Αυτή η περίπλοκη διάρθρωση των τιμών θέτει το έδαφος για ένα μεγάλο ξεμπλοκάρισμα ή κατάρρευση τους ερχόμενους μήνες.
Το απόθεμα παρουσίασε σημαντικές αποκλίσεις όγκου κατά τη διάρκεια των αγώνων μέχρι τον Αύγουστο και τον Δεκέμβριο του 2018. Ο δείκτης συσσώρευσης-διανομής όγκου σε ισοζύγιο (OBV) κατέβηκε σε ευθεία γραμμή μεταξύ Ιουνίου και Οκτωβρίου, σε αντίθεση με τις προθεσμίες του μοντέλου 3 και το αδικαιολόγητο tweet εξαγοράς της Musk. Ο διακανονισμός της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς προκάλεσε μια αντιστροφή, αλλά η διμηνιαία ανοδική πορεία μεταξύ Οκτώβρη και Δεκέμβριο παρουσίασε ανυμική πίεση αγοράς, αυξάνοντας τις πιθανότητες για μια άλλη αποτυχημένη προσπάθεια ξεμπλοκαρίσματος.
Η πτώση των έξι εβδομάδων έφτασε τώρα σε κρίσιμη υποστήριξη στο υψηλό 2014 (μπλε γραμμή) κοντά στα $ 290. Το OBV μειώθηκε ταυτόχρονα στα χαμηλά επίπεδα στις αρχές Ιανουαρίου, με αναλυτική τιμολόγηση πιθανότατα να μειώσει τον δείκτη σε δοκιμασία στο χαμηλό του Οκτωβρίου 2018, η οποία σηματοδοτεί το χαμηλότερο χαμηλό από τον Φεβρουάριο του 2016. Ο EMA 200 εβδομάδων έχει πλέον ανέλθει στα 270 δολάρια, ή περίπου 13 μονάδες κάτω από το άνοιγμα εκτύπωσης σήμερα το πρωί. Πρέπει να διατηρήσει αυτό το επίπεδο ή να συμψηφίσει τα μακροπρόθεσμα σήματα πώλησης που προκάλεσαν μια κατανομή από το διετές εύρος διαπραγμάτευσης.
Αντίστροφα, απαιτείται σημαντική αγοραστική δύναμη για να ξεπεραστούν οι μήνες με μεγάλη κατανομή και να ανασηκωθεί το OBV πίσω προς το υψηλό 2018. Πολλές εβδομάδες καλών ειδήσεων θα χρειαστούν για να επιτελέσουν αυτό το έργο, δεδομένης της επιθετικής εξόδου από τα έξυπνα χρήματα από τον Ιούνιο του 2018. Ακόμα κι έτσι, υπάρχουν λίγα πράγματα για τους παίκτες που περιθωριοποιούνται σε αυτό το σημείο, εκτός από το να παίζουν με τη βύθιση ενάντια στην επόμενη ανεπιθύμητη έκπληξη.
Η κατώτατη γραμμή
Το απόθεμα Tesla μειώθηκε σε χαμηλό τρίμηνο και θα μπορούσε να δοκιμάσει τη στήριξη δύο ετών για τις επόμενες εβδομάδες. Οι αρκούδες έχουν το πάνω χέρι μετά από μια θεσμική έξοδο, αυξάνοντας τις πιθανότητες για μια βλάβη.
