Μετά από σκληρή κράτηση τους τελευταίους μήνες, η Tesla Inc. (TSLA) σημείωσε ταχύτητα μόλις τον τελευταίο μήνα, κερδίζοντας πάνω από 35%. Αλλά η μεγάλη στροφή είναι απίθανο να διαρκέσει πολύ, καθώς πολλά από αυτά τα κέρδη μπορούν να αποδοθούν στην αισιοδοξία των επενδυτών σχετικά με την υποτιθέμενη έκθεση κερδοσκοπικών αποτελεσμάτων του κατασκευαστή ηλεκτρικών αυτοκινήτων, η ισχύς του οποίου έρχεται τώρα υπό στενή παρακολούθηση. Ο αναλυτής της UBS Colin Langan υποστηρίζει ότι τα κέρδη της Tesla έλαβαν κάποια "απροσδόκητη βοήθεια" με τη μορφή μείωσης της παροχής εγγύησης της εταιρείας και μιας μεγάλης εισροής από κυβερνητικές πιστώσεις. Skeptical ότι η εταιρεία έχει πραγματικά γύρισε τα πράγματα γύρω, Langan έχει μια βαθμολογία πώλησης για το απόθεμα και ένα 190 δολάρια στόχος τιμών, σύμφωνα με την Barron.
Το απόθεμα του Tesla μπορεί να βυθιστεί απότομα
| Τιμή στόχου UBS | Τιμή μετοχής | Κάτω |
| 190 δολάρια | 341, 06 δολάρια | - 44% |
Ενώ η Tesla πέτυχε ρεκόρ αυτοκινήτων και αύξησε έσοδα κατά 70% από το δεύτερο τρίμηνο για να αναφέρει τα μεγαλύτερα κέρδη της, μια πιο προσεκτική ματιά στην πραγματική εικόνα των κερδών της εταιρείας δείχνει ότι η αύξηση της τιμής της μετοχής της εταιρείας είναι υπερβολική.
Τι σημαίνει
Η μεγαλύτερη ώθηση στα κέρδη της Tesla προήλθε από την πώληση κρατικών πιστώσεων της εταιρείας που κέρδισε μέσω της παραγωγής καθαρών ενεργειακών προϊόντων, όπως τα ηλεκτρικά αυτοκίνητα. Αυτές οι πιστώσεις μπορούν στη συνέχεια να πωληθούν σε άλλες εταιρείες που κάνουν λιγότερα ηλεκτρικά αυτοκίνητα και, συνεπώς, πρέπει να αγοράσουν πιστώσεις για να ικανοποιήσουν τις κανονιστικές απαιτήσεις.
Το τρίτο τρίμηνο, η Tesla έλαβε έσοδα ύψους 189, 5 εκατομμυρίων δολαρίων, τα οποία θεωρούνται ασυνήθιστα υψηλά και μόλις τα 52 εκατομμύρια δολάρια αναφέρθηκαν στο δελτίο τύπου των κερδών της εταιρείας στις 24 Οκτωβρίου. το πλήρες ποσό αποκαλύφθηκε αργότερα στη ρυθμιστική κατάθεση της 10ης Οκτωβρίου του Tesla την περασμένη Παρασκευή. Η Langan υπολόγισε ότι η Tesla έκανε 77 σεντς ανά μετοχή από αυτά τα έσοδα από πιστώσεις, ήτοι το 26, 6% των συνολικών κερδών ανά μετοχή της εταιρείας ύψους 2, 90 δολαρίων.
2 Drivers της ανάπτυξης κερδών Tesla
- Κυβερνητικές πιστώσειςΔιαπραγματοποίητες δαπάνες εγγύησης
Η άλλη μεγάλη ώθηση στα κέρδη προήλθε από τη μείωση του ποσού των χρημάτων που είχαν διατεθεί για την ικανοποίηση των απαιτήσεων εγγύησης. Ο Langan υπολόγισε ότι οι προβλέψεις εγγύησης για το μέσο όχημα είχαν πέσει σε περίπου $ 2.200 από $ 2.900 το προηγούμενο τρίμηνο. Εάν είχε χρησιμοποιηθεί το ποσό της πρόβλεψης από το προηγούμενο τρίμηνο που θα είχε χτυπήσει περίπου 55 εκατομμύρια δολάρια καθαρού εισοδήματος, ή 31 σεντς ανά μετοχή, σύμφωνα με τον Langan.
Η Tesla απάντησε υποστηρίζοντας ότι οι προβλέψεις εγγύησης είναι χαμηλότερες για το πιο μοντέρνο μοντέλο 3, το οποίο αποτελεί μεγαλύτερο ποσοστό των συνολικών παραδόσεων αυτοκινήτων της Tesla για το τρίτο τρίμηνο - 68% σε σύγκριση με το 50% το δεύτερο τρίμηνο. Παρόλο που ο ισχυρισμός αυτός έχει κάποια αξία, η Tesla ισχυρίστηκε επίσης ότι οι υπολογισμοί ανά όχημα είναι ανακριβείς επειδή τα συνολικά ποσά εγγύησης περιλαμβάνουν επίσης ηλιακά και ενεργειακά προϊόντα αποθήκευσης. Ωστόσο, οι πωλήσεις ενέργειας ανήλθαν μόλις στο 6% των πωλήσεων το τρίτο τρίμηνο και τα αυτοκίνητα τείνουν να έχουν περισσότερες συνεχιζόμενες ανάγκες σε υπηρεσίες από τα άλλα προϊόντα της εταιρείας.
Τι έπεται
Με μια έκθεση για τα κέρδη του τρίτου τριμήνου, που δεν ήταν τόσο ροζ όπως πίστευε αρχικά, η Elon Musk έχει ακόμα πολλά να κάνει για να αποδείξει ότι το μοντέλο 3 της Tesla μπορεί να είναι ένα από τα μαζικά παραγόμενα sedans της αγοράς. Μπορεί η Tesla να μετατραπεί από μια επιχείρηση που καίει μετρητά σε μια επιχείρηση που την δημιουργεί; Τουλάχιστον για τώρα, μπορεί να θελήσει να επωφεληθεί από την αυξημένη τιμή της μετοχής της εταιρείας, που πωλεί μετοχές προκειμένου να τραβήξει μερικά από αυτά τα πολύ αναγκαία μετρητά.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση. Όνομα παροχέα ΠεριγραφήΣχετικά Άρθρα
Αποθέματα
Είναι η Tesla να χάνει χρήματα σε κάθε πώληση αυτοκινήτου;
Εταιρικά προφίλ
6 Μεγάλοι κίνδυνοι επένδυσης στο απόθεμα Tesla
Εταιρικά προφίλ
Τι οδηγεί τα κέρδη της Ford; Δεν είναι απλά αυτοκίνητα… αλλά κυρίως αυτοκίνητα
Οικονομική ανάλυση
Tesla Stock: Ανάλυση Κεφαλαιακής Δομής
Κορυφαία αποθέματα
Κορυφαίοι τρεις μέτοχοι της Tesla
Κορυφαία αποθέματα
Top 5 εταιρείες που ανήκουν στην GE
Συνδέσεις συνεργατώνΣχετικοί όροι
Βιομηχανία ανάπτυξης Ορισμός Ο κλάδος ανάπτυξης είναι ο τομέας της οικονομίας που παρουσιάζει ρυθμό αύξησης υψηλότερο από το μέσο όρο. περισσότερο περιθώριο κέρδους Το περιθώριο κέρδους μετρά τον βαθμό στον οποίο μια επιχείρηση ή μια επιχειρηματική δραστηριότητα κάνει χρήματα. Αντιπροσωπεύει το ποσοστό των πωλήσεων που έχει μετατραπεί σε κέρδη. περισσότερες φορολογικές βάσεις Καθορίστε πόσο οφείλετε Φορολογική κατηγορία είναι ο συντελεστής φορολόγησης του ατόμου. Οι φορολογικές κλίμακες καθορίζονται βάσει των επιπέδων εισοδήματος. more Ο μεγάλος ορισμός της ύφεσης Η μεγάλη ύφεση σημείωσε απότομη πτώση της οικονομικής δραστηριότητας στα τέλη της δεκαετίας του 2000 και θεωρείται η μεγαλύτερη οικονομική ύφεση από τη Μεγάλη Ύφεση. περισσότερος λόγος τιμής προς κέρδος - λόγος P / E Ο λόγος τιμής προς κέρδος (λόγος P / E) ορίζεται ως αναλογία για την αποτίμηση μιας εταιρείας που μετρά την τρέχουσα τιμή της μετοχής της σε σχέση με τα κέρδη ανά μετοχή. περισσότερα Τι είναι η Σαουδική Aramco; Ο γίγαντας του πετρελαίου είναι η πιο κερδοφόρα εταιρεία παγκοσμίως, κατακλύζοντας ακόμη και τεχνολογικούς γίγαντες όπως η Apple και το αλφάβητο. περισσότερο