Η βιομηχανία χρυσού είναι ένας χώρος έντασης κεφαλαίου που αποτελείται από εταιρείες που εμπλέκονται σε διάφορα στάδια της παραγωγικής διαδικασίας, συμπεριλαμβανομένης της εξερεύνησης, της ανάπτυξης και της ολοκληρωμένης εξόρυξης. Η βιομηχανία χρυσού έχει από καιρό θεωρηθεί ως ασφαλές καταφύγιο σε περιόδους γεωπολιτικής αβεβαιότητας, καθώς οι επενδύσεις σε χρυσό έχουν χρησιμοποιηθεί τόσο για τη διαφοροποίηση του χαρτοφυλακίου όσο και για την αντιστάθμιση της αδυναμίας του νομίσματος των ΗΠΑ και του υψηλού πληθωρισμού. Ο χρυσός ήταν μια από τις πρώτες αποθήκες αξίας, και είναι ένα σημαντικό εξόρυξη αγαθών. Επί του παρόντος, πάνω από τα δύο τρίτα της ζήτησης χρυσού οφείλεται στον τομέα κοσμημάτων, σύμφωνα με το Καναδικό Ινστιτούτο Κινητών Αξιών. Άλλες χρήσεις για τον χρυσό περιλαμβάνουν τα γεμιστικά δοντιών, την κατασκευή ηλεκτρονικών ειδών και τα συλλεκτικά αντικείμενα, αν και αποτελούν ένα πολύ λεπτό τμήμα της συνολικής ζήτησης.
Οι τιμές του χρυσού αυξήθηκαν σε νέα υψηλά επίπεδα τον Φεβρουάριο του 2019, λόγω της εξασθένισης του δολαρίου και της χαλάρωσης των εμπορικών συνομιλιών μεταξύ ΗΠΑ και Κίνας. Καθώς οι κίνδυνοι γύρω από τον εμπορικό πόλεμο μαλακώνουν, η μειωμένη όρεξη για το δολάριο βοήθησε να υποστηριχθούν οι τιμές του χρυσού, φτάνοντας πάνω από 1.325 δολάρια ανά ουγγιά. Αρνητικές αρνητικές επιπτώσεις για τον χρυσό παραμένουν, συμπεριλαμβανομένου του τερματισμού της κυβέρνησης των ΗΠΑ, καθώς και των υποβαθμιστικών βαθμών μεταλλεύματος, των τεχνικών ζητημάτων και των απεργιών, σύμφωνα με την έρευνα αγοράς διαφάνειας. Προχωρώντας προς τα εμπρός, οι επενδυτές που αναζητούν διορατικότητα σχετικά με την κατεύθυνση της τιμής του πολύτιμου μετάλλου θα πρέπει να παρακολουθούν το αμερικανικό δολάριο. Η κερδοσκοπία για την τιμή του χρυσού, οι επενδυτές πρέπει να είναι ιδιαίτερα προσεκτικοί στην αντιμετώπιση αυτών των αποκαλούμενων "αποθεμάτων πενών", δεδομένου ότι υπόκεινται σε μεγαλύτερες διακυμάνσεις στην τιμή των μετοχών και είναι πιο επικίνδυνα.
Ακολουθεί μια ματιά στις κορυφαίες αποδόσεις μεμονωμένων χρυσών πενών από τον Φεβρουάριο του 2019, με βάση τις επιδόσεις του τομέα από την αρχή του έτους. Ο κατάλογος παρουσιάζεται με βάση τη χρονική απόδοση (YTD) με βάση την τιμή των μετοχών κλεισίματος, στις 31 Δεκεμβρίου 2018 και την τιμή κλεισίματος στις 16 Φεβρουαρίου 2019. Η απόδοση έχει συγκριθεί με την απόδοση του SPDR Gold Trust's (GLD) με απόδοση 2, 9% σε ετήσια βάση (YTD) και απόδοση 10, 7% της S & P 500 κατά την ίδια περίοδο. Αυτός ο κατάλογος περιλαμβάνει εταιρείες με ανώτατα όρια αγοράς μεταξύ 87, 7 εκατομμυρίων και 2, 36 δισεκατομμυρίων δολαρίων, με τιμές μετοχών μικρότερες από 5 δολάρια.
1. Tanzanian Royalty Exploration Corporation (TRX)
· Κατώτατο όριο αγοράς: 87, 7 εκατ. Δολάρια
· Απόδοση αποθέματος YTD: 65%
2. Eldorado Gold Corporation (EGO)
· Κατώτατο όριο αγοράς: 636, 7 εκατομμύρια δολάρια
· Απόδοση αποθέματος YTD: 45, 1%
3. Sibanye Stillwater Ltd. ADR (SBGL)
· Κατώτατο όριο αγοράς: 2, 36 δισ. Δολάρια
· Απόδοση αποθέματος YTD: 43, 8%
Tanzanian Royalty Exploration Corp.
Η Tanzanian Royalty είναι μια εταιρεία ορυκτών πόρων με ιδιότητες εξερεύνησης, η οποία ασχολείται με την απόκτηση, εξερεύνηση και εξόρυξη χρυσού και φυσικών πόρων στην Ηνωμένη Δημοκρατία της Τανζανίας της Αφρικής. Η εταιρεία έχει εντοπίσει τρία αναπτυξιακά έργα. Buckreef, Κιγκόσι και Ιτετεμμία.
Τον Ιανουάριο, η καναδική εταιρεία συνήψε συμφωνίες συνδρομής για την πώληση 3, 92 εκατομμυρίων κοινών μετοχών, συγκεντρώνοντας περίπου 886.000 δολάρια συνολικά με δύο επενδυτές. Η εταιρεία σκοπεύει να χρησιμοποιήσει τα έσοδα για να προωθήσει το προηγουμένως ανακοινωθέν πρόγραμμα τριών φάσεων τρυπανιών στο έργο Gold Buckreef στη βόρεια κεντρική Τανζανία, που αποτελεί επίκεντρο της εταιρείας. Οι μετοχές της Tanzanian Royalty έχουν κερδίσει ένα επιβλητικό 75% κατά τη διάρκεια ενός μηνός.
Προχωρώντας προς τα εμπρός, η Tanzanian Royalty θα δώσει μεγάλη προτεραιότητα στη διεξαγωγή γεωτρήσεων που θα επιβεβαιώνουν προηγουμένως γνωστές ισχυρές διασταυρώσεις και βαθμούς από βαθιές τρύπες και θα αρχίσουν να δοκιμάζουν το απόθεμα σε βάθος για δυναμικό ως υπόγειο ορυχείο, σύμφωνα με δελτίο τύπου της εταιρείας. "Αυτοί οι επόμενοι μήνες θα είναι μια συναρπαστική στιγμή για την εταιρεία", δήλωσε ο CEO Jeffrey Duval. Η εταιρεία θα φιλοξενήσει την ετήσια γενική συνέλευσή της στις 28 Φεβρουαρίου.
Eldorado Gold Corp.
Η Eldorado Gold είναι μια εταιρεία εξόρυξης χρυσού με έδρα το Βανκούβερ με περιουσιακά στοιχεία στον Καναδά, την Τουρκία, την Ελλάδα, τη Ρουμανία, τη Βραζιλία και τη Σερβία. Οι δραστηριότητες του Eldorado περιλαμβάνουν όλες τις πτυχές της εξόρυξης, συμπεριλαμβανομένης της εξερεύνησης, της ανάπτυξης, της παραγωγής και της ανάκτησης.
Οι μετοχές αυξήθηκαν πάνω από 57% τον τελευταίο μήνα, αλλά αντανακλούν μείωση κατά περισσότερο από 25% σε 12 μήνες. Στα τέλη Ιανουαρίου, η εταιρεία δημοσίευσε μια ενημέρωση με σημαντικές επιπτώσεις, συμπεριλαμβανομένης της απόφασης για την επανέναρξη ενός νέου έργου μύλου στο ορυχείο Kisladag της στην Τουρκία. Σύμφωνα με το δελτίο Τύπου, από την πρόοδο του έργου του μύλου, η «ανάκαμψη του χρυσού από το πέλμα ξεπέρασε τις προσδοκίες». Η διοίκηση αναμένει την επανάκτηση της εξόρυξης ορυχείων και σωρών στο Kisladag για να προσφέρει στο Eldorado ευελιξία για να βελτιώσει τον ισολογισμό του φέτος.
Κατά τα επόμενα τρία χρόνια, η Eldorado αναμένει ετήσια παραγωγή χρυσού να ανέλθει μεταξύ 420.000 και 450.000 ουγκιών, σε σύγκριση με τις 349.147 ουγγιές που πέτυχε πέρυσι. Πρόβλεψη μέσου ετήσιου AISC ή συνολικού κόστους συντήρησης ανά χρυσό ουγγιά, μεταξύ $ 867 και $ 967, σε σύγκριση με τα 990 δολάρια ανά χρυσό ουγγιά που έχει κλείσει το 2019, ανά ανακοίνωση εταιρείας.
Sibanye Gold
Το Sibanye-Stillwater δημιουργήθηκε με τη συγχώνευση του ανθρακωρύχου Sibanye Gold Limited και της ορυκτής μεταλλευμάτων της ομάδας πλατίνας Miner Stillwater Mining το Μάιο του 2017. Η εταιρεία είναι ο μεγαλύτερος μεμονωμένος παραγωγός χρυσού από τη Νότια Αφρική, ένας από τους 10 μεγαλύτερους παραγωγούς χρυσού παγκοσμίως. τρίτος μεγαλύτερος παραγωγός παλλαδίου και πλατίνας.
Οι μετοχές έχουν κερδίσει περισσότερο από 52% σε τρεις μήνες, ωστόσο έχουν μειωθεί σχεδόν κατά 9% σε 12 μήνες σε 4, 07 δολάρια. Η εταιρεία δεν έχει ακόμη ανακάμψει πλήρως από την εκποίηση μετοχών μετά από μια σημαντική αραίωση του αποθέματος το 2017 όταν η εταιρεία συγκέντρωσε δισεκατομμύρια χρεόγραφα και έκδωσε 1 δισ. Δολάρια σε απόθεμα με έκπτωση 60%.
Προχωρώντας συνεχώς, η εταιρεία συνεχίζει να καταπολεμά ζητήματα που περιλαμβάνουν σημαντικό αριθμό ατυχημάτων στα νοτιοαφρικανικά μεταλλεία, τα οποία προκαλούν ανησυχίες σχετικά με την ασφάλεια, καθώς και υψηλό κόστος στην επιχείρηση χρυσού, με το AISC να φθάνει τα περίπου 1.300 δολάρια ανά ουγγιά για το 2018. Τι κάνει η Sibanye πρόκειται για το μοναδικό προφίλ παραγωγής του, με τη διάσπαση των μετάλλων χρυσού και πλατίνας. Το τελευταίο αντιπροσωπεύει την πιο κερδοφόρα επιχείρηση και αντιπροσωπεύει περίπου το 50% των δραστηριοτήτων του.
Κοιτάω μπροστά
Καθώς το δολάριο των ΗΠΑ παρουσιάζει σημάδια εξασθένισης, χάρη στη χαλάρωση των φόβων σχετικά με τους μακροοικονομικούς κινδύνους όπως οι εμπορικές εντάσεις και οι άλλοι γεωπολιτικοί κίνδυνοι, οι εταιρείες χρυσού θα πρέπει να συνεχίσουν να επωφελούνται από τις υψηλότερες τιμές για το πολύτιμο μέταλλο. Τούτου λεχθέντος, η τιμή του εμπορεύματος, και ιδίως των αποθεμάτων πενών, μπορεί να είναι εξαιρετικά ασταθής, γεγονός που υποδηλώνει δυνατότητες τόσο για μεγάλες ανταμοιβές όσο και για σοβαρούς κινδύνους. Ενώ αυτά τα αποθέματα πενών ακολουθούν συνήθως την τιμή του χρυσού, η κακοδιαχείριση ή ένα απρόβλεπτο γεγονός θα μπορούσε επίσης να τους βλάψει. Ενώ αυτά τα τρία αποθέματα χρυσού επέζησαν σε ένα τραχύ έμπλαστρο το 2018, οι επενδυτές θα πρέπει να επιδείξουν όσο το δυνατόν μεγαλύτερη επιμέλεια και να προχωρήσουν με προσοχή.
