Οι επενδυτές που επιδιώκουν την έκθεση στον κλάδο της ξυλείας έχουν περιορισμένες επιλογές, ειδικά αν οι επενδύσεις μικρού κεφαλαίου είναι ακατάλληλες. Οι περισσότερες εταιρείες ξυλείας είναι οργανωμένες ως επενδυτικές εταιρείες επενδύσεων σε ακίνητα (REITs) ή βασικές εταιρείες περιορισμένης ευθύνης (ΜΟΠ), οπότε οι επενδυτές θα πρέπει να κατανοούν τα κεφάλαια από εργασίες και τη μερισματική απόδοση για την αξιολόγηση αυτών των μετοχών. Κάθε μία από τις ακόλουθες ξυλουργικές επιχειρήσεις έχει θετικά χαρακτηριστικά που πληρούν μια θέση σε ένα χαρτοφυλάκιο, ειδικά για επενδυτές εισοδήματος. Οι εταιρείες Weyerhaeuser Co. (NYSE: WY), Rayonier Inc. (NYSE: RYN) και η Potlatch Corporation (NASDAQ: PCH) είναι όλες οι μεγαλύτερες και πιο σταθερές επιχειρήσεις στον κλάδο και γενικά έχουν θετικές αναλυτικές συστάσεις. Το CatchMark Timber Trust Inc. (NYSE: CTT) και η Enviva Partners LP (NYSE: EVA) είναι μικρότερες επιχειρήσεις με υψηλές αποδόσεις μερίσματος και πολύ ισχυρές αξιολογήσεις αναλυτών.
Weyerhaeuser
Η εταιρεία Weyerhaeuser Co. είναι η μεγαλύτερη εταιρεία στον χώρο της ξυλείας και επέκτεινε την ηγετική θέση της στην αγορά με την απόκτηση του ομίλου Plum Creek τον περασμένο Νοέμβριο του 2015. Η κεφαλαιοποίηση της εταιρείας ήταν 24, 3 δισεκατομμύρια δολάρια από τον Ιούλιο του 2016. Το μέγεθος της Weyerhaeuser προσφέρει κάποια κέρδη από την κλίμακα, βοηθώντας την να οδηγήσει τους μεγαλύτερους συνομηλίκους της σε μικτό περιθώριο. Η εταιρεία διαθέτει επίσης ένα από τα μεγαλύτερα περιθώρια λειτουργιών μεταξύ των εταιρειών ξυλείας. Η απόδοση μερίσματος 3, 8% της REIT είναι ελκυστική σε σχέση με τα συγκρίσιμα αποθέματα για επενδυτές εισοδήματος, ενώ οι εύχρηστοι δείκτες τιμής προς βιβλίο (P / B) και των προθεσμιακών τιμών προς κέρδη (P / E) δείχνουν εύλογη αποτίμηση. Η εταιρεία έχει υψηλή χρηματοοικονομική μόχλευση, αλλά οι δείκτες ρευστότητας της Weyerhaeuser είναι υγιείς. Οι αναλυτές βλέπουν το απόθεμα ευνοϊκά, με έξι αξιολογήσεις αγοράς και δύο ουδέτερες αξιολογήσεις. Η WY έχει βαθμολογία 3 αστέρων στο Morningstar.
Rayonier
Η Rayonier είναι μια άλλη από τις μεγαλύτερες εταιρείες στον κλάδο της ξυλείας, με ανώτατο όριο στην αγορά του Ιουλίου 2016, ύψους 3, 3 δισ. Δολαρίων. Το μικτό περιθώριο της εταιρείας είναι ελαφρώς χαμηλότερο από το Weyerhaeuser, αλλά το περιθώριο κέρδους 13, 5% οδηγεί την ομάδα ομοτίμων. Η εταιρεία έχει εξαιρετικά ισχυρούς δείκτες ρευστότητας και συνήθεις δείκτες χρηματοοικονομικής μόχλευσης. Η πιο έντονη κόκκινη σημαία για το RYN είναι η αναλογία P / E προς τα εμπρός των 66, παρά τη μέτρια αύξηση που αναμένεται να προχωρήσει. Επίσης, δεν διαπραγματεύεται σε εξαιρετικά χαμηλό πολλαπλάσιο της λογιστικής αξίας. Παρ 'όλα αυτά, μια απόδοση μερίσματος 3, 7% είναι ελκυστική και η σταθερότητα της χρηματοοικονομικής υγείας θα πρέπει να επιδεινώσει το ενδιαφέρον των επενδυτών εισοδήματος. Οι αναλυτές δίνουν στην RYN τρεις αξιολογήσεις αγοράς, δύο χαρτοφυλάκια και μία πώληση, και έχει βαθμολογία Morningstar τριών αστέρων.
CatchMark Timber Trust
Το CatchMark είναι μια μικρότερη ξυλεία REIT, με χρηματιστηριακή αξία 473 εκατ. Δολαρίων, αλλά παρουσιάζει πολλές ελκυστικές ιδιότητες. Η μετοχή διαπραγματεύεται σε μια μικρή πριμοδότηση με λογιστική αξία και η απόδοση του μερίσματος είναι υψηλή στο 4, 44%. Το CatchMark έχει λιγότερη μόχλευση από ορισμένους από τους ανταγωνιστές του, κάτι που είναι σημαντικό για τους επενδυτές που αποφεύγουν τους κινδύνους που συνδέονται με το χρέος. Οι προβλέψεις αναλυτών απαιτούν επίσης διψήφιο ρυθμό αύξησης των εσόδων. Ωστόσο, το CatchMark έχει αγωνιστεί να αποδώσει θετικά κέρδη ή ελεύθερες ταμειακές ροές. Αυτό απειλεί τη θεμελιώδη σταθερότητα και περιπλέκει την αποτίμηση. Παρ 'όλα αυτά, και οι τρεις αξιολογήσεις μεσίτη για CTT είναι μια αγορά.
Enviva Partners
Το Enviva Partners είναι ένα MLP ξυλείας αξίας $ 537 εκατομμυρίων. Το EVA έχει έναν ελκυστικό λόγο P / E προς τα εμπρός σε 11, 8 και έναν μέτριο λόγο 1, 64 P / B. Το περιθώριο κέρδους της εταιρείας είναι συγκρίσιμο με τους μέσους όρους των ομότιμων ομάδων και οι δείκτες ρευστότητας είναι επαρκείς. Η μερισματική απόδοση 9, 62% της Enviva οδηγεί τη βιομηχανία σε σημαντικό περιθώριο. Το ιστορικό λειτουργίας της εταιρείας είναι περιορισμένο, αλλά η κορυφαία γραμμή έχει επεκταθεί σημαντικά, ενώ τα κέρδη έχουν επιτευχθεί. Και οι τέσσερις αναλυτές για την τιμή βάσης δεδομένων της Zacks EVA αγοράσουν.
Potlatch Corporation
Η Potlatch Corporation είναι μια εταιρεία REIT ύψους 1, 55 δισεκατομμυρίων δολαρίων, καθιστώντας την μία από τις μεγαλύτερες εταιρείες στον κλάδο. Το περιθώριο κέρδους της εταιρείας είναι παρόμοιο με εκείνο της Weyerhaeuser, αν και το λειτουργικό της περιθώριο παραμένει στον ηγέτη κατά διάφορους βαθμούς. Η Potlatch έχει την υψηλότερη χρηματοοικονομική μόχλευση μεταξύ των συνεργατών της, με αναλογία μακροπρόθεσμου χρέους προς μετοχές (D / E) 3, 3. Οι δείκτες ρευστότητας της εταιρείας δεν δείχνουν επικείμενα οικονομικά προβλήματα υγείας και η μερισματική απόδοση της είναι 3, 95% ελκυστική. Ο λόγος του προς τα εμπρός P / E είναι κάπως υψηλός αλλά διαχειρίσιμος σε 27, αλλά το P / B είναι λιγότερο εμπνευσμένο από το 8.2. Οι εκτιμήσεις για την αύξηση των κερδών πενταετίας, επίσης, παρουσιάζουν καθυστερήσεις σε σχέση με τους ανταγωνιστές. Ωστόσο, ο Potlatch είναι ένας από τους καθιερωμένους ηγέτες της βιομηχανίας και οι αναλυτές είναι γενικά θετικοί στο χρηματιστήριο. Η PCH έχει τέσσερις αξιολογήσεις αγοράς, μία αξιολόγηση και 1 κατάταξη πώλησης.
