Πίνακας περιεχομένων
- Η αγορά χαλκού
- COPX
- JJC
- CPER
Η άνοδος των τιμών και η μείωση της παγκόσμιας προσφοράς αποτελούν παράγοντες που συμβάλλουν στην αύξηση του ενδιαφέροντος για τις επενδύσεις χαλκού, ενώ το μέταλλο σημείωσε άνοδο 4, 5 ετών τον Ιούνιο. Ωστόσο, οι τιμές του χαλκού έχουν υποχωρήσει περίπου 15% από το χτύπημα αυτών των πολυετών υψηλών επιπέδων, ανταποκρινόμενοι στις ανησυχίες για τις ζημίες στην παγκόσμια οικονομική ανάπτυξη - εν μέσω του συνεχιζόμενου εμπορικού πολέμου μεταξύ των Ηνωμένων Πολιτειών και των εταίρων της. Το ισχυρότερο δολάριο έχει επίσης παίξει ρόλο στην πρόσφατη ανάκαμψη του χαλκού. Μακροπρόθεσμα, οι προοπτικές για τον τομέα είναι πιο αισιόδοξες.
Βασικές τακτικές
- Η άνοδος των τιμών και η συρρίκνωση της παγκόσμιας προσφοράς βοήθησαν στη διάδοση των επενδύσεων στον τομέα του χαλκού. Οι τιμές των ορυκτών προϊόντων επηρεάστηκαν έντονα από τις κινεζικές εξελίξεις στον τομέα του εμπορίου. Η εκτίμηση των αποθεμάτων χαλκού στην Κίνα συνέβαλε στην ανάγκη για νέα προμήθεια.
Η αγορά χαλκού
Οι εξελίξεις στην Κίνα και το κινεζικό εμπόριο τείνουν να επηρεάζουν και τις τιμές του χαλκού, καθώς η Κίνα είναι ο μεγαλύτερος καταναλωτής βιομηχανικών μετάλλων στον κόσμο, καλύπτοντας περίπου το 50% της παγκόσμιας ζήτησης. Ο χαλκός περιλαμβάνεται σε αυτή την ομάδα και η ζήτηση για το μέταλλο είναι σημαντική στην Κίνα, σύμφωνα με πρόσφατες εκθέσεις. Η Κίνα γνώρισε επίσης την πτώση των αποθεμάτων τον τελευταίο καιρό, προσθέτοντας την ανάγκη για νέα προμήθεια. Στο μειονέκτημα, η Κίνα ανακοίνωσε πρόσφατα τιμολόγια πάνω από 5.200 αγαθά που εισήχθησαν από τις Ηνωμένες Πολιτείες, συμπεριλαμβανομένου του μεταλλεύματος χαλκού. Οι αναλυτές αναφέρουν ότι τα τιμολόγια θα μπορούσαν τελικά να επηρεάσουν τον ρυθμό ανάπτυξης στη χώρα. Ωστόσο, οι ανησυχίες για την ανάπτυξη υποβαθμίζονται από το γεγονός ότι οι εισαγωγές χαλκού είναι αρκετά ελάχιστες, αντιπροσωπεύοντας μόλις το 3% των συνολικών εξαγωγών των ΗΠΑ προς την Κίνα.
Οι επενδυτές που κερδοσκοπούν στην αγορά χαλκού έχουν πολλές επιλογές, αλλά ένα από τα ευκολότερα είναι μέσω ETFs. Αυτά τα ETF έχουν δημοσιεύσει μικρές ετήσιες απώλειες, μαζί με την τιμή του ίδιου του μετάλλου, το οποίο έχει βυθιστεί κατά 15% στα πολύχρονα υψηλά επίπεδα που έπληξε τον Ιούνιο. Ωστόσο, οι πιο μακροπρόθεσμες προβλέψεις για τις τιμές του χαλκού είναι αισιόδοξες εν μέσω της παγκόσμιας ζήτησης. Αυτό θα ωθήσει αυτά τα ΕΙΕΕ.
Εδώ είναι τα τρία κορυφαία ETF στην επενδυτική αγορά που εστιάζουν αποκλειστικά στον χαλκό. (Ένα χαλκό ETF που καλύψαμε προηγουμένως, το iPath Pure Beta Copper (CUPM), κυκλοφόρησε στις 11 Απριλίου 2018.) Όλα τα δεδομένα είναι ακριβή από την 1η Οκτωβρίου 2019.
Παγκόσμιο X Χαλκοφόρο ETF (COPX)
- Εκδότης: Συνολικός Όγκος XAverage: 32.500YTD Απόδοση: -4.83% Λόγος εξόδων: 0.65% Ενεργητικό υπό διαχείριση: 45.5 εκατομμύρια δολάρια Τιμή: 16.43 δολάρια
Το COPX ήταν ένα από τα κορυφαία ETFs της αγοράς χαλκού, αλλά υστερεί μέχρι το 2019. Το 2017, η COPX επέστρεψε 36, 75%. Ωστόσο, από τότε, το ταμείο έχει γλιστρήσει μαζί με τον υπόλοιπο κλάδο. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο επικεντρώνεται στις εταιρείες εξόρυξης χαλκού σε αντίθεση με τις τιμές μελλοντικών τιμών του φυσικού χαλκού. Αυτό επέτρεψε στην COPX να προσφέρει στους επενδυτές υψηλή απόδοση, καθώς οι επιχειρήσεις εξόρυξης τείνουν να είναι πιο ασταθείς από τα futures του χαλκού.
Το ΕΙΕΕ επιδιώκει να παρακολουθήσει τις εκμεταλλεύσεις και τις επιδόσεις του Δείκτη Ολικής Αποδοτικότητας Ορυκτών Ορυκτών Ορυκτών Ορυκτών. Ο Δείκτης περιλαμβάνει μια επιλογή παγκόσμιων επιχειρήσεων εξόρυξης χαλκού. Στις κορυφαίες εκμεταλλεύσεις περιλαμβάνονται οι Teck Resources LTD και τα πρώτα Quantum Minerals.
iPath Bloomberg Ο δείκτης συνολικής απόδοσης του χαλκού (JJC)
- Εκδότης: iPathAverage Όγκος: 3.300 μετοχές YTD Απόδοση: -0.75% Λόγος εξόδων: 0.45% Ενεργητικό υπό διαχείριση: 51.59 εκατομμύρια δολάρια Τιμή: 39.75 δολάρια
Το JJC είναι ένα ταμείο που επιδιώκει να παρακολουθήσει την επιστροφή του χαλκού. Ως συναλλαγματικό χαρτονομίσμα (ETN), το εν λόγω ταμείο χρησιμοποιεί χρεωστικούς τίτλους για την επίτευξη του στόχου του. Οι διαχειριστές του ταμείου αποδίδουν αποδόσεις που ταιριάζουν με το δείκτη Bloomberg Copper Subindex Total Return. Αυτός ο δείκτης περιλαμβάνει μια προθεσμιακή σύμβαση για το εμπόρευμα χαλκού.
Το JJC είναι ένα ΕΤΝ σε μια σειρά κεφαλαίων που επιδιώκουν να αναπαράγουν τις αποδόσεις των δευτερευόντων δεικτών του Συνολικού Επιστρεφόμενου Κεφαλαίου του Bloomberg Commodity Index. Το 2017, το Αμοιβαίο Κεφάλαιο είχε απόδοση 23, 3%. Η συγκρίσιμη απόδοση του δείκτη Bloomberg Commodity Index Total Return ήταν 1, 7%. Το 2018, το ταμείο μειώθηκε με την ευρύτερη βιομηχανία.
Αμερικανικός δείκτης χαλκού ETF (CPER)
- Εκδότης: United States Commodity Funds LLCAverage Όγκος: 8.600 μετοχές YTD Απόδοση: -0, 95% Λόγος εξόδων: 0, 80% Ενεργητικό υπό διαχείριση: 8 εκατομμύρια δολάρια Τιμή: 15, 83 δολάρια
Το CPER είναι ένα ταμείο δεικτών που επιδιώκει να παρακολουθήσει την απόδοση της συνολικής απόδοσης του δείκτη χαλκού SummerHaven. Τα στοιχεία του Ευρετηρίου επιλέγονται κάθε μήνα. Ο Δείκτης μπορεί να περιλαμβάνει είτε δύο είτε τρία συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης από διαφορετικές ανταλλαγές. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο χρησιμοποιεί μια προσέγγιση αναπαραγωγής δείκτη για την παρακολούθηση του Δείκτη. Οι συμμετοχές της περιλαμβάνουν τα υποκείμενα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης χαλκού που περιλαμβάνονται στον δείκτη χαλκού SummerHaven. Στο χαρτοφυλάκιό της περιλαμβάνονται επίσης τα αμερικανικά κρατικά ομόλογα και τα ταμειακά διαθέσιμα για τη ρευστότητα και τη διατήρηση συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης.
Το 2017, το Α / Κ είχε απόδοση YTD 28, 8%. Το 2018 και το έτος 2019, έχει μειωθεί.
