Η επενδυτική τραπεζική είναι ένας από τους πολλούς κερδοφόρους τομείς για τις μεγάλες παγκόσμιες τράπεζες, ιδιαίτερα κατά τη διάρκεια των περιόδων άνθησης που χρηματοδοτούν έργα και συμβουλεύουν τις συμφωνίες. Η πρόσφατη έκρηξη του ενεργειακού τομέα ήταν μακροχρόνια, αλλά αυτό αλλάζει ταχύτατα. Από τον περασμένο Ιούνιο η τιμή του πετρελαίου μειώθηκε πάνω από 60% και το φυσικό αέριο μειώθηκε περίπου 45% από τον Οκτώβριο του 2014. (Για περισσότερες δείτε: ΟΠΕΚ εναντίον των ΗΠΑ: Ποιος ελέγχει τις τιμές του πετρελαίου;)
Οι μεγάλες πωλήσεις σε αυτά τα εμπορεύματα ώθησαν τις εταιρείες που συμμετέχουν στον τομέα να περιορίσουν τις σημαντικές δαπάνες, να ακυρώσουν τα έργα εξερεύνησης και παραγωγής, να μειώσουν τον αριθμό των εγκαταστάσεων στον τομέα και να διερευνήσουν συγχωνεύσεις ή εξαγορές για να βελτιώσουν τους ισολογισμούς τους και να φέρουν σε πολύ αναγκαία κεφάλαια. Η μαζική εξάρθρωση στην αγορά είναι ώριμη για τις επενδυτικές τράπεζες να εισέλθουν και να συμβουλεύουν αυτές τις εταιρείες ενέργειας. Ωστόσο, τα τέλη από αυτές τις δραστηριότητες ενδέχεται να μην αντισταθμίζουν τα έσοδα που χάθηκαν, επειδή οι εταιρείες πετρελαίου και φυσικού αερίου δεν δανείζουν πλέον τόσο πολύ, ούτε για τις αθετήσεις που μπορεί να αρχίσουν οι τράπεζες επειδή οι εταιρείες δεν είναι σε θέση να πληρώσουν τα χρέη τους.
Top Τράπεζες Επενδύσεων στον τομέα της ενέργειας
Το 2013 ο τομέας της ενέργειας ήταν ακόμη εξαιρετικά ισχυρός. Η τιμή spot του αργού πετρελαίου WTI ήταν στα χαμηλά 90 δολάρια για το μεγαλύτερο μέρος του έτους και έφτασε τα 110 δολάρια τον Αύγουστο του 2013. Κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, BAC), η Royal Bank of Canada (RY) και η Barclays (BCS) ήταν οι πέντε πρώτες επενδυτικές τράπεζες στον ενεργειακό τομέα, με το καθένα να έχει περίπου το ίδιο ποσοστό του πορτοφολιού (περίπου 6%), το οποίο αντιπροσώπευε περίπου το 30% σύμφωνα με την Thomson Reuters. Και καθώς η αγορά μειώθηκε κατά το δεύτερο εξάμηνο του 2014 (με πτώση κατά περισσότερο από 50%), αυτές οι πέντε τράπεζες συνέχισαν να είναι οι κορυφαίοι συμβούλοι για ενεργειακές εταιρείες. Το πρώτο τρίμηνο του 2015 είδε ένα άλλο ανακάτεμα με την ομάδα Credit Suisse (CS) που αντικατέστησε τη Royal Bank of Canada στις πέντε πρώτες θέσεις.
Μικρότερες ή περισσότερες τράπεζες που εδρεύουν στο λιανικό εμπόριο καταγράφουν επίσης ένα κοινό από το πορτοφόλι ενεργειακής τράπεζας επενδύσεων. Το 2014, η Wells Fargo & Co. (WFC) έλαβε έσοδα άνω των 286 εκατομμυρίων δολαρίων από τον κλάδο πετρελαίου και φυσικού αερίου, όπως η Credit Suisse και η Deutsche Bank AG (DB), που αντιπροσωπεύουν σχεδόν το 15% των εσόδων της συνολικής επένδυσης. Ένας άλλος παίκτης, η Bank of Nova Scotia (κοινώς αποκαλούμενος Scotiabank) (BNS), επωφελήθηκε από την έκθεση του Καναδά στον ενεργειακό τομέα το 2014, κερδίζοντας $ 242 εκατομμύρια το 2014. Η Evercore Group LLC, ισχυρή ενεργειακή επιχείρηση. Για παράδειγμα, το 2014, η Evercore ήταν σύμβουλος ενεργειακών εταιρειών όπως η Occidental Petroleum Corp. (OXY) και η Athlon Energy.
Η κατώτατη γραμμή
Οι επενδυτικές τράπεζες που είναι ισχυροί συμμετέχοντες στον ενεργειακό τομέα επωφελήθηκαν από την ενεργειακή έκρηξη των τελευταίων ετών. Όμως, πολλοί υποστηρίζουν επίσης τον πιθανό πόνο της προτομής. Ορισμένες εταιρείες ενέργειας ενδέχεται να αναζητήσουν μνηστήρες σε αυτό το σημείο του κύκλου, γεγονός που μπορεί να διευκολύνει τον πόνο αυτών των τραπεζών, ιδιαίτερα των μεγάλων παικτών. Ωστόσο, ορισμένες μικρότερες επενδυτικές τράπεζες μπορούν να επωφεληθούν από έναν κύκλο συγχωνεύσεων και εξαγορών στον ενεργειακό χώρο.
