Όταν μια εταιρεία που διαπραγματεύεται στο κοινό εκδίδει μια εταιρική ενέργεια, κάνει κάτι που θα επηρεάσει την τιμή της μετοχής της. Εάν είστε μέτοχος ή σκέφτεστε να αγοράσετε μετοχές μιας εταιρείας, πρέπει να καταλάβετε πώς μια ενέργεια θα επηρεάσει το απόθεμα της εταιρείας. Μια εταιρική δράση μπορεί επίσης να σας πει πολλά για την οικονομική υγεία μιας επιχείρησης και το βραχυπρόθεσμο μέλλον της.
Παραδείγματα
Οι εταιρικές ενέργειες περιλαμβάνουν διαχωρισμούς μετοχών, μερίσματα, συγχωνεύσεις και εξαγορές, δικαιώματα δικαιωμάτων και spin-offs. Όλα αυτά είναι σημαντικές αποφάσεις που συνήθως πρέπει να εγκριθούν από το διοικητικό συμβούλιο της εταιρείας και να εγκριθούν από τους μετόχους της.
Το Χρηματιστήριο Σπλιτ
Μια μετοχή που χωρίζεται, μερικές φορές ονομάζεται μετοχή μπόνους, διαιρεί την αξία κάθε εκκρεμούς μετοχής μιας εταιρείας. Μια διαφορά μεταξύ μετοχών δύο προς ένα είναι πιο κοινή. Ένας επενδυτής που κατέχει μία μετοχή θα κατέχει αυτομάτως δύο μετοχές, καθένα από τα οποία είναι ακριβώς το ήμισυ της τιμής της αρχικής μετοχής.
Έτσι, η εταιρεία έχει μόλις κοπεί η τιμή της μετοχής της στο μισό. Αναπόφευκτα, η αγορά θα προσαρμόσει την τιμή προς τα πάνω την ημέρα που θα εφαρμοστεί η διάσπαση.
Οι επιπτώσεις: Οι σημερινοί μέτοχοι ανταμείβονται και οι πιθανοί αγοραστές ενδιαφέρονται περισσότερο.
Συγκεκριμένα, υπάρχουν δύο φορές περισσότερα κοινά μερίδια μετοχών από εκεί που υπήρχαν πριν από τη διάσπαση. Παρόλα αυτά, η διάσπαση μετοχών είναι μη εκδήλωση, διότι δεν επηρεάζει τα ίδια κεφάλαια της εταιρείας ή την κεφαλαιοποίησή της. Μόνο ο αριθμός των μετοχών που εκκρεμούν αλλάζει.
Οι διαφορές αποθεμάτων ικανοποιούν τους μετόχους, τόσο άμεσα όσο και μακροπρόθεσμα. Ακόμη και μετά από αυτό το αρχικό ποπ, οδηγούν συχνά την τιμή του αποθέματος υψηλότερα. Οι προσεκτικοί επενδυτές μπορεί να ανησυχούν ότι οι επαναλαμβανόμενες διαφορές μετοχών θα οδηγήσουν σε δημιουργία πολλών μετοχών.
Η αντίστροφη διαίρεση
Μια αντίστροφη διάσπαση θα εφαρμοστεί από μια εταιρεία που θέλει να εξαναγκάσει την τιμή των μετοχών της.
Για παράδειγμα, ένας μέτοχος που κατέχει 10 μετοχές αξίας 1 δολ. Το καθένα θα έχει μόνο μία μετοχή μετά από αντίστροφη κατάτμηση των 10 για μία, αλλά αυτή η μετοχή θα αποτιμάται στα 10 δολάρια.
Μια αντίστροφη διάσπαση μπορεί να είναι ένα σημάδι ότι το απόθεμα της εταιρείας έχει βυθιστεί τόσο χαμηλά ώστε τα στελέχη της θέλουν να αυξήσουν την τιμή ή τουλάχιστον να φανεί ότι το απόθεμα είναι ισχυρότερο. Η εταιρεία μπορεί ακόμη και να αποφύγει να κατηγοριοποιηθεί ως αποθέματα πενών.
Σε άλλες περιπτώσεις, μια εταιρεία μπορεί να χρησιμοποιεί αντίστροφη διάσπαση για να αποτρέψει μικρούς επενδυτές.
Τι είναι οι εταιρικές ενέργειες;
Μερίσματα
Μια εταιρεία μπορεί να εκδώσει μερίσματα είτε σε μετρητά είτε σε μετοχές. Συνήθως, καταβάλλονται σε συγκεκριμένες περιόδους, συνήθως τριμηνιαία ή ετησίως. Ουσιαστικά, πρόκειται για ένα μερίδιο των κερδών της εταιρείας που καταβάλλονται στους ιδιοκτήτες του αποθέματος.
Οι πληρωμές μερισμάτων επηρεάζουν τα ίδια κεφάλαια μιας εταιρείας. Η διανεμητέα μετοχική σύνθεση (διαφυγόν κέρδος ή / και καταβεβλημένο κεφάλαιο) μειώνεται.
Ένα μέρισμα μετρητών είναι απλό. Κάθε μέτοχος καταβάλλει ένα συγκεκριμένο χρηματικό ποσό για κάθε μετοχή. Εάν ένας επενδυτής κατέχει 100 μετοχές και το μέρισμα μετρητών είναι $ 0, 50 ανά μετοχή, ο ιδιοκτήτης θα πληρώσει $ 50.
Ένα μέρισμα μετοχών προέρχεται επίσης από διανεμητέα ίδια κεφάλαια, αλλά με τη μορφή μετοχών αντί μετρητών. Εάν το μέρισμα μετοχών είναι 10%, για παράδειγμα, ο μέτοχος θα λάβει μία επιπλέον μετοχή για κάθε 10 ιδιοκτησία.
Εάν η εταιρεία έχει ένα εκατομμύριο μετοχές σε κυκλοφορία, το μέρισμα μετοχών θα αυξήσει τις μετοχές της σε συνολικό ποσό 1, 1 εκατ. Ευρώ. Συγκεκριμένα, η αύξηση των μετοχών μειώνει τα κέρδη ανά μετοχή, οπότε η τιμή των μετοχών θα μειωθεί.
Η διανομή μερίσματος μετρητών σηματοδοτεί σε έναν επενδυτή ότι η εταιρεία έχει σημαντικά διανεμηθέντα κέρδη από τα οποία μπορούν να ωφεληθούν άμεσα οι μέτοχοι. Χρησιμοποιώντας το λογαριασμό διατήρησης κεφαλαίου ή καταβεβλημένου κεφαλαίου, μια εταιρεία δηλώνει ότι αναμένει ότι θα έχει λίγη δυσκολία να αντικαταστήσει αυτά τα κεφάλαια στο μέλλον.
Ωστόσο, όταν ένα αναπτυξιακό απόθεμα αρχίζει να εκδίδει μερίσματα, πολλοί επενδυτές καταλήγουν στο συμπέρασμα ότι μια εταιρεία που αναπτύσσεται με ταχείς ρυθμούς αποκαθίσταται για σταθερό, αλλά αδιαμφισβήτητο ρυθμό ανάπτυξης.
Θέματα δικαιωμάτων
Μια εταιρεία που εφαρμόζει ένα ζήτημα δικαιωμάτων προσφέρει νέες ή νέες μετοχές μόνο στους σημερινούς μετόχους. Οι υφιστάμενοι μέτοχοι έχουν το δικαίωμα να αγοράσουν ή να λάβουν αυτές τις μετοχές προτού προσφερθούν στο κοινό.
Ένα ζήτημα δικαιωμάτων εκτελείται τακτικά με τη μορφή κατανομής των μετοχών και σε κάθε περίπτωση μπορεί να υποδηλώνει ότι στους υφιστάμενους μετόχους προσφέρεται η ευκαιρία να επωφεληθούν από μια νέα υποσχόμενη ανάπτυξη.
Συγχωνεύσεις και εξαγορές
Μια συγχώνευση συμβαίνει όταν δύο ή περισσότερες εταιρείες συνδυάζονται σε μία με όλα τα εμπλεκόμενα μέρη να συμφωνούν με τους όρους. Συνήθως, μία εταιρεία παραδίδει το απόθεμά της στο άλλο.
Όταν μια εταιρεία αναλαμβάνει μια συγχώνευση, οι μέτοχοι μπορούν να την υποδεχτούν ως επέκταση. Από την άλλη πλευρά, θα μπορούσαν να καταλήξουν στο συμπέρασμα ότι η βιομηχανία συρρικνώνεται, αναγκάζοντας την εταιρεία να βλάψει τον ανταγωνισμό για να συνεχίσει να αναπτύσσεται.
Σε μια εξαγορά, μια εταιρεία αγοράζει πλειοψηφικό μερίδιο των μετοχών της εταιρείας στόχου. Οι μετοχές δεν ανταλλάσσονται ή συγχωνεύονται. Οι εξαγορές μπορεί να είναι φιλικές ή εχθρικές.
Είναι επίσης δυνατή η αντίστροφη συγχώνευση. Σε αυτό το σενάριο, μια ιδιωτική εταιρεία αποκτά μια δημόσια εταιρεία, συνήθως μια που δεν ακμάζει. Η ιδιωτική εταιρεία έχει μόλις μετατραπεί σε μια εισηγμένη στο χρηματιστήριο εταιρεία χωρίς να περάσει από την κουραστική διαδικασία μιας αρχικής δημόσιας προσφοράς. Μπορεί να αλλάξει το όνομά του και να εκδώσει νέες μετοχές.
Η περιστροφή
Ένα spin-off συμβαίνει όταν μια υπάρχουσα δημόσια εταιρεία πωλεί ένα μέρος των περιουσιακών της στοιχείων ή διανέμει νέες μετοχές για να δημιουργήσει μια νέα ανεξάρτητη εταιρεία.
Συχνά οι νέες μετοχές θα προσφερθούν μέσω έκδοσης δικαιωμάτων στους υφιστάμενους μετόχους προτού προσφερθούν σε νέους επενδυτές. Ένα spin-off θα μπορούσε να υποδείξει μια εταιρεία έτοιμη να αναλάβει μια νέα πρόκληση ή μια που επαναπροσδιορίζει τις δραστηριότητες της κύριας επιχείρησης.
