Τι είναι το Ταμείο Δείκτη Απόδοσης
Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο δείκτη κεφαλαιακής απόδοσης είναι ένα είδος αμοιβαίου κεφαλαίου που κατανέμει το κεφάλαιο ως πρότυπο δείκτη, αλλά με σταθμισμένο στοιχείο.
ΠΕΡΙΟΡΙΣΜΟΣ ΑΠΟΔΟΣΗΣ Ταμείο Δείκτη Ταχύτητας
Ένα χρηματιστηριακό ταμείο αποδόσεων αποδόσεων λειτουργεί με την αναπαραγωγή των συμμετοχών ενός συγκεκριμένου χρηματιστηριακού δείκτη, όπως ο δείκτης Standard & Poor's 500 (S & P 500), με την εξαίρεση ότι το Αμοιβαίο Κεφάλαιο σταθμίζει τις συμμετοχές του σε μετοχές που προσφέρουν υψηλότερες μερισματικές αποδόσεις. Στα αποθέματα με υψηλότερες μερισματικές αποδόσεις δίνεται μεγαλύτερη βαρύτητα χαρτοφυλακίου, γεγονός που τους καθιστά πιο αντιπροσωπευτικό του χαρτοφυλακίου του αμοιβαίου κεφαλαίου απ 'ό, τι διαφορετικά στον τυποποιημένο δείκτη.
Με άλλα λόγια, τα κεφάλαια δείκτη κεφαλαιακής απόδοσης είναι αμοιβαία κεφάλαια που αναπαράγουν και μιμούνται ένα συγκεκριμένο δείκτη, αλλά προσθέτουν επιπλέον βάρος μπόνους σε εκείνα τα αποθέματα εντός αυτού του δείκτη που προσφέρουν υψηλότερες αποδόσεις. Αυτή η απόδοση είναι "κεκλιμένη" λόγω του βαρύτερου βάρους προς αυτήν την κατεύθυνση. Η δομή του τύπου του αμοιβαίου κεφαλαίου μπορεί να προσφέρει ορισμένα φορολογικά οφέλη για τους επενδυτές που αναζητούν έναν τρόπο ελαχιστοποίησης της φορολογικής υποχρέωσης που σχετίζεται με τις συμμετοχές τους.
Αμοιβαίο Κεφάλαιο Δείκτη Απόδοσης και Φορολογικά Θέματα
Το σκεπτικό πίσω από τη δημιουργία κεφαλαίων δείκτη κλίσης αποδόσεων βασίζεται στο γεγονός ότι οι πληρωμές μερισμάτων που εκδίδονται στους μετόχους μπορούν να υποβληθούν σε διπλή φορολογία. Αυτό σημαίνει ότι φορολογούνται μία φορά σε εταιρικό επίπεδο και στη συνέχεια πάλι σε επίπεδο μετόχων. Έτσι, ο επενδυτής καταβάλλει δύο φορές φόρο εισοδήματος για το ίδιο ποσό εισοδήματος. Οι υποστηρικτές αυτής της φορολογικής δομής το βλέπουν ως έναν τρόπο να εξασφαλίσουν ότι οι πλούσιοι πληρώνουν το δίκαιο μερίδιο τους και δεν μπορούν να πλουτίσουν τα κέρδη τους από επενδύσεις χωρίς να πληρώσουν επαρκείς φόρους σε αντάλλαγμα. Αντιθέτως, οι αντίπαλοι υποστηρίζουν ότι αυτή η διπλή φορολογία είναι άδικη και επιβάλλει πρόσθετη ποινή στους επιτυχείς επενδυτές.
Λόγω της επίδρασης της διπλής φορολογίας, ορισμένοι επενδυτές υποστηρίζουν ότι η αγορά πρέπει να εκτιμήσει τις τιμές των μετοχών των αποθεμάτων υψηλής απόδοσης σε κάπως έκπτωση σε άλλα αποθέματα, έτσι ώστε να εξασφαλιστεί αυξημένη απόδοση των αποθεμάτων υψηλής απόδοσης προκειμένου να αντισταθμιστεί τις αρνητικές φορολογικές επιπτώσεις. Η θεωρία είναι ότι ένας επενδυτής που είναι σε θέση να αγοράσει ένα χρηματιστηριακό ταμείο αποδόσεων σε ένα προστατευόμενο από τον φόρο επενδυτικό λογαριασμό μπορεί να είναι σε θέση να ξεπεράσει τον δείκτη, δεδομένου ότι λαμβάνει το υποτιθέμενο όφελος αποτίμησης αλλά προστατεύεται από τους φόρους επί των μερισμάτων που λαμβάνει.
Αυτή η στρατηγική θα ήταν μια δυνητικά έξυπνη επιλογή για έναν εξελιγμένο επενδυτή ο οποίος κατανοεί τις περίπλοκες λεπτομέρειες αυτής της δομής και ο οποίος είναι εξοικειωμένος με τους φορολογικούς κανονισμούς ή έχει έναν οικονομικό σύμβουλο ο οποίος είναι εξοικειωμένος με τον φορολογικό κώδικα.
