Κύριες κινήσεις
Ένας σημαντικός αναλυτής στην Τράπεζα της Αμερικής Merrill Lynch υποβάθμισε σήμερα τη The Boeing Company (BA) σε αυξημένες προσδοκίες ότι η επιστροφή του 737 Max στους ουρανούς θα πάρει πολύ περισσότερα από τις ενημερώσεις λογισμικού. Οι ειδήσεις έστειλαν το απόθεμα κάτω από 5% σήμερα.
Υποστηρίζω ότι οι απώλειες επιδεινώθηκαν από το γεγονός ότι το απόθεμα της Boeing έφθασε σε επίπεδο αντίστασης ίσο με το κατώτατο σημείο του χάσματος του Μαρτίου. Μια αποκαλούμενη "νεκρή γάτα αναπήδηση" είναι ένα μειονέκτημα που ακολουθείται από ένα σύντομο ράλι πίσω στην αντίσταση και στη συνέχεια μια πτώση.
Όταν οι έμποροι φωνάζουν ένα κίνημα ως αναπήδηση γάτας, μπορεί να γίνει μια αυτοτελής προφητεία. Οι περισσότεροι μεγάλοι έμποροι γνωρίζουν ότι τα μειονεκτήματα δημιουργούν συχνά επίπεδα αντίστασης, οπότε υποθέτουν ότι ο κίνδυνος άλλης σύγκρουσης μετά από ένα ράλι πίσω στο κάτω μέρος του χάσματος είναι πολύ υψηλό. Ως εκ τούτου, οποιαδήποτε αρνητική είδηση που συμπίπτει με την "αναπήδηση" μπορεί να έχει μια υπερμεγέθη αντίδραση σε εμπόρους που είχαν ήδη αρχίσει να πωλούν σε οποιοδήποτε σημάδι του προβλήματος.
Δυστυχώς, οι απώλειες της Boeing έχουν πολύ μεγάλη επίδραση στον Dow Jones Industrial Average (DJIA). Όπως έχω πει σε προηγούμενα τεύχη του συμβούλου chart, ο DJIA είναι ένας χαμηλός δείκτης επειδή είναι σταθμισμένος από την τιμή της μετοχής, η οποία δεν έχει καμία σχέση με την αξία. Εάν η Boeing έχει μια κακή μέρα, θα έχει τεράστιο αντίκτυπο στο DJIA, επειδή είναι επίσης το πιο ακριβό απόθεμα και αντιπροσωπεύει περίπου το 11% του δείκτη DJIA.
Τούτου λεχθέντος, παρά τα ζητήματα του DJIA, πιστεύω ότι εξακολουθεί να έχει σημασία επειδή παρακολουθείται τόσο ευρέως από τους μικροεπενδυτές. Σχεδόν το ήμισυ όλων των μετοχών στις ΗΠΑ ανήκουν σε μεμονωμένους επενδυτές και εάν ένα μεγάλο ποσοστό από αυτούς είναι εξοικειωμένοι μόνο με το DJIA, τότε η κακή απόδοση μπορεί να έχει αντίκτυπο στο κλίμα των επενδυτών σε αυτό τον κρίσιμο πληθυσμό.
Μια κακή μέρα που προκλήθηκε από την υποβάθμιση της Boeing δεν πρόκειται να δημιουργήσει μια αγορά αρκούδων, αλλά εάν η Boeing επρόκειτο να εισέλθει σε μια πιο σοβαρή πτώση, θα μπορούσε να τραβήξει το DJIA για εβδομάδες ή μήνες. Εάν συμβεί αυτό, το επενδυτικό κλίμα ενδέχεται να επηρεαστεί και ο κίνδυνος πρόσθετης μεταβλητότητας θα αυξηθεί.
S & P 500
Η Boeing περιλαμβάνεται επίσης στο S & P 500, αλλά επειδή ο δείκτης αυτός είναι σταθμισμένος, η Boeing είναι μόνο το 0, 85% της αξίας του δείκτη. Αυτό σημαίνει ότι το S & P 500 είναι μια πιο ακριβής εικόνα της συνολικής απόδοσης των μετοχών μεγάλης κεφαλαιοποίησης συνολικά.
Το S & P 500 κινείται σιγά-σιγά από τότε που ξέσπασε την 1η Απριλίου, η οποία είναι φυσιολογική συμπεριφορά. Ιστορικά, οι εκτεταμένες τάσεις των ταύρων συνοδεύονται από αναλογική μείωση του ημερήσιου εύρους συναλλαγών. Όπως βλέπετε στον παρακάτω πίνακα, ο δείκτης μέσου πραγματικού εύρους (ATR) έχει υποχωρήσει από τότε που ο δείκτης επανεξέτασε την αντίστροφη διάσπαση του κεφαλιού και των ώμων στις 26 Μαρτίου.
Ενώ η πτώση της μεταβλητότητας είναι ένα θετικό σημάδι, το S & P 500 συνέχισε να εδραιώνεται μέσα σε ένα αυξανόμενο πρότυπο σφήνας, το οποίο θα μπορούσε να λειτουργήσει ως αντίσταση βραχυπρόθεσμα. Δεν θα εκπλαγούσαμε να βλέπουμε τους επενδυτές να σταματούν εν συντομία, ενώ περιμένουν να δούμε πώς φαίνονται τα κέρδη, καθώς οι μεγάλες τράπεζες αρχίζουν να αναφέρουν αυτήν την Παρασκευή με την JPMorgan Chase & Co. (JPM) και την Wells Fargo & Company (WFC).
:
Το γενικό ηλεκτρικό απόθεμα έσπασε μετά την υποβάθμιση του JPMorgan
7 αποθέματα που επηρεάστηκαν από την κρίση της Boeing
5 λόγοι για τους οποίους ο Goldman λέει ότι η απαγόρευση των αγορών είναι κακή για τα αποθέματα
Δείκτες κινδύνου - Brexit και Λίρα
Οι σημαντικοί δείκτες κινδύνου αγοράς παρέμειναν ήρεμοι από την αντιστροφή της καμπύλης αποδόσεων τον περασμένο μήνα. Αυτό δεν σημαίνει ότι δεν υπάρχουν ενδείξεις αδυναμίας, αλλά δείχνει ότι οι επενδυτές δεν φαίνεται να είναι οι τιμές σε μια μεγάλη προσαρμογή βραχυπρόθεσμα.
Παρακολουθώ τη βρετανική λίρα (GBP) για σημάδια αδυναμίας, καθώς ο Brexit εξακολουθεί να είναι ο σημαντικότερος κίνδυνος. Η GBP έχει σταθερά σταθερή σε σχέση με το ευρώ (ευρώ), όπως μπορείτε να δείτε στον παρακάτω πίνακα. Εάν οι έμποροι ανησυχούσαν για τα δύο μέτωπα των διαπραγματεύσεων του Brexit (ένα μεταξύ του Ηνωμένου Βασιλείου και της ΕΕ και το άλλο μεταξύ των αντίπαλων φατριών του Κοινοβουλίου), θα έπρεπε να παρατηρήσουμε την αύξηση της ισοτιμίας EUR / GBP καθώς αποδυναμώνεται η GBP.
Θα παρακολουθώ αυτή τη συναλλαγματική ισοτιμία αυτή την εβδομάδα για σημάδια ενός διάλειμμα υψηλότερα. Μια τέτοια τιμολογιακή δραστηριότητα θα δείχνει μια αποδυνάμωση GBP και αυξανόμενο σκεπτικισμό ότι το χειρότερο σενάριο Brexit μπορεί να αποφευχθεί. Η πρωθυπουργός του Ηνωμένου Βασιλείου Theresa May διαπραγματεύεται με τον επικεφαλής του εργατικού κόμματος του Ηνωμένου Βασιλείου, Jeremy Corbyn, ένα συμβιβαστικό σχέδιο Brexit το οποίο πιθανότατα θα συζητηθεί την Τετάρτη με ηγέτες της ΕΕ. Εάν η αγορά δεν αρέσει η πρόοδος σε καμία από τις διαπραγματεύσεις, θα πρέπει να την δούμε να εμφανίζεται νωρίτερα στη συναλλαγματική ισοτιμία EUR / GBP.
:
Η Fed έβγαλε 20 δισεκατομμύρια δολάρια από το τραπεζικό σύστημα την περασμένη εβδομάδα
Αποσπάστε τα κέρδη χρησιμοποιώντας το Oversold Financial Bear ETFs
Οι αγορές εξέρχονται από τα εδάφη που έχουν αγοραστεί υπερβολικά
Κατώτατη γραμμή - Αποθέματα που πιθανόν να παραμείνουν επίπεδη πριν από τα κέρδη
Επειδή η περίοδος των κερδών είναι τόσο κοντά στην άνοδο, οι έμποροι δεν πρέπει να ανησυχούν υπερβολικά για τη σημερινή αργή αγορά. Με την απαγόρευση κάποιων απροσδόκητα άσχημα ειδήσεων για την Brexit, αναμένω ότι τα αποθέματα θα παραμείνουν επίπεδα ή ακόμη και ελαφρώς αρνητικά καθώς οι τιμές θα εδραιωθούν στο πρότυπο σφήνας της S & P 500 και οι επενδυτές θα περιμένουν να ξεκινήσουν οι εκθέσεις των τραπεζών την Παρασκευή και την ερχόμενη Δευτέρα.
