ΟΡΙΣΜΟΣ του Ασφαλιζόμενου Ομολογιακού Δανείου
Η αποσβεσθείσα πριμοδότηση ομολόγων αναφέρεται στο ποσό μεταξύ της ονομαστικής αξίας και του ποσού που πωλήθηκε το ομολογιακό, μείον το έξοδο τόκου. Αυτό που απομένει από την πριμοδότηση των ομολόγων πρέπει να αφαιρεθεί από τις δαπάνες κατά τη διάρκεια της ζωής του ομολόγου. Τα αποσβεσμένα ασφάλιστρα δεν περιλαμβάνουν τους τόκους που αποσβένονται ή διαγράφονται.
ΑΦΑΙΡΕΣΗ ΚΑΤΗΓΟΡΙΑΣ ΑΣΦΑΛΕΙΑΣ ΑΣΦΑΛΕΙΑΣ
Μια πριμοδότηση ομολογιακού δανείου είναι ένας τίτλος που είναι υψηλότερος από την ονομαστική του αξία. Όταν τα κυμαινόμενα επιτόκια στην οικονομία μειώνονται, η τιμή των ομολόγων αυξάνεται. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι το επιτόκιο της αγοράς είναι χαμηλότερο από το επιτόκιο σταθερού τοκομεριδίου για τα εκκρεμή ομόλογα. Δεδομένου ότι οι κάτοχοι ομολόγων κατέχουν υψηλότερα επιτόκια που πληρώνουν ομόλογα, απαιτούν μια τιμή πριμοδότησης για την πώληση του ομολόγου. Για παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι όταν τα επιτόκια ήταν 5%, ένας εκδότης ομολόγων πώλησε ομόλογα με σταθερό τοκομερίδιο 5% που θα καταβάλλεται ετησίως. Μετά από ένα χρονικό διάστημα, τα επιτόκια μειώθηκαν στο 4%. Οι νέοι εκδότες ομολόγων θα εκδίδουν ομόλογα με το χαμηλότερο επιτόκιο. Οι επενδυτές που θα προτιμούσαν να αγοράσουν ένα ομολογιακό δάνειο με υψηλότερο κουπόνι θα πρέπει να πληρώσουν ένα ασφάλιστρο στους κατόχους υψηλότερου κουπονιού για να τους ενθαρρύνουν να πουλήσουν τα ομόλογα τους. Σε αυτή την περίπτωση, εάν η ονομαστική αξία του ομολόγου είναι $ 1.000 και το ομόλογο πωλεί για $ 1.090 μετά την υποχώρηση των επιτοκίων, η διαφορά μεταξύ της τιμής πώλησης και της ονομαστικής αξίας είναι η μη αποσβεσθείσα πριμοδότηση ($ 90).
Η αποσβεσθείσα πριμοδότηση ομολόγων αναφέρεται σε ένα μέρος της πριμοδότησης που θα αποσβεστεί (διαγραφεί) έναντι μελλοντικών εξόδων. Το αποσβεσμένο ποσό αυτού του ομολόγου πιστώνεται ως έξοδο τόκου. Εάν το ομόλογο καταβάλλει τους φορολογικούς τόκους, ο κάτοχος των ομολόγων μπορεί να επιλέξει να αποσβέσει την πριμοδότηση, δηλαδή να χρησιμοποιήσει ένα μέρος της πριμοδότησης για να μειώσει το ποσό των εσόδων από τόκους που συμπεριλαμβάνονται για τους φόρους. Όσοι επενδύουν σε φορολογητέα ασφάλιστρα επωφελούνται συνήθως από την απόσβεση της πριμοδότησης, επειδή το αποσβεσμένο ποσό μπορεί να χρησιμοποιηθεί για να αντισταθμίσει τα έσοδα από τόκους από το ομόλογο, γεγονός που θα μειώσει το ποσό του φορολογητέου εισοδήματος που θα πρέπει να πληρώσει ο επενδυτής σε σχέση με το ομολογιακό δάνειο. Η βάση κόστους του φορολογητέου ορίου μειώνεται κατά το ποσό της πριμοδότησης που αποσβένεται κάθε έτος.
Σε περίπτωση που το ομόλογο καταβάλλει απαλλασσομένους από φόρους τόκους, ο επενδυτής πρέπει να αποσβέσει την προμήθεια ομολόγων. Παρόλο που το αποσβεσμένο ποσό δεν μπορεί να εκπέσει για τον προσδιορισμό του φορολογητέου εισοδήματος, ο φορολογούμενος πρέπει να μειώσει τη βάση του στο ομόλογο με την απόσβεση του έτους.
Υπολογισμός του ασφαλίστρου χωρίς αποπληρωμές
Για τον υπολογισμό του ποσού που αποσβένεται για το φορολογικό έτος, η τιμή του ομολόγου πολλαπλασιάζεται με την απόδοση μέχρι τη λήξη (YTM), το αποτέλεσμα της οποίας αφαιρείται από το επιτόκιο του ομολογιακού δανείου. Ακολουθώντας το παραπάνω παράδειγμα, η απόδοση μέχρι τη λήξη είναι 4%. Ο πολλαπλασιασμός της τιμής πώλησης του ομολόγου από το YTM αποφέρει $ 1.090 x 4% = $ 43.60. Η τιμή αυτή, όταν αφαιρείται από το ποσό του κουπονιού (5% τοκομερίδιο x $ 1.000 ονομαστικής αξίας = $ 50) έχει ως αποτέλεσμα $ 50 - $ 43.60 = $ 6.40, που είναι το αποσβεσμένο ποσό. Για φορολογικούς σκοπούς, ο κάτοχος ομολόγων μπορεί να μειώσει τα εισοδήματα από τόκους ύψους 50 $ σε $ 50 - $ 6.40 = $ 43.60. Το αναπόσβεστο ασφάλιστρο μετά από ένα έτος είναι $ 90 πριμοδότηση ομολόγου - $ 6.40 αποσβεσμένο ποσό = $ 83.60.
Για το δεύτερο φορολογικό έτος, η χρέωση των 6, 40 δολ. Της πριμοδότησης ομολόγων έχει ήδη αποσβεστεί, οπότε η βάση κόστους του ομολόγου είναι $ 1, 090 - $ 6, 40 = $ 1, 083, 60. Αποσβέσεις Premium για το Έτος 2 = $ 50 - ($ 1.083, 60 x 4%) = $ 50 - $ 43.34 = $ 6.64. Το επιτόκιο που απομένει μετά το δεύτερο έτος ή το αναπόσβεστο ασφάλιστρο είναι $ 83.60 - $ 6.64 = 76.96 δολάρια.
Υποθέτοντας ότι ο τίτλος λήγει σε πέντε χρόνια, μπορείτε να εκτελέσετε τον ίδιο υπολογισμό για τα υπόλοιπα τρία χρόνια. Για παράδειγμα, η βάση κόστους του ομολόγου κατά το τρίτο έτος θα είναι $ 1.083, 60 - $ 6.64 = $ 1.076, 96.
Λογιστική για το Ασώματο Ομόλογο
Το αναπόσβεστο τίμημα από ομολογίες είναι υποχρέωση προς τον εκδότη ομολόγων. Στις οικονομικές καταστάσεις, η πριμοδότηση αυτή καταχωρείται σε λογαριασμό υποχρεώσεων που ονομάζεται Λογαριασμός Premium Αποσβέσεων. Ο λογαριασμός αυτός αναγνωρίζει το υπόλοιπο της πριμοδότησης ομολόγων που ο εκδότης των ομολόγων δεν έχει ακόμη αποσβερώσει ή χρεώσει σε έξοδα από τόκους κατά τη διάρκεια ζωής του ομολόγου.
