Εκείνοι που είναι εξοικειωμένοι με τα βασικά στοιχεία του ισολογισμού γνωρίζουν ότι ο ισολογισμός μιας επιχείρησης προσφέρει μια στιγμιαία εικόνα της οικονομικής θέσης μιας εταιρείας. Μπορείτε να δείτε γρήγορα τη θέση σε μετρητά μιας επιχείρησης, τα περιουσιακά της στοιχεία, καθώς και τις βραχυπρόθεσμες και μακροπρόθεσμες οφειλές της. Ωστόσο, γνωρίζατε ότι μπορείτε να κατανοήσετε καλύτερα την οικονομική κατάσταση μιας επιχείρησης κάνοντας λίγους γρήγορους υπολογισμούς χρησιμοποιώντας πληροφορίες που περιλαμβάνονται σε έναν ισολογισμό;
Current Ratio Πώς γνωρίζετε αν μια επιχείρηση έχει αρκετά μετρητά και βραχυπρόθεσμα περιουσιακά στοιχεία για να πληρώσει τους λογαριασμούς βραχυπρόθεσμα; Λοιπόν, χρησιμοποιώντας τις τρέχουσες πληροφορίες περιουσιακών στοιχείων και των τρεχουσών υποχρεώσεων που παρουσιάζονται σε έναν ισολογισμό, μπορείτε να προσδιορίσετε την τρέχουσα αναλογία της εταιρείας. Ο λόγος αυτός υπολογίζεται απλά ως εξής:
Current Ratio = Current Assets ÷ Current Liabilities
Οι περισσότεροι αναλυτές προτιμούν να θεωρούν αναλογία 1, 5 ως δύο ή υψηλότερη ως επαρκή, αν και η σχέση αυτή εξαρτάται από την επιχείρηση στην οποία δραστηριοποιείται η εταιρεία. Ένας υψηλότερος λόγος μπορεί να σηματοδοτήσει ότι η εταιρεία συγκεντρώνει μετρητά, τα οποία ενδέχεται να απαιτούν περαιτέρω διερεύνηση. Αν ο τρέχων δείκτης πέσει κάτω από ένα, μια επιχείρηση ενδέχεται να κινδυνεύει να μην καλύψει τις βραχυπρόθεσμες ανάγκες ρευστότητας.
Γρήγορη σχέση
Ομοίως πληροφοριακός δείκτης ισολογισμού είναι ο γρήγορος δείκτης της εταιρείας. Αυτή η αναλογία είναι λίγο πιο συντηρητική από την τρέχουσα αναλογία καθώς απομακρύνει τα αποθέματα από τον υπολογισμό:
Γρήγορος Αναλογία = (Κυκλοφορούν Ενεργητικό - Αποθέματα) ÷ Τρέχουσες Υποχρεώσεις
Γιατί ένας αναλυτής θα αφαιρέσει αποθέματα από κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία; Τα αποθέματα που μεταφέρονται σε ισολογισμό δεν είναι απαραίτητα μετατρέψιμα σε μετρητά στη λογιστική τους αξία. Για παράδειγμα, ορισμένοι έμποροι λιανικής πώλησης θα μειώσουν σημαντικά τα κέρδη τους για να καθαρίσουν το απόθεμά τους για μια νέα σεζόν. Σε περιπτώσεις όπως αυτό, οι λόγοι ρευστότητας, όπως η τρέχουσα αναλογία, υπερεκτιμούνται. Ο γρήγορος δείκτης είναι ένας εύκολος τρόπος για να προσδιορίσετε αν μια εταιρεία είναι σε θέση να εκπληρώσει τις βραχυπρόθεσμες δεσμεύσεις της με τρέχοντα βραχυπρόθεσμα ρευστά περιουσιακά στοιχεία. Ένας γρήγορος λόγος που είναι καλύτερος από έναν θεωρείται γενικά ασφαλής, αλλά θυμηθείτε ότι εξαρτάται πραγματικά από τη βιομηχανία στην οποία λειτουργεί η εταιρεία.
Κεφάλαιο κίνησης
Η διαφορά μεταξύ κυκλοφορούντος ενεργητικού και βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων αποφέρει κεφάλαιο κίνησης εταιρείας ή:
Κεφάλαιο κίνησης = τρέχον ενεργητικό - τρέχουσες υποχρεώσεις
Το εάν η μέτρηση του κεφαλαίου κίνησης πρέπει να είναι θετική ή αρνητική εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από τη βιομηχανία στην οποία δραστηριοποιείται η εταιρεία. Ενώ μια θετική μέτρηση του κεφαλαίου κίνησης είναι επιθυμητή σε ορισμένες βιομηχανίες, μια αρνητική μέτρηση του κεφαλαίου κίνησης αντιμετωπίζεται ευνοϊκά σε άλλες. Για παράδειγμα, οι εταιρείες ποτών και εστιατορίων τείνουν να διαπραγματεύονται τους όρους συναλλαγών τους με τους προμηθευτές, έτσι ώστε η πληρωμή στους προμηθευτές να οφείλεται πολύ καιρό μετά την μετατροπή των αποθεμάτων σε μετρητά. Οι καταναλωτικές εταιρείες με διαπραγματευτική μόχλευση, όπως τα καταστήματα της Walmart ή η βραζιλιάνα γίγαντα AmBev για τα ποτά, τείνουν να λειτουργούν με ελλείμματα κεφαλαίου κίνησης. Τα ελλείμματα αυτά τείνουν να θεωρούνται ευνοϊκά από τους αναλυτές και θεωρούνται ως αποτελεσματική χρήση των πόρων.
Χρέος / Ίδια κεφάλαια
Τέλος, ένας από τους πιο ξεκάθαρους δείκτες που προέρχονται από έναν Ισολογισμό είναι ο δείκτης χρέους προς ίδια κεφάλαια, ο οποίος υπολογίζεται ως:
Συντελεστής Χρέους / Ίσων Κεφαλαίων = Συνολικές Υποχρεώσεις ÷ Ίδια Κεφάλαια
Ακριβώς πόσο εξαρτημένη μια επιχείρηση είναι το χρέος μπορεί να προσδιοριστεί με το δείκτη χρέους προς ιδίων κεφαλαίων. Ουσιαστικά, είναι μια αναλογία του τι οφείλεται σε ό, τι ανήκει. Στις περισσότερες βιομηχανίες, ο χαμηλότερος δείκτης αντιμετωπίζεται πιο ευνοϊκά, αν και ο δείκτης χρέους προς ίδια κεφάλαια ίσο με το μηδέν μπορεί να μην είναι επιθυμητός, καθώς μπορεί να υποδηλώνει μια αναποτελεσματική δομή κεφαλαίου.
Η κατώτατη γραμμή Για να κατανοήσετε καλύτερα την οικονομική κατάσταση της επιχείρησης και το επίπεδο φερεγγυότητας, μπορείτε να κάνετε μερικούς γρήγορους και εύκολους υπολογισμούς που χρησιμοποιούν τα δεδομένα που βρέθηκαν στον ισολογισμό. Αυτές οι μετρήσεις περιλαμβάνουν τον τρέχοντα λόγο, την ταχεία αναλογία, το κεφάλαιο κίνησης και το λόγο χρέους προς ίδια κεφάλαια. Κάθε ιδανική αξία των μετρητών εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από τη φύση της επιχείρησης στην οποία δραστηριοποιείται η εταιρεία, αλλά οι αριθμοί τους λένε όλα. Δοκιμάστε να χρησιμοποιήσετε μερικές από αυτές τις αναλογίες σε ισολογισμούς μερικών εταιρειών για να δείτε τι είδους συμπεράσματα μπορείτε να αντλήσετε από αυτά.
