Η ποικιλία των προϊόντων και των υπηρεσιών που διατίθενται στη χρηματοπιστωτική αγορά σήμερα είναι αρκετή για να μπερδεύει ακόμη και τους εμπειρογνώμονες και πολύ λίγα προϊόντα έχουν προκαλέσει τόσο μεγάλη διαμάχη τόσο σε δημόσια όσο και σε επαγγελματικά φόρουμ όπως οι μεταβλητές προσόδους. Πολλοί μεσίτες και σχεδιαστές τα θεωρούν ως απαραίτητα εργαλεία σχεδιασμού συνταξιοδότησης, ενώ άλλοι οικονομικοί εμπειρογνώμονες προειδοποιούν τους καταναλωτές να τους αποφύγουν με κάθε κόστος.
Δεν υπάρχει ασπρόμαυρη απάντηση σε αυτό το ζήτημα, αλλά πρέπει να κατανοήσετε τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα αυτών των επενδύσεων πριν λάβετε μια απόφαση.
Πλεονεκτήματα μεταβλητών παροχών
-
Δεν υπόκεινται σε όρια εισφορών.
-
Τα χρήματα σε αυτά αυξάνουν τον φόρο αναβαλλόμενο.
-
Πολλά κράτη τα προστατεύουν από τους πιστωτές.
-
Εξαιρούνται από το δοκιμαστικό.
Μειονεκτήματα μεταβλητών προσόδων
-
Μπορούν να καταλήξουν να δημιουργούν σημαντικούς φόρους.
-
Συνήθως έρχονται με υψηλές αμοιβές.
-
Είναι τόσο περίπλοκα που πολλοί που τους ανήκουν δεν τους καταλαβαίνουν.
Πώς λειτουργούν οι μεταβλητές παροχές
Ένα από τα προβλήματα με τις μεταβλητές προσόδους είναι ότι είναι δύσκολο να καταλάβουμε πώς λειτουργούν.
Όσον αφορά το τι είναι, μια μεταβλητή πρόσοδος είναι ένας τύπος λογαριασμού συνταξιοδότησης. Ο ιδιοκτήτης του λογαριασμού έχει ένα επενδυτικό κεφάλαιο που προορίζεται, μετά την αποχώρησή του, να παρέχει τακτικό μηνιαίο εισόδημα σε ποσό που υπόκειται στις διακυμάνσεις της αξίας των επενδύσεων που επιλέγονται για το λογαριασμό.
Οι μεταβλητές προσλήψεις πιθανώς κατατάσσονται στη δεύτερη μόνο στη μεταβλητή ασφάλιση ζωής από την άποψη της πολυπλοκότητας. Μοιάζουν με τα σταθερά και ευρετηριασμένα ξαδέλφια τους, επειδή εκδίδονται ως συμβάσεις που αναπτύσσονται με βάση μια αναβαλλόμενη φορολογία, ανεξάρτητα από το αν είναι τοποθετημένες σε ατομικό λογαριασμό συνταξιοδότησης (IRA) ή σε άλλο πρόγραμμα απόσβεσης φόρου.
Υπάρχει μια ποινή 10% πρόωρης απόσυρσης για διανομές που λαμβάνονται πριν από τον ιδιοκτήτη της σύμβασης είναι 59½, με ορισμένες εξαιρέσεις για θάνατο, αναπηρία ή άλλους παράγοντες.
Ωστόσο, οι μεταβλητές συμβάσεις είναι μοναδικές, δεδομένου ότι προσφέρουν μια προεπιλεγμένη ομάδα υποκεφαλαίων αμοιβαίων κεφαλαίων στα οποία κατανέμετε τα ασφάλιστρα που πληρώνετε. Οι αξίες των κεφαλαίων αυξάνονται και μειώνονται με τις αγορές, χωρίς εγγύηση κεφαλαίου.
Τα περισσότερα μεταβλητά προϊόντα περιλαμβάνουν επίσης αναβάτες παροχών διαβίωσης και θανάτου που εγγυώνται είτε μια ελάχιστη αξία λογαριασμού είτε ένα ρεύμα εισοδήματος (βλ. Παρακάτω).
Παρόλα αυτά, ακόμη και αυτές οι πληροφορίες δεν αρκούν για να μπορέσετε να κάνετε μια εκπαιδευμένη απόφαση αγοράς. Πρέπει επίσης να γνωρίζετε τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα αυτών των μοναδικών προϊόντων.
Οι μεταβλητές προσδοκίες μπορούν να προσφέρουν ανώτερες αποδόσεις κατά τη διάρκεια της μακράς διάρκειας, αλλά είναι συνετό να μάθετε για τη φορολογική μεταχείριση αυτού του χρηματοπιστωτικού προϊόντος προτού επενδύσετε.
Τα πλεονεκτήματα των μεταβλητών παροχών
Οι μεταβλητές προσόδους μπορούν να προσφέρουν ένα πακέτο παροχών οι οποίες, ως επί το πλείστον, δεν συνδυάζονται με κανένα άλλο είδος χρηματοοικονομικού προϊόντος στην αγορά σήμερα. Τα κύρια σημεία πώλησής τους περιλαμβάνουν:
Απεριόριστες εισφορές
Όπως αναφέρθηκε προηγουμένως, δεν υπάρχει όριο στο χρηματικό ποσό που μπορεί να τοποθετηθεί μέσα σε μια μεταβλητή προσόδου. Για το λόγο αυτό, είναι δημοφιλείς με πλούσιους επενδυτές που αναζητούν φορολογικά καταφύγια. (Οι περισσότεροι μεταφορείς επιβάλλουν ένα όριο για τις αρχικές αγορές.)
Αναβολή φόρου
Όπως και όλες οι άλλες μορφές προσόδων, οι μεταβλητές προσόδους αυξάνονται από έτος σε έτος με βάση τη φορολογική επιβάρυνση. Οι κατανομές φορολογούνται κατά το έτος που πραγματοποιούνται.
Ασφαλιστική Προστασία
Οι περισσότερες μεταβλητές συμβάσεις σήμερα προσφέρουν μια σειρά ζωντανών και θανάσιμων αναβάτες που υπόσχονται εγγυημένη ροή εισοδήματος ή ελάχιστη αξία λογαριασμού.
Οι υποψήφιοι παροχών ζουν σε ένα εγγυημένο ρεύμα εισοδήματος που βασίζεται σε ένα υποθετικό εγγυημένο ρυθμό ανάπτυξης από τους υπο-λογαριασμούς. Θα εξακολουθήσετε να λαμβάνετε αυτήν την πληρωμή, ακόμη και αν οι υπο-λογαριασμοί υπολείπονται αυτού του ρυθμού ανάπτυξης.
Ο τυπικός αναβάτης παροχών θανάτου υπόσχεται στον δικαιούχο τον μεγαλύτερο από τους τρεις παράγοντες: την τρέχουσα αξία της σύμβασης, την υψηλότερη αξία της κατά την ημερομηνία της επετείου της σύμβασης ή μια τιμή που βασίζεται σε εγγυημένο υποθετικό ρυθμό ανάπτυξης.
Δυναμικό για ανώτερες επιστροφές
Οι άνθρωποι που τοποθετούν τα χρήματά τους σε υποκείμενες μετοχές και το αφήνουν εκεί για 20 ή περισσότερα χρόνια πιθανότατα θα δουν υψηλότερη απόδοση της επένδυσής τους από ό, τι μπορεί να έχει από οποιοδήποτε άλλο τύπο προσόδου.
Οι περισσότερες μεταβλητές συμβάσεις προσφέρουν επίσης βασικές υπηρεσίες διαχείρισης χρημάτων, όπως περιοδική επανεξισορρόπηση.
Οι σταθεροί λογαριασμοί που διατίθενται σε πολλές μεταβλητές συμβάσεις είναι συχνά υψηλότεροι από τους συντελεστές που προσφέρουν τα συγκρίσιμα σταθερά προϊόντα.
Αποφυγή του Probate
Όπως συμβαίνει με τις σταθερές και τιμαριθμικώς καταγεγραμμένες προσόδους, οι συμβάσεις μεταβλητής πρόσοδος απαλλάσσονται άνευ όρων από την αποζημίωση. Αυτό επιτρέπει στους δικαιούχους να πάρουν γρήγορα τα χρήματά τους.
Προστασία από τους πιστωτές
Αν και αυτό το όφελος ποικίλλει κάπως από το κράτος, πολλά κράτη επιβάλλουν ότι τα χρήματα που τοποθετούνται σε μεταβλητούς ή άλλους τύπους συμβάσεων προσόδου δεν μπορούν να επισυναφθούν από τους πιστωτές.
Αρχικά μπόνους και εγγυημένα υψηλά επιτόκια
Πολλές συμβάσεις μεταβλητής προσόδου θα καταβάλουν ένα άμεσο μπόνους για χρήματα που καταβάλλονται στο συμβόλαιο ή μπορούν να προσφέρουν ένα πρόγραμμα μεσαίας τιμής δολαρίου που πληρώνει ένα υψηλό σταθερό επιτόκιο στο αρχικό υπόλοιπο και στη συνέχεια μεταφέρει τα χρήματα στους υπολόγους της επιλογής σας μια καθορισμένη χρονική περίοδο, όπως έξι ή 12 μήνες.
Τα μειονεκτήματα των μεταβλητών επιδομάτων
Παρά την ευελιξία τους, οι μεταβλητές προσόδους δεν είναι όλα τα πράγματα σε όλους τους ανθρώπους και έχουν ορισμένους πραγματικούς περιορισμούς.
Κακή Βάση κόστους
Σε αντίθεση με τα αποθέματα ή άλλους τίτλους, η βάση κόστους των μεταβλητών προσόδων δεν αυξάνεται όταν κληρονομούνται. Οι δικαιούχοι θα καταβάλλουν φόρο επί της συνολικής αξίας της σύμβασης που έχει αυξηθεί από την ημερομηνία της αρχικής αγοράς.
Κακή φορολογική μεταχείριση
Παρόλο που οι μεταβλητές συμβάσεις αυξάνονται με φορολογική επιβάρυνση μέχρι τη συνταξιοδότησή τους, επιβάλλουν την ίδια ποινή πρόωρης απόσυρσης κατά 10% ως παραδοσιακές IRA και ειδικά προγράμματα.
Όλες οι διανομές από αυτές τις συμβάσεις φορολογούνται ως συνηθισμένο εισόδημα εκτός αν η σύμβαση είχε τοποθετηθεί σε ένα Roth IRA.
Μια παρόμοια μακροπρόθεσμη επένδυση σε αμοιβαία κεφάλαια δείκτη που δεν πληρώνουν μερίσματα θα μπορούσε να αποφέρει παρόμοια ανάπτυξη, αλλά με συνολική ρευστότητα και χαμηλότερους φόρους επί των μακροπρόθεσμων κερδών.
Υψηλά τέλη
Οι μεταβλητές προσόδους είναι ένα από τα πιο ακριβά χρηματοοικονομικά προϊόντα στην αγορά. Έρχονται με χιλιάδες τέλη και χρεώσεις, συμπεριλαμβανομένων των τελών θνησιμότητας και εξόδων, τα αμοιβαία κεφάλαια διαχείρισης αμοιβαίων κεφαλαίων, τα τέλη συντήρησης συμβολαίων και άλλα διάφορα έξοδα. Ορισμένες συμβάσεις θα χρεώνουν τα τέλη συναλλαγών μετά την πραγματοποίηση συγκεκριμένου αριθμού συναλλαγών στο πλαίσιο της σύμβασης.
Οι υποψήφιοι διαβίωσης και θανάτου αφαιρούν επίσης τα περιοδικά τέλη από το υπόλοιπο της σύμβασης.
Τα περισσότερα συμβόλαια έρχονται επίσης με ένα ουσιαστικό χρονοδιάγραμμα επιβαρύνσεων back-end που μπορεί να μην λήγουν για 10 χρόνια ή και περισσότερο.
Περίπλοκο
Όπως αναφέρθηκε προηγουμένως, οι μεταβλητές προσόδους είναι ένα από τα πιο περίπλοκα χρηματοπιστωτικά μέσα που είναι διαθέσιμα σήμερα και συχνά δεν διατίθενται επαρκώς στην αγορά και δεν είναι κατανοητά τόσο από τους πωλητές όσο και από τους καταναλωτές.
Η κατώτατη γραμμή
Οι μεταβλητές προσόδους μπορούν να σας προσφέρουν οφέλη που θα απαιτούσαν συνδυασμό πολλών άλλων τύπων επενδύσεων και λογαριασμών για την αντιγραφή. Ωστόσο, θα πρέπει να είστε καλά εκπαιδευμένοι για τα μειονεκτήματά τους.
Η αξία αυτών των προϊόντων μπορεί να αξιολογηθεί μόνο στο πλαίσιο της φορολογικής σας κατάστασης, των επενδυτικών και συνταξιοδοτικών στόχων και του χρονικού ορίζοντα.
