Η συνιστώσα Dow Jones Industrial Average της Walgreens Boots Alliance, Inc. (WBA) είναι νεκρό βάρος στον σεβάσμιο δείκτη από τότε που αντικατέστησε τη General Electric Company (GE) τον Ιούνιο του 2018, με τις μετοχές του γίγαντα του φαρμακείου να μειώνονται σε χαμηλά επίπεδα έξι ετών νωρίτερα αυτό το μήνα. Ωστόσο, η μέτρια παλίρροια μπορεί να στρέφεται με μια διπλή αντιστροφή στο κάτω μέρος που σηματοδοτεί το τέλος της πτωτικής τάσης των εννέα μηνών. Αν ναι, οι ψαράδες κάτω και οι παίκτες αξίας θα μπορούσαν να ανταμειφθούν γελοία για τις προσπάθειές τους τους επόμενους μήνες.
Τα αποθέματα της Dow τείνουν να διαπραγματεύονται σε ένα σύστημα κλειστού τύπου, στο οποίο το κεφάλαιο περιστρέφεται συνεχώς από τους υπεραγορασμένους ηγέτες και σε καθυστερημένες απολύσεις. Τα ευρετήρια των δεικτών είναι φταίξιμα για αυτό το φαινόμενο, το οποίο μπορεί να παράγει απίστευτες αποδόσεις για έμπειρους χρονομετρητές της αγοράς. Παρόλα αυτά, θα χρειαστεί υπομονή με αυτό το περιστροφικό παιχνίδι επειδή το απόθεμα εξακολουθεί να διαπραγματεύεται κάτω από τον εκθετικό κινούμενο μέσο όρο (EMA) των 200 ημερών, ο οποίος έσπασε σε μεγάλο όγκο τον Δεκέμβριο του 2018.
Μακροπρόθεσμος χάρτης WBA (1987 - 2019)
TradingView.com
Το χρηματιστήριο εισήλθε σε ισχυρή ανοδική πορεία μετά από το χτύπημα ενός πολύ χαμηλού περασμένου έτους κατά τη διάρκεια της συντριβής του 1987, χωρίζοντας τέσσερις φορές κατά τη διάρκεια μιας ανάβασης που ξεπέρασε στα μέσα $ 40 το τέταρτο τρίμηνο του 2000. Αυτό σημάδεψε το υψηλότερο υψηλό για τα επόμενα πέντε χρόνια, μπροστά από μια πτώση της αγοράς αρκούδων που βρήκε υποστήριξη σε ένα τριετές χαμηλό στα μέσα $ 30s το 2003. Η επακόλουθη αναπήδηση ολοκλήρωσε ένα γύρο ταξίδι στο προηγούμενο υψηλό δύο χρόνια αργότερα, δίνοντας ένα άμεσο ξεμπλοκάρισμα.
Η ανοδική τάση προσέλκυσε μικρό ενδιαφέρον αγοράς, χάνοντας μόλις τέσσερα σημεία πάνω από το υψηλό του 2000 λίγους μήνες αργότερα και χαλαρώνοντας σε ένα στενό πλάγια μοτίβο που απέδωσε ένα αποτυχημένο ξεμπλοκάρισμα το Σεπτέμβριο του 2007. Το απόθεμα έπεσε σε χαμηλό 10 ετών κατά τη διάρκεια της οικονομικής κατάρρευσης του 2008 και ανέβηκε ψηλότερα το 2009, σκαρφαλώνοντας ένα κύμα ανάκαμψης δύο ποδιών που έληξε στο επίπεδο retracement 0, 666 Fibonacci το 2011.
Η θετική δράση των τιμών ολοκληρώθηκε με 100% αντιστροφή στο υψηλό του 2006 το 2013, ενώ το επόμενο ξεμπλοκάρισμα κατέγραψε εντυπωσιακά κέρδη στο χρόνο όλων των εποχών το 2015, ύψους 97, 30 δολαρίων. Μια πώληση στο 2016 βρήκε στήριξη στα χαμηλά $ 70, καθορίζοντας ένα εύρος συναλλαγών που έσπασε προς τα κάτω το τέταρτο τρίμηνο του 2017. Το απόθεμα έχει χαράξει δύο χαμηλότερα χαμηλά από τότε, τοποθετώντας ένα χαμηλό των έξι ετών κοντά στο 2016 ψηλά στα $ 40 πριν από μόλις τρεις εβδομάδες.
Ο μηνιαίος ταλαντωτής στοχαστικών πέρασε σε έναν κύκλο πώλησης από το επίπεδο υπεραγορών τον Δεκέμβριο του 2018 και δημοσίευσε την πιο ακραία τεχνική ανάγνωση από τη δεκαετία του '70 το Μάιο του 2019. Η bullish crossover του Ιουλίου έθεσε τους αγοραστές στο επίκεντρο, ενώ η δράση των τιμών τους τελευταίους τέσσερις μήνες έχει σχεδιάσει το περίγραμμα μιας αντιστροφής διπλού πυθμένα. Από κοινού, φαίνεται ότι η επίμονη παρακμή τελειώνει τελικά.
Βραχυπρόθεσμος χάρτης WBA (2016 - 2019)
TradingView.com
Ένα πλέγμα Fibonacci που εκτείνεται σε όλη την εννιάμηνη πτωτική τάση υπογραμμίζει την έντονη αντίσταση έως το επίπεδο retracement.382, το οποίο σηματοδότησε το χάσμα επτά σημείων του Απριλίου 2019 μεταξύ $ 63 και $ 56. Το απόθεμα έφτασε τον Ιούλιο σε υψηλά επίπεδα στα 57 δολάρια την περασμένη εβδομάδα και εισήλθε στο χάσμα, αντιστρέφοντας μέσα σε λίγα τσιμπούρια του EMA 200 ημερών. Είναι η διαπραγμάτευση κάτω από την κορυφή δύο μηνών τη Δευτέρα, ενισχύοντας την αντίσταση στην περιοχή επικεντρωμένη κοντά σε 56, 50 δολάρια.
Ο δείκτης συσσώρευσης-διανομής όγκου σε ισορροπία (OBV) έπληξε το πολυετές υψηλό τον Νοέμβριο του 2018 και μετατράπηκε σε φάση διανομής, χαράζοντας ένα στρογγυλεμένο μοτίβο που φαίνεται πολύ πιο εποικοδομητικό από τη δράση των τιμών. Η απόδοση μερισμάτων 3, 27% προφανώς κράτησε τους μετόχους στο παιχνίδι, ελπίζοντας καλύτερες μέρες. Αυτή η ωφέλιμη περίοδος θα μπορούσε να είναι μπροστά, με το OBV να βρίσκεται στο ίδιο επίπεδο με το Φεβρουάριο, όταν το χρηματιστήριο σημείωσε άνοδο 20 μονάδων.
Μια τακτική μείωση του EMA των 50 ημερών τις προσεχείς εβδομάδες θα μπορούσε να προσφέρει μια ευκαιρία αγοράς χαμηλού κινδύνου για επενδυτές που επιθυμούν να κατέχουν θέσεις για ένα ή δύο έτη τουλάχιστον. Από την άλλη πλευρά, όλα τα στοιχήματα θα πρέπει να αφαιρεθούν από το τραπέζι αν η πτώση φτάσει στη μέση υποστήριξη του καλοκαιριού, επειδή οι περισσότεροι τριπλοί πυθμένες αποτυγχάνουν σε δυσάρεστες καταστροφές. Ωστόσο, αυτό δεν φαίνεται πιθανό, δεδομένης της έντονης τεχνικής ουρά στο τέταρτο τρίμηνο.
Η κατώτατη γραμμή
Το απόθεμα της Walgreens Boots Alliance μπορεί να έχει φθάσει στα ύψη μετά από μια απότομη πτωτική πορεία και θα μπορούσε να ανταμείψει τους παίκτες αξίας τους ερχόμενους μήνες.
