Κύριες κινήσεις
Όπως ανέφερα στο χθεσινό ενημερωτικό δελτίο του Chart Advisor, η βρετανική λίρα (GBP) έχει εκπληκτικά αμυντική τελευταία. Από τεχνική άποψη, η συναλλαγματική ισοτιμία GBP / USD σχημάτισε ένα μοχλό ανεστραμμένης κεφαλής και ώμων, το οποίο ολοκληρώθηκε σήμερα. Αυτό το μοτίβο είναι εκπληκτικό εξαιτίας της αβεβαιότητας που προκαλεί η Brexit - φαίνεται ότι οι επενδυτές έχουν ήδη τιμήσει την Brexit στην αγορά.
Όπως βλέπετε στον ακόλουθο πίνακα, το τεχνικό μοτίβο που επεσήμανα χθες ολοκλήρωσε ένα ξεμπλοκάρισμα με έναν προσωρινό στόχο τιμής 1, 3685 με βάση μια αναστροφή Fibonacci του ίδιου του σχεδίου. Αυτή η μέθοδος είναι λογική για την εκτίμηση των στόχων ξεμπλοκάρισμα. Ωστόσο, στην περίπτωση αυτή, τα άγνωστα γύρω από το Brexit θα μπορούσαν να το κάνουν περισσότερο από μια εικασία από μια εκτίμηση.
Η κάμψη του GBP είναι το αποτέλεσμα ειδήσεων ότι η Ευρωπαϊκή Ένωση μπορεί να επιμείνει σε μια καθυστέρηση δύο ετών ή και περισσότερο, εάν δεν είναι δυνατή η επίτευξη συμφωνίας. Η ανακοίνωση αυτή μειώνει τον κίνδυνο για μια πολύ σκληρή ή χωρίς διαπραγμάτευση επιχείρηση Brexit, όπου δεν υπάρχει συμφωνία κατά την αποχώρηση του Ηνωμένου Βασιλείου από την ΕΕ.
S & P 500
Ως μείζονες συνιστώσες της παγκόσμιας οικονομίας, και οι δύο πλευρές της Brexit θα επωφεληθούν από μια ομαλότερη μετάβαση από την ΕΕ (ή ακόμη και από αυξημένες δυνατότητες για το Ηνωμένο Βασίλειο να παραμείνει στην ένωση). Αυτό είναι επίσης θετικό για τα αμερικανικά αποθέματα, τα οποία διαφορετικά θα υποφέρουν εάν η ανάπτυξη στην Ευρώπη και το Ηνωμένο Βασίλειο θα μειωθεί περαιτέρω.
Δυστυχώς, τα νέα της Brexit δεν βοήθησαν το S & P 500 να σημειώσει πρόοδο έναντι της αντίστασης στις 2800 σήμερα. Οι επενδυτές μπορεί να έχουν αποστασιοποιηθεί από τη μαρτυρία του προέδρου της Fed Jerome Powell στην Επιτροπή Οικονομικών Υπηρεσιών του Σώματος ή την κατάθεση του πρώην δικηγόρου του Προέδρου Trump στην Επιτροπή Εποπτείας του Σώματος. Η πιθανότητα να ξεσπάσει οτιδήποτε από τα δύο συμβάντα ήταν απίθανο, αλλά δεν υπήρχαν και άλλοι θετικοί καταλύτες για ένα ξεσπάσματα σήμερα.
:
Ο Ψυχρός Πόλεμος με την Κίνα θα βλάψει τις αμερικανικές μετοχές πολύ αργότερα μετά το εμπόριο
Σκληρό, μαλακό, σε αναμονή ή όχι διαπραγμάτευση: τα αποτελέσματα Brexit εξηγούνται
Στρατηγικές για την εμπορία των επαναλήψεων του Fibonacci
Δείκτες κινδύνου - Ένοπλες συγκρούσεις
Με όλα τα πολιτικά νέα που βγάζουν τα πρωτοσέλιδα σήμερα, ένα άλλο ζήτημα που αντιμετωπίζει τις αγορές θερμαίνεται χωρίς μεγάλη κάλυψη. Το Πακιστάν λέει ότι κατέλυσε δύο ινδικούς πιλότους στην αμφισβητούμενη περιοχή του Κασμίρ, αφού η Ινδία είχε χτυπήσει αεροπορικές επιδρομές στο πακιστανικό έδαφος χθες. Αν και αυτό δεν εγγυάται πόλεμο μεταξύ των δύο πυρηνικών δυνάμεων, είναι μια σημαντική κλιμάκωση των εχθροπραξιών.
Δεν πρέπει να ξεχνάμε ότι οι δυνατότητες ένοπλης σύγκρουσης αποτελούν σχεδόν πάντα πηγή κινδύνων για τις αγορές. Ωστόσο, οι έμποροι έχουν εκπληκτικά φευγαλέα για τα νέα. Οι ινδικές μετοχές, όπως η Infosys Limited (INFY), η Tata Motors, Limited (TTM) και η Dr. Reddy's Laboratories, Limited (RDY) ήταν λίγο μικτές αλλά δεν έδειξαν κανένα σημάδι πώλησης πανικού ή αντιστάθμισης κινδύνου.
Ας ελπίσουμε ότι η σύγκρουση θα δροσιστεί προτού χάσουν περισσότερες ζωές και ότι τα γεγονότα αυτής της εβδομάδας δεν θα έχουν μακροπρόθεσμο αντίκτυπο στις αγορές. Ωστόσο, η παρακολούθηση των κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων που κινούνται περισσότερο όταν οι επενδυτές φοβούνται μια κλιμάκωση μπορεί να παράσχει κάποια προκαταρκτική ειδοποίηση για τους εμπόρους μετοχών.
Σύμφωνα με την εμπειρία μου, ο χρυσός και το ελβετικό φράγκο (CHF) είναι τα ευκολότερα ασφαλή περιουσιακά στοιχεία που μπορούν να εντοπιστούν και τα δύο γρήγορα αυξάνονται όταν οι επενδυτές αρχίζουν να εκπτωθούν ή να αντισταθμίσουν τα γεγονότα παγκόσμιου κινδύνου, όπως η σύγκρουση Πακιστάν-Ινδία. Και τα δύο περιουσιακά στοιχεία υποχώρησαν σήμερα, γεγονός που αποτελεί καλό σημάδι. Αν δεν έχετε πρόσβαση σε συμβόλαια άμεσης παράδοσης ή συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης για το CHF ή το χρυσό, μπορείτε να χρησιμοποιήσετε τα ETF που κατέχουν αυτά τα περιουσιακά στοιχεία ως υποκατάστατο.
Για παράδειγμα, στον παρακάτω πίνακα, έγραψα το SPDR Gold Trust (GLD) και το CurrencyShares Swiss Franc ETF (FXF). Όπως βλέπετε, και τα δύο κεφάλαια υποχώρησαν σήμερα καθώς οι επενδυτές αξιολόγησαν τους κινδύνους των συμβάντων τις τελευταίες δύο ημέρες. Ωστόσο, αν και τα δύο περιουσιακά στοιχεία του ασφαλούς καταφύγου αρχίζουν να αυξάνονται δραματικά, οι επενδυτές θα πρέπει να είναι προσεκτικοί και για τις θέσεις των μακροπρόθεσμων αποθεμάτων τους.
:
Τι είναι ο «κίνδυνος εκδήλωσης»;
Φόρμουλα της Goldman για την κλοπή μιας Αγοράς Δελτίο Τύπου
Τι είναι το Ελβετικό φράγκο;
Κατώτατη γραμμή: Προσδοκίες
Εκτός από τα απροσδόκητα νέα της σύγκρουσης μεταξύ Ινδίας και Πακιστάν, το πρόγραμμα αυτής της εβδομάδας δεν έχει προκαλέσει πολλές εκπλήξεις. Η κατάθεση του Powell δεν συνέβαλε σημαντικά στην αστάθεια της αγοράς και οι επενδυτές φαίνεται να ενθαρρύνονται από τα νέα της Brexit. Το τελευταίο σημαντικό υπόλοιπο ειδησεογραφικό γεγονός αυτής της εβδομάδας είναι η εκ των προτέρων έκθεση για το ΑΕΠ για το τέταρτο τρίμηνο που θα τεθεί εκτός λειτουργίας πριν την έναρξη της αγοράς την Πέμπτη. Κατά τη γνώμη μου, αν και η αντίσταση στο S & P 500 κρατιέται στα 2.800, ο κίνδυνος σημαντικών μειώσεων συνεχίζει να υποχωρεί.
