Αν και οι κρυπτοσυχνότητες υπάρχουν εδώ και σχεδόν μια δεκαετία, μόνο στο πρόσφατο παρελθόν έχουν κυριαρχήσει οι συνομιλίες μεταξύ των επενδυτών. Κατά τη διάρκεια περίπου μιας διετίας, τα ψηφιακά νομίσματα γνώρισαν μια έκρηξη ενδιαφέροντος και αξίας που προηγουμένως δεν είχε εντοπιστεί στην περιοχή. Τώρα, εκατοντάδες κρυπτοσυχνότητες έχουν ακολουθήσει τα βήματα των πρώτων ηγετών, όπως το bitcoin (BTC), και υπάρχει ένας παρόμοιος καταπληκτικός αριθμός νέων εφαρμογών και έργων που κάνουν χρήση της τεχνολογίας blockchain επίσης.
Ενώ τα ψηφιακά νομίσματα είναι αναμφίβολα απίστευτα δημοφιλή, παραμένουν ένα μυστήριο από πολλές απόψεις. Πρωταρχικό μέλημα πολλών επενδυτών, αναλυτών και συμβούλων είναι η εξαιρετική αστάθεια που έχει ήδη επιδείξει ο κόσμος του ψηφιακού νομίσματος στο σύνολό του. Για παράδειγμα, το κορυφαίο ψηφιακό νόμισμα παγκοσμίως από το ανώτατο όριο της αγοράς αυξήθηκε σε τιμές περίπου 20.000 δολαρίων ανά συμβολική αξία τις τελευταίες ημέρες του 2017. Έπεσε σημαντικά στις αρχές του 2018 πριν αναρριχηθεί ξανά νωρίτερα αυτή την άνοιξη. Στο υψηλότερο σημείο κατά τη διάρκεια αυτής της ανάκαμψης, η BTC δεν έφτασε ούτε το ήμισυ της αξίας που απολάμβανε μόλις λίγους μήνες πριν.
Από αυτή τη γραφή, το BTC κυμαίνεται γύρω στα $ 7.500. Ακόμα, οι επενδυτές που αγόρασαν την κρυπτογράφηση αυτή τη στιγμή πέρυσι βλέπουν τις επενδύσεις τους κατά τέσσερις φορές, περίπου. Περίπου το 5% των Αμερικανών, ή περίπου 16 εκατομμύρια άνθρωποι, κατείχε τη BTC από τους πρώτους μήνες του 2018, σύμφωνα με το Forbes. Σε αυτό το περίπλοκο επενδυτικό σενάριο, ποιος είναι ο ρόλος ενός οικονομικού συμβούλου;
Οι μεγάλες χρηματιστηριακές εταιρείες τείνουν να απαγορεύουν τις συστάσεις
Πολλά από τα μεγάλα χρηματιστήρια, όπως η JPMorgan Chase & Co. (JPM), η Wells Fargo & Company (WFC), η Morgan Stanley (MS) και η Merrill Lynch, απαγόρευσαν στους χρηματοοικονομικούς τους συμβούλους να προτείνουν κρυπτοσυχνότητες σε πελάτες. Στα τέλη του 2017, ακόμα και όταν η BTC έφθασε σε υψηλότερα επίπεδα ρεκόρ, η Merrill απαγόρευσε την εμπορία συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης και το Bitcoin Investment Trust, ένα επενδυτικό προϊόν που σχετίζεται με την κρυπτογράφηση και προσφέρει η Grayscale. Από την πλευρά της, η Wells Fargo έχει εκδώσει ερευνητικά πρωτόκολλα σε ψηφιακά νομίσματα και επίσης επιτρέπει στους συμβούλους της να παρουσιάζουν αυτά τα έγγραφα στους πελάτες τους. Εντούτοις, σταματά εκεί, δεν επιτρέπει στους συμβούλους να διατυπώνουν συγκεκριμένες συστάσεις λόγω της πολυπλοκότητας και της αστάθειας του χώρου.
Γιατί οι εν λόγω μεσίτες δεν επιτρέπουν στους συμβούλους τους να προτείνουν το bitcoin και άλλα ψηφιακά νομίσματα; Ασφαλώς, η πρωταρχική ανησυχία είναι η εξαιρετική αστάθεια και η απρόβλεπτη κατάσταση του χώρου. Πέρα από αυτό, όμως, υπάρχει μια αίσθηση της κανονιστικής αβεβαιότητας που περιβάλλει τον χώρο κρυπτοαξιολόγησης. Ακόμη και τώρα, καθώς η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ (SEC) έχει ήδη εργαστεί για να αποσαφηνίσει τις πτυχές του ψηφιακού νομισματικού χώρου, παραμένει ένα μεγάλο ποσό που είναι αβέβαιο.
Για παράδειγμα, συνεχίζεται η συζήτηση σχετικά με τις ακριβείς συνθήκες υπό τις οποίες το συμβολικό στοιχείο μπορεί να θεωρηθεί ως χρηματοοικονομική ασφάλεια. Μέχρι στιγμής, ένας πολύ μικρός αριθμός περιουσιακών στοιχείων σε ψηφιακό νόμισμα καταχωρήθηκαν ως τίτλοι και, ωστόσο, η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς ανέφερε ότι οι νόμοι περί τίτλων διαφόρων τύπων μπορούν να ισχύουν για το διάστημα. Από την άποψη ενός οικονομικού συμβούλου ή χρηματιστηριακής, αυτό είναι ένα επικίνδυνο μέρος για να είναι? εάν ένας σύμβουλος συστήνει στους πελάτες να αγοράσουν ένα συγκεκριμένο ψηφιακό νόμισμα και η SEC θεωρεί αργότερα ότι το περιουσιακό στοιχείο είναι μη εγγεγραμμένη ασφάλεια, αυτό θα σήμαινε πρόβλημα για όλα τα μέρη. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: Πώς οι SEC Regs θα αλλάξουν αγορές κρυπτοαναφοράς .)
Λόγοι για σύσταση
Ενώ πολλά χρηματιστήρια και σύμβουλοι έχουν επιλέξει να παραμείνουν έξω από την κρυπτογράφηση, άλλοι πιστεύουν ότι αξίζει να εξερευνήσετε. Ο πρώην οικονομικός σύμβουλος της Merrill Lynch και συν-συγγραφέας του βιβλίου "Cryptoassets" Jack Tatar πιστεύει ότι οι μεγάλες χρηματιστηριακές εταιρίες κάνουν τους πελάτες τους κακή, αποφεύγοντας το χώρο του ψηφιακού νομίσματος. "Παίρνετε τη δυνατότητα ενός σύμβουλου που έχει πολλή εκπαίδευση και γνώση και ουσιαστικά τους λέτε ότι δεν μπορούν να το συζητήσουν καν με έναν πελάτη", λέει, προσθέτοντας ότι "είναι μόνο θέμα χρόνου, ίσως τρία ή τέσσερα χρόνια από τώρα, όταν θα έχετε στη διάθεσή σας μια σειρά από ETFs κρυπτογράφησης, τα οποία θα κάνουν πίσω τις πολιτικές τους, αλλά οι επενδυτές θα χάσουν μια ευκαιρία κέρδους ». (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε Γιατί να αγοράσετε αυτό το ακριβό Bitcoin Trust αντί του Bitcoin; )
Ο Τατάρ πιστεύει ότι τα ψηφιακά νομίσματα πρέπει να αντιμετωπίζονται ως εναλλακτική κατηγορία περιουσιακών στοιχείων. Υποστηρίζει ότι "αν ο κλάδος των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών είχε δημιουργήσει το bitcoin, όλοι θα έχουν το bitcoin στο χαρτοφυλάκιο τους τώρα." Συνεχίζει, υποδεικνύοντας ότι τα προϊόντα που δημιουργούνται από χρηματοπιστωτικές υπηρεσίες, συμπεριλαμβανομένων των εγγυημένων υποθηκών, των δεικτών μεταβλητότητας και άλλων παρόμοιων προϊόντων, διαφορετικά δεν θα μπορούσαν να θεωρηθούν κατάλληλες επενδύσεις, και όμως οφείλονται στο γεγονός που τους δημιούργησε. Ουσιαστικά, πιστεύει ότι οι μεγάλες χρηματιστηριακές εταιρείες αποφεύγουν τα ψηφιακά νομίσματα επειδή δεν κατάφεραν να εγκατασταθούν με τέτοιο τρόπο ώστε να επωφεληθούν από το χώρο.
Υπάρχουν σύμβουλοι που ενημερώνουν τους πελάτες σχετικά με τις ευκαιρίες επενδύσεων κρυπτογράφησης παρά τις πολιτικές των εργοδοτών που απαγορεύουν αυτή τη δράση. Ενώ οι μεσίτες μπορεί να μην επιτρέπεται να εκτελούν συναλλαγές κρυπτογράφησης, μπορούν ακόμα να πείσουν στους πελάτες να πραγματοποιήσουν προσωπική επένδυση στην περιοχή, για παράδειγμα.
Άλλοι, όπως ο ανεξάρτητος οικονομικός σύμβουλος Ric Edelman της Fairfax, Βιρτζίνια, επιδιώκουν μια προσέγγιση κάπου μεταξύ των δύο άκρων. Ο Edelman δεν προτείνει στα πελάτη τους ψηφιακά νομίσματα. Ωστόσο, αν τους ρωτάνε, προσφέρει συμβουλές. Τους λέει ότι "εάν επιλέξουν να επενδύσουν, θα πρέπει να το κάνουν με όχι περισσότερο από 2%" ενός χαρτοφυλακίου και ότι θα πρέπει "να είναι έτοιμοι να χάσουν όλα". Για τον Edelman και άλλους, η προσοχή είναι βασική, αλλά είναι επίσης σημαντικό να σημειωθεί ότι οι χρηματιστές αρνούνται εντελώς την ύπαρξη αυτού του νέου χώρου. Προτείνει ότι "η βιομηχανία αλλάζει σιγά σιγά, αλλά παραμένει πεπεισμένη". (Για πρόσθετη ανάγνωση, ελέγξτε: Το μέλλον της κρυπτοαφημίας .)
