Κατά τη διάρκεια μιας μείωσης της οικονομίας, οι επενδυτές αναζητούν γρήγορα ασφάλεια στις επενδύσεις τους. Αντί να επιμείνουμε σε μια κατανομή ενεργητικού που αντιπροσωπεύει ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο, οι λογικές στρατηγικές συναλλαγών αντικαθίστανται με συναισθηματικά χρεωμένες πωλήσεις επενδύσεων διαφορετικής απόδοσης. Παρά τις υγιείς επενδυτικές αρχές, οι επενδυτές μεταθέτουν τις απώλειες μετοχικών τους θέσεων σε σταθερότερες, λιγότερο ασταθείς επενδύσεις, συμπεριλαμβανομένων των αγορών χρήματος και χρηματαγοράς, των βραχυπρόθεσμων χρεογράφων και των αμυντικών αποθεμάτων. Αυτές οι επενδυτικές επιλογές κατέχουν το μικρότερο ποσοστό κινδύνου που σχετίζεται με την αγορά, όταν η συνολική οικονομία βρίσκεται σε άσφαλτο.
Αγορές μετρητών και χρημάτων
Για τον μέσο επενδυτή, μια πτώση στις αγορές που διαρκεί περισσότερο από μερικούς μήνες είναι αρκετή για να καταλήξει σε ένα χαρτοφυλάκιο που είναι βαρό για μετοχές. Το πιο συνηθισμένο μέρος για την ανάληψη κεφαλαίων από αυτή την εκποίηση είναι ένας λογαριασμός μετρητών ή χρηματαγοράς. Ένας λογαριασμός μετρητών, συνήθως με τη μορφή τραπεζικού λογαριασμού ή πιστωτικής αποταμίευσης, δεν συνδέεται με το χρηματιστήριο και ως εκ τούτου παρουσιάζει μικρό κίνδυνο για τους επενδυτές. Ένας λογαριασμός χρηματαγοράς, που προσφέρεται μέσω τράπεζας ως λογαριασμός καταθέσεων ή μέσω μιας πλατφόρμας διαμεσολάβησης ως αμοιβαίο κεφάλαιο, είναι επίσης ένας κοινός τόπος διακράτησης για τα κεφάλαια που έχουν αφαιρεθεί πρόσφατα από τη λαβή του χρηματιστηρίου. Τόσο οι αποταμιεύσεις όσο και οι λογαριασμοί της αγοράς χρήματος παρέχουν στους επενδυτές ένα μέσο για να κερδίζουν τόκους χωρίς τον κίνδυνο διακυμάνσεων της αγοράς. Τα χρήματα που κρατούνται σε μετρητά ή στους λογαριασμούς της χρηματαγοράς μπορούν εύκολα να επενδυθούν ξανά στις αγορές μόλις ο επενδυτής αισθάνεται αρκετά άνετα με τις επιδόσεις.
Βραχυπρόθεσμο χρέος
Μια άλλη ασφαλής κίνηση των επενδυτών σε μια αγορά αρκούδων είναι η τοποθέτηση πρόσφατα διαπραγματεύσιμων μετοχικών τίτλων σε βραχυπρόθεσμους χρεωστικούς τίτλους, που συνήθως επιτυγχάνεται με την αγορά αμερικανικών κρατικών ομολόγων. Αυτά τα βραχυπρόθεσμα κρατικά ομόλογα είναι αντιστρόφως συσχετισμένα με τις χρηματιστηριακές αγορές και ως εκ τούτου τείνουν να αυξάνουν την τιμή καθώς οι τιμές των μετοχών μειώνονται. Κατά τη διάρκεια μιας αγοράς bear, οι στρατηγικές διαπραγμάτευσης στρέφονται προς την ασφάλεια, δημιουργώντας έναν πολύ μεγαλύτερο όγκο αμερικανικών κρατικών ομολόγων που ανήκουν στους επενδυτές. Αυτό δημιουργεί επίσης αυξήσεις των τιμών που με τη σειρά τους παρέχουν στους επενδυτές πιο σταθερά χαρτοφυλάκια. Όλοι οι ομόλογοι δεν δημιουργούνται ίσοι σε μια αγορά αρκούδων. οι επενδυτές πρέπει να αναζητήσουν χρέη μικρότερης διάρκειας και να αποφύγουν τα εταιρικά ομόλογα υψηλής αποδόσεων όταν η οικονομία βρίσκεται σε πτώση.
Αμυντικά αποθέματα
Εκτός από τα μετρητά και το βραχυπρόθεσμο χρέος, ορισμένοι επενδυτές μπορούν να βρουν σταθερότητα σε αμυντικά αποθέματα. Μικρότερες και νεότερες εταιρείες δεν είναι πάντοτε σε θέση να αντιμετωπίσουν τους οικονομικούς περιορισμούς που μπορεί να επιβάλει μια αγορά αρκούδων στις επιχειρήσεις και συνεπώς δεν είναι οι καλύτερες επενδύσεις που πρέπει να πραγματοποιηθούν κατά την οικονομική παρακμή. Ωστόσο, οι μεγαλύτερες, πιο εδραιωμένες εταιρείες με σταθερούς ισολογισμούς, γνωστές ως αμυντικές εταιρείες, έχουν πολύ πιο εύκολο χρόνο να αντέξουν τις συνθήκες της αγοράς των αρκούδων και πολλοί εξακολουθούν να πληρώνουν μερίσματα ακόμη και όταν η οικονομία είναι στάσιμη. Οι επενδυτές μπορούν να δημιουργήσουν αντιστάθμιση με αμυντικά αποθέματα κατά τη διάρκεια μιας αγοράς αρκούδων, εάν δεν επιθυμούν να εγκαταλείψουν πλήρως τις αγορές.
