Στην οικονομική γλώσσα, ο όρος "μη συστηματικό" αναφέρεται απλώς σε μια ποιότητα που δεν μοιράζεται συχνά ανάμεσα σε πολλές επενδυτικές ευκαιρίες. Η πιο στενή ερμηνεία ενός μη συστηματικού κινδύνου είναι ένας κίνδυνος μοναδικός για τη λειτουργία μιας μεμονωμένης επιχείρησης. Παραδείγματα αυτού μπορεί να είναι οι κίνδυνοι διαχείρισης, οι κίνδυνοι τοποθεσίας και οι κίνδυνοι διαδοχής.
Δεν είναι απαραιτήτως αλήθεια ότι οι μη συστηματικοί κίνδυνοι εμφανίζονται σε μια επιχείρηση τη φορά. για παράδειγμα, ένας φοβερός διαχειριστής μπορεί να είναι σε θέση να επηρεάσει άμεσα το απόθεμα μιας επιχείρησης, αλλά τα αποθέματα πολλών επιχειρήσεων ενδέχεται ταυτόχρονα να υποφέρουν από τον μη συστηματικό κίνδυνο κακής διαχείρισης.
Μπορεί με τον τρόπο αυτό να εντοπιστούν οι μη συστηματικοί κίνδυνοι με αρκετό τρόπο ώστε να εφαρμόζονται σε πολλές διαφορετικές επιχειρήσεις ταυτόχρονα. Αυτό που είναι σημαντικό είναι ότι ένας μη συστηματικός κίνδυνος δεν είναι συνυφασμένος με κάθε ασφάλεια ή τουλάχιστον με τη μεγάλη πλειοψηφία των τίτλων. Επιπλέον, οι επενδυτές θα πρέπει να είναι σε θέση να διαφοροποιήσουν τους μη συστηματικούς κινδύνους, στοχεύοντας στρατηγικά σε αρκετά ευρύ φάσμα συμμετοχών στα αντίστοιχα χαρτοφυλάκιά τους.
Ένας άλλος τρόπος για τον εντοπισμό των μη συστηματικών κινδύνων είναι η σύγκριση της συγκεκριμένης παρουσίας ενός κινδύνου με τη συνολική αγορά ή τη βιομηχανία. Εάν υπάρχει μικρή ή καθόλου ουσιαστική συσχέτιση, ο κίνδυνος είναι πιθανόν να είναι μη συστηματικός.
Συχνές Ασυστηματικοί Κίνδυνοι - Κακή Επιχειρηματικότητα
Οι περισσότεροι μη συστηματικοί κίνδυνοι σχετίζονται με σφάλματα στην επιχειρηματική κρίση. Για παράδειγμα, μια εταιρεία τεχνολογίας μπορεί να διεξάγει έρευνες αγοράς και να αναμένει ότι οι καταναλωτές θέλουν τα μικρότερα κινητά τηλέφωνα και τα ψηφιακά ρολόγια το επόμενο έτος. Οι γραμμές παραγωγής αλλάζουν και το κεφάλαιο αφιερώνεται σε μικρότερες συσκευές.
Μετά το επόμενο έτος, οι καταναλωτές προτιμούν μεγαλύτερα τηλέφωνα και ρολόγια. Μεγάλο μέρος του υφιστάμενου αποθέματος για την προαναφερθείσα εταιρεία τεχνολογίας πηγαίνει είτε δεν πωλείται είτε πωλείται σε μεγάλη απώλεια. Αυτό μπορεί να προκαλέσει βλάβη στην τιμή των μετοχών της συγκεκριμένης επιχείρησης.
Φυσικά, αυτός ο κίνδυνος είναι πάντα εφικτός σε κάθε είδους επιχειρήσεις. Αυτό που το κάνει ασύμμετρο είναι ότι μόνο μερικές επιχειρήσεις τείνουν να κάνουν το ίδιο λάθος την ίδια στιγμή. Ολόκληρος ο τομέας της τεχνολογίας μπορεί να καταλήξει να αποδίδει πολύ καλά κατά τη διάρκεια του τρέχοντος έτους. η εταιρεία με κακή επιχειρηματική προνοητικότητα υποφέρει.
Κοινοί μη συστηματικοί κίνδυνοι - πολιτικός και νομικός κίνδυνος
Φανταστείτε έναν τομέα με τρεις μεγάλες επιχειρήσεις σε ανταγωνισμό μεταξύ τους: Οι επιχειρήσεις Α, Β και Γ. Κάθε μία αναπτύσσει ένα νέο είδος αιολικής ενέργειας. Ας υποθέσουμε ότι όλες αυτές οι εταιρείες έχουν αποτελεσματικούς επιχειρηματίες επιχειρηματίες στο τιμόνι.
Ωστόσο, μια κρατική κυβέρνηση αποφασίζει να επιχορηγήσει την εταιρεία Α ή ίσως απαγορεύει μια πρακτική που χρησιμοποιείται συνήθως από τις εταιρείες Β και Γ που φέρεται ότι βλάπτει τους τοπικούς πληθυσμούς πτηνών. Η αξία του αποθέματος για την επιχείρηση Α τείνει να αυξηθεί, ενώ η αξία των μετοχών για τις άλλες δύο επιχειρήσεις τείνει να μειωθεί.
Κανένας από αυτούς τους ειδικούς πολιτικούς ή νομικούς κινδύνους δεν είναι συμφυής με τον ίδιο τον κλάδο. Οι αρνητικές τους επιπτώσεις κατανέμονται μόνο σε επιλεγμένες εταιρείες. Εάν ένας επενδυτής αγόραζε μετοχές και στις τρεις επιχειρήσεις, ενδέχεται να είναι σε θέση να διαφοροποιήσει τις απώλειες στις Εταιρείες Β και Γ μέσω των κερδών της Εταιρείας Α.
Ωστόσο, υπάρχουν ορισμένοι πολιτικοί και νομικοί κίνδυνοι που επηρεάζουν ολόκληρους τους κλάδους με συστηματικούς τρόπους. Δεν είναι πάντοτε δυνατό να διαφοροποιήσουμε τους κινδύνους εκτός του ελέγχου των μεμονωμένων διαχειριστών.
