Το 1715, η Γαλλία ήταν ουσιαστικά αφερέγγυος ως έθνος. Παρόλο που οι φόροι αυξήθηκαν σε εξαιρετικά υψηλά επίπεδα, ο πόλεμος των τρυπών που έμειναν στο γαλλικό ταμείο ήταν πολύ βαθύ. Η Γαλλία άρχισε να χρεώνει το ανεξόφλητο χρέος της και η αξία του χρυσού και του αργύρου του νόμισμα χτύπησε, καθώς οι άνθρωποι φοβόντουσαν για το μέλλον του έθνους. Η Γαλλία στράφηκε προς τον John Law για να λύσει τα προβλήματά της. Ο νόμος ήταν εξόριστος της Σκωτίας - σκότωσε έναν άνθρωπο σε μια μονομαχία - τα ταλέντα του οποίου τόσο στον τζόγο όσο και στη χρηματοδότηση τον έδωσαν μεγάλο βάρος στην κυβέρνηση.
Νόμος θεωρούσε ότι ήταν η απρόβλεπτη προσφορά χρυσού και αργύρου που επιβράδυνε την οικονομία παρά ένα πραγματικό οικονομικό πρόβλημα. Με τη μετάβαση στο χαρτί, σκέφτηκε, θα μπορούσε να εκδοθεί περισσότερο νόμισμα και το εμπόριο θα επιταχυνόταν. Δημιούργησε μια τράπεζα που έλαβε καταθέσεις σε κέρματα, αλλά εκδίδει δάνεια και αποσύρσεις σε χαρτί. Η τράπεζα του νόμου δημιούργησε τα αποθεματικά της μέσω ενός χρηματιστηριακού προβλήματος και κέρδισε επίσης ένα καλό κέρδος από το χειρισμό των δημοσιονομικών αναγκών της κυβέρνησης.
Νόμος αποφάσισε να επεκταθεί με την απόκτηση της εταιρείας Μισισιπή. Η εταιρεία κατείχε κρατικό μονοπώλιο έναντι των συναλλαγών με τη γαλλική Λουιζιάνα. Σύμφωνα με την επιρροή του Νόμου, οι χάρτες της εταιρείας αυξήθηκαν για να συμπεριλάβουν την είσπραξη των φόρων και το σύνολο του εμπορίου εκτός της Ευρώπης. Η τιμή του μετοχικού κεφαλαίου αυξήθηκε και το χρηματικό ποσό που χρειάστηκε για να αγοράσει μετοχές του Μισισιπή σήμαινε ότι περισσότερα χρήματα έπρεπε να εκτυπωθούν.
Δυστυχώς, οι άνθρωποι ήθελαν χρυσό και ασήμι όταν κέρδισαν. Ο νόμος κάλυψε την εξόφληση σε χρυσό και ασήμι για να αποφύγει την εξάντληση των αποθεμάτων του. Αυτό έβγαλε το νόμισμα χαρτιού της Γαλλίας από το χρυσό και ασήμι πρότυπο και το έβαλε στο πρότυπο της τιμής του μετοχικού κεφαλαίου της εταιρείας Μισισιπή. Το ποσό του χαρτονομίσματος του χαρτοφυλακίου ήταν τώρα πολλές φορές το πραγματικό αποθεματικό χρυσού και αργύρου και υπερπληθωρισμός που έχει τεθεί.
Η συνειδητοποίηση της τιμής των μετοχών υπερεκτιμούσε υπερβολικά τον πλούτο των δορών και του χρυσού στις γαλλικές αποικίες, ο νόμος επιχείρησε μια ελεγχόμενη επιβράδυνση. Υποτίμησε το νόμισμα και τις μετοχές κατά το ήμισυ, αλλά η απόφαση προκάλεσε μια φρενίτιδα πώλησης που οδήγησε δραματικά την τιμή της μετοχής. Το νόμισμα χαρτιού έγινε άχρηστο και ο νόμος βρέθηκε εξόριστος ξανά.
Από τότε που συνέβη την ίδια χρονιά με τη φούσκα της Νότιας Θάλασσας, η φούσκα του Μισισιπή συγχέεται συχνά με τον βρετανό ομόλογό της. Η φούσκα του Μισισιπή είναι στην πραγματικότητα περισσότερο από μια σφάλμα νομίσματος από μια πραγματική κερδοσκοπική φούσκα. (Για σχετική ανάγνωση, δείτε: Αγορές: Τι είναι τα Crashes και Bubbles; )
