Το κεφάλαιο κίνησης χρησιμοποιείται για την κάλυψη όλων των βραχυπρόθεσμων εξόδων μιας εταιρείας, περιλαμβανομένου του αποθέματος, των πληρωμών για βραχυπρόθεσμο χρέος και των λειτουργικών εξόδων. Βασικά, το κεφάλαιο κίνησης χρησιμοποιείται για την ομαλή λειτουργία μιας επιχείρησης και την εκπλήρωση όλων των οικονομικών της υποχρεώσεων μέσα στο επόμενο έτος.
Τι είναι το κεφάλαιο κίνησης;
Το κεφάλαιο κίνησης, που ονομάζεται επίσης καθαρό κεφάλαιο κίνησης, είναι απλώς η διαφορά μεταξύ των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων μιας εταιρείας και των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων. Το κεφάλαιο κίνησης αντανακλά το χρηματικό ποσό που έχει μια επιχείρηση στη διάθεσή της για να πληρώσει για άμεσες δαπάνες.
Δεδομένου ότι το κεφάλαιο κίνησης ισούται με τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία μείον τις υποχρεώσεις, μπορεί να είναι είτε θετικός είτε αρνητικός αριθμός. Φυσικά, το θετικό κεφάλαιο κίνησης είναι πάντα προτιμότερο επειδή σημαίνει ότι μια επιχείρηση έχει περισσότερα χρήματα από ό, τι χρειάζεται σε μια δεδομένη στιγμή. Ωστόσο, καθώς το καθαρό κεφάλαιο κίνησης μεταβάλλεται με την πάροδο του χρόνου, καθώς τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία και οι υποχρεώσεις βασίζονται σε κυλιόμενη δωδεκάμηνη περίοδο, ακόμη και μια υγιής εταιρεία μπορεί να αντιμετωπίσει περιόδους όπου το κεφάλαιο κίνησης είναι αρνητικό εάν έχει απροσδόκητα βραχυπρόθεσμα έξοδα.
Αντίστροφα, μια εταιρεία που έχει σταθερά υπερβολικό κεφάλαιο κίνησης ενδέχεται να μην αξιοποιεί στο έπακρο τα περιουσιακά της στοιχεία. Ενώ το θετικό κεφάλαιο κίνησης είναι πάντα καλό, η κατοχή πολλών χρημάτων σε μετρητά μπορεί να σημαίνει ότι η εταιρεία δεν επενδύει τα επιπλέον κεφάλαιά της κατά τον πιο κερδοφόρο τρόπο.
Τι είναι ένα τρέχον ενεργητικό;
Ένα κυκλοφορούν ενεργητικό είναι ένα περιουσιακό στοιχείο που είναι διαθέσιμο για χρήση μέσα στους επόμενους 12 μήνες. Αυτό αναφέρεται σε οτιδήποτε κατέχει η εταιρεία που μπορεί να ρευστοποιηθεί ή να μετατραπεί σε μετρητά και να χρησιμοποιηθεί για την πληρωμή χρεών εντός του επόμενου έτους. Τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία περιλαμβάνουν συνήθως μετρητά και αντίστοιχα μετρητών, εμπορεύσιμους τίτλους, αποθέματα και εισπρακτέους λογαριασμούς.
Τα μετρητά περιλαμβάνουν οποιαδήποτε ρευστά ρευστά διαθέσιμα, καθώς και λογαριασμούς ελέγχου ή αποταμίευσης. Τα ισοδύναμα ταμειακών διαθεσίμων περιλαμβάνουν άλλα ιδιαίτερα ρευστά περιουσιακά στοιχεία, όπως τα αμοιβαία κεφάλαια της αγοράς χρήματος και τα κρατικά ομολογιακά δάνεια Οι εμπορεύσιμοι τίτλοι περιλαμβάνουν αποθέματα, δικαιώματα προαιρέσεως και μετοχές αμοιβαίων κεφαλαίων Περιλαμβάνεται το απόθεμα επειδή η εταιρεία πιθανότατα επιστρέφει το απόθεμα των προϊόντων σε έσοδα εντός του επόμενου έτους, εκτός εάν το προϊόν αποτύχει να πουλήσει. Οι εισπρακτέοι λογαριασμοί περιλαμβάνουν τα ποσά που έχουν χρεωθεί στους πελάτες ή άλλους οφειλέτες αλλά δεν έχουν ακόμη καταβληθεί.
Τι είναι μια τρέχουσα ευθύνη;
Τρέχουσα υποχρέωση είναι κάθε δαπάνη που πρέπει να καλύψει μια εταιρεία εντός περιόδου 12 μηνών. Αυτό περιλαμβάνει τα εξής:
- Απαιτούμενες πληρωμές για βραχυπρόθεσμα χρέηΠληρωμές προς πωλητές και προμηθευτέςΠληρωθέντες λογαριασμοί ή λογαριασμοί που έχουν εισπραχθεί αλλά δεν καταβάλλονταιΠροσθήκη για τους ομολογιούχουςΟι οφειλόμενοι φόροι εισοδήματος ή μισθοδοσίας για το έτος
Όπως τα κυκλοφορούντα στοιχεία του ενεργητικού, το ποσό των τρεχουσών υποχρεώσεων μιας εταιρείας μεταβάλλεται με την πάροδο του χρόνου, καθώς βασίζεται σε κυλιόμενη περίοδο 12 μηνών.
Πόσα κεφάλαια εργασίας χρειάζεται μια επιχείρηση;
Το ποσό κεφαλαίου κίνησης που μια επιχείρηση χρειάζεται να λειτουργεί ομαλά μπορεί να διαφέρει ευρέως. Ορισμένες επιχειρήσεις απαιτούν αυξημένα ποσά κεφαλαίου κίνησης για να αντιμετωπίσουν τα έξοδα που μειώνονται και διοχετεύονται εποχικά.
Για παράδειγμα, οι επιχειρήσεις λιανικής συχνά εμφανίζουν αύξηση των πωλήσεων σε ορισμένες περιόδους του έτους και χρειάζονται αυξημένο κεφάλαιο κίνησης για να πληρώσουν για την πρόσθετη απογραφή που οδηγεί στην εποχή υψηλής ζήτησης. Αυτό μπορεί να σημαίνει ότι η εταιρεία ξοδεύει πραγματικά περισσότερο στην εκτός εποχής σε σχέση με τα έσοδά της από ό, τι κάνει στην εποχή για να προετοιμαστεί για την εισροή πελατών.
Όταν οι πωλήσεις μειώνονται, η εταιρεία πρέπει να πληρώσει για κανονικό απόθεμα και μισθοδοσία, παρόλο που δεν παράγει το ίδιο ποσό εσόδων. Ανεξάρτητα από τον επιχειρηματικό τύπο, η διατήρηση επαρκούς κεφαλαίου κίνησης καθ 'όλη τη διάρκεια του έτους είναι μία από τις βασικές ανησυχίες της διοίκησης.
