Υπάρχουν δύο κύριες αιτίες για την αύξηση των πληρωμών μερισμάτων ανά μετοχή μιας εταιρείας. Το πρώτο είναι απλώς μια αύξηση στα καθαρά κέρδη της εταιρείας, από τα οποία καταβάλλονται τα μερίσματα. Το δεύτερο είναι μια μετατόπιση της στρατηγικής ανάπτυξης της εταιρείας που οδηγεί την εταιρεία να αποφασίσει να δαπανήσει λιγότερα από τα κέρδη της για να επιδιώξει την ανάπτυξη και την επέκτασή της, αφήνοντας έτσι ένα μεγαλύτερο μερίδιο κερδών που πρέπει να επιστραφούν στους επενδυτές μετοχών με τη μορφή μερισμάτων.
Υπάρχουν διάφοροι λόγοι για τους οποίους μια εταιρεία μπορεί να αποφασίσει να επανεπενδύσει μικρότερο μέρος των κερδών της σε προγράμματα ανάπτυξης και επέκτασης. Ανάλογα με το μέγεθος της επιχείρησης, τις δυνατότητες παραγωγής και άλλους παρόμοιους παράγοντες, ο βαθμός στον οποίο μπορεί να αναπτυχθεί μια εταιρεία μπορεί να είναι τουλάχιστον προσωρινά περιορισμένος. Η εταιρεία μπορεί να ανησυχεί για την ικανότητά της να αυξήσει επαρκώς την παραγωγή ώστε να ανταποκριθεί στην αυξανόμενη ζήτηση, εάν πιέσει υπερβολικά, πολύ γρήγορα στην επέκταση της αγοράς της. Τα δυσμενή ποσοστά χρηματοδότησης ενδέχεται να οδηγήσουν την εταιρεία να αναβάλει σημαντικές κεφαλαιουχικές δαπάνες. Μια ταχέως αναπτυσσόμενη εταιρεία μπορεί να επιθυμεί να εδραιώσει τα κέρδη της και να επανεκτιμήσει τη θέση της στην αγορά πριν από τη διάθεση περαιτέρω πόρων για επέκταση. Υπάρχει επίσης η δυνατότητα μιας εταιρείας να αποφασίσει να αυξήσει την πληρωμή μερισμάτων για να προσελκύσει περαιτέρω επενδύσεις σε μετοχές προσφέροντας πιο ελκυστικές αποδόσεις μερισμάτων στους επενδυτές.
Οι δύο κύριες μετρικές που σχετίζονται με μερίσματα που χρησιμοποιούν οι επενδυτές για να αξιολογήσουν το συνολικό επενδυτικό δυναμικό μιας εταιρείας και το συγκεκριμένο δυναμικό επένδυσης εισοδήματος είναι η μερισματική απόδοση και ο λόγος αποπληρωμής μερισμάτων. Ενώ η απόδοση του μερίσματος είναι ίσως πιο συχνά θεωρείται από τους μικροεπενδυτές, ο δείκτης απόδοσης των μερισμάτων είναι ένα μέτρο που ευνοείται περισσότερο από τους επενδυτές κεφαλαίου. Ο δείκτης απόδοσης των μερισμάτων δείχνει το ποσοστό των κερδών μιας εταιρείας που καταβάλλονται στους μετόχους με τη μορφή μερισμάτων.
Ο σταθερός δείκτης αποπληρωμής μερισμάτων με την πάροδο του χρόνου θεωρείται ευνοϊκό σημάδι για τους επενδυτές, καθώς δείχνει μια οικονομικά υγιή εταιρεία με κέρδη επαρκή για τη στήριξη των συνεχιζόμενων θετικών μερισματικών αποδόσεων για τους επενδυτές. Οι αναλυτές προτιμούν το ποσοστό αποπληρωμής σε μερισματική απόδοση, καθώς η τρέχουσα απόδοση μιας εταιρείας μπορεί να είναι ένα ποσοστό μη βιώσιμο μακροπρόθεσμα.
