Η Goldman Sachs Group Inc. (GS), της οποίας το απόθεμα δεν έχει περάσει τα τελευταία δύο χρόνια καθώς η εταιρεία δεν κατάφερε να συμβαδίσει με μια ταχέως μεταβαλλόμενη χρηματοπιστωτική βιομηχανία, αναμένεται να παρουσιάσει τα κέρδη του τρίτου τριμήνου στις 15 Οκτωβρίου. για την απόδειξη ότι ο νέος Διευθύνων Σύμβουλος της Goldman David Solomon, ο οποίος ανέλαβε το προηγούμενο φθινόπωρο από τον μακρόχρονο επικεφαλής Lloyd Blankfein, κάνει βήματα για να κρατήσει την τράπεζα να προχωράει στην "εξελικτική πορεία" της.
Τι οι επενδυτές της Goldman Sachs παρακολουθούν
Η πραγματοποίηση των απαραίτητων αλλαγών θα χρειαστεί χρόνο. Οι επενδυτές δεν πρέπει να περιμένουν να δουν μια τεράστια ανάκαμψη των κερδών, καθώς η Goldman αυξάνει τα έξοδα για νέες σειρές επιχειρήσεων και χρηματοπιστωτικών προϊόντων. Οι επενδυτές θα θέλουν να δουν στοιχεία ότι το μίγμα των εσόδων μετατοπίζεται από τις παραδοσιακές εμπορικές και επενδυτικές τραπεζικές δραστηριότητες της τράπεζας και προς περισσότερες δραστηριότητες λιανικής τραπεζικής και δανεισμού και ότι οι ροές εσόδων του γίνονται όλο και πιο ανθεκτικές.
Εκτιμήσεις 3Q των αναλυτών
Οι αναλυτές της Wall Street δεν αναμένουν πυροτεχνήματα για την επικείμενη έκθεση κερδών της Goldman για το τρίτο τρίμηνο. Προβλέπουν τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) να μειωθούν κατά 12, 1% από την τριμηνιαία περίοδο πριν από ένα χρόνο, σύμφωνα με το Yahoo! Χρηματοδότηση. Τα έσοδα αναμένεται να αυξηθούν μόλις κατά 0, 50% σε σχέση με την προηγούμενη περίοδο.
Ωστόσο, δεν θα εκπλήσσει το γεγονός ότι η τράπεζα κτύπησε τις προσδοκίες των κερδών, όπως έκανε τα τελευταία τέσσερα τρίμηνα. Τα κέρδη διαμορφώθηκαν κατά 18, 8% σε σχέση με τις προσδοκίες του τελευταίου τριμήνου. Ωστόσο, ήταν χαμηλότερα από ό, τι πριν από ένα χρόνο, καθώς οι δαπάνες αυξάνονταν, καθώς η τράπεζα δαπανώνσε έντονα τις πρωτοβουλίες διαχείρισης λιανικών τραπεζών και εταιρικών μετρητών. Τα έσοδα, τα οποία ανήλθαν στα 9, 46 δισ. Δολάρια, επίσης έπεσαν στις προσδοκίες, αλλά ήταν επίσης χαμηλότερα από ό, τι πριν από ένα χρόνο.
Πτώση πίσω από μια ταχέως μεταβαλλόμενη βιομηχανία
Ο χρηματοπιστωτικός κλάδος βρίσκεται στη μέση της "Τέταρτης Βιομηχανικής Επανάστασης", σύμφωνα με τον αναλυτή της Odeon Capital, Dick Bove, και η Goldman Sachs λείπει. Δύο από τις βασικές επιχειρήσεις της Goldman, οι οποίες ασχολούνται με την εμπορία και την επενδυτική τραπεζική, έχουν πληγεί από την ψηφιοποίηση, ένας από τους βασικούς λόγους για τους οποίους τα έσοδα της τράπεζας είναι πολύ χαμηλότερα από ό, τι πριν από δέκα χρόνια. Η τράπεζα απλά «δεν κατάφερε να λάβει τα αναγκαία μέτρα για να εξελιχθεί με τις αλλαγές», γράφει ο Bove στις αρχές Σεπτεμβρίου, ανά Bloomberg.
Συγκεκριμένα, η Bove πιστεύει ότι η τράπεζα έχει χάσει την αύξηση των αγορών-στόχων, προσθέτοντας νέα καινοτόμα χρηματοπιστωτικά προϊόντα, επιδεινώνοντας το χώρο του ETF και δημιουργώντας πιο επαναλαμβανόμενα είδη εισοδημάτων από επιχειρήσεις όπως το δανεισμό. Ωστόσο, είναι σίγουρος ότι ο Σολομών γνωρίζει τις προκλήσεις που αντιμετωπίζει η Goldman. "Σέβομαι τον CEO David Solomon επειδή φαίνεται να κατανοεί ξεκάθαρα το πρόβλημα ότι η Goldman Sachs είναι μέσα και κινείται επιθετικά για να το διορθώσει", έγραψε ο Bove.
Βάζοντας την Τράπεζα σε μια εξελικτική πορεία
Στην εναρκτήρια δήλωσή του κατά τη διάρκεια του πρώτου τριμήνου της Goldman, ο Σολομών δήλωσε ότι η τράπεζα ήταν «σε μια εξελικτική πορεία». Σημείωσε πως η τράπεζα επικεντρώθηκε στις νέες ευκαιρίες και στη διαφοροποίηση του επιχειρηματικού της συνδυασμού. Ορισμένες από τις νέες πρωτοβουλίες ήταν η εισαγωγή μιας ηλεκτρονικής υπηρεσίας που προσφέρει προσωπικά δάνεια και λογαριασμούς ταμιευτηρίου με επιτόκια πολύ υψηλότερα από τους παραδοσιακούς ανταγωνιστές από τούβλα και κονίαμα και μια πρόσφατη συνεργασία με την Apple Inc. (AAPL) για να βοηθήσει τον τεχνολογικό κολοσσό να ξεκινήσει νέα πιστωτική κάρτα.
Στο πλαίσιο των αλλαγών που έγιναν, η Goldman έχει μειώσει τον αριθμό των ατόμων στην εταιρεία σε κορυφαίες θέσεις. Οι μέχρι στιγμής συνομιλίες για να εγκαταλείψουν την τράπεζα έως το τέλος του έτους, οι οποίες θα φέρουν τον συνολικό αριθμό των αναχωρούντων εταίρων το 2019 σε περίπου 15%. Ενώ αυτή η έξοδος είναι ένα σημάδι των προκλήσεων που αντιμετωπίζει η τράπεζα, είναι επίσης ένα σημάδι ότι ο Σολομών είναι σοβαρός για να γυρίσει τα πράγματα γύρω.
Κοιτάω μπροστά
Παρόλα αυτά, όλες αυτές οι αλλαγές θα χρειαστούν χρόνο πριν ξεκινήσουν να εμφανίζονται οι θετικές επιπτώσεις στα κέρδη και τα έσοδα. Ο Σόλομον τόνισε αυτό το γεγονός στην κλήση της Goldman για το πρώτο τρίμηνο, λέγοντας: "Ψάχνουμε να χτίσουμε αξία για τα επόμενα τρία με πέντε χρόνια, όχι για τα επόμενα τρίμηνα".
