Οι πιο συνηθισμένες μέθοδοι που χρησιμοποιούν οι επενδυτές για να αναλύσουν τα οφέλη και τους κινδύνους που συνδέονται με τις μακροπρόθεσμες επενδύσεις στο χρηματιστήριο περιλαμβάνουν τη θεμελιώδη ανάλυση, την τεχνική ανάλυση και την ποσοτική ανάλυση. Οι μακροπρόθεσμοι επενδυτές αναζητούν επενδύσεις που προσφέρουν μεγαλύτερη πιθανότητα μεγιστοποίησης των αποδόσεών τους σε μεγαλύτερο χρονικό διάστημα. Γενικά, αυτό σημαίνει τουλάχιστον ένα έτος, αν και πολλοί χρηματοοικονομικοί εμπειρογνώμονες προτείνουν χρονικά πλαίσια πέντε έως δέκα ετών ή και περισσότερο. Ένα από τα οφέλη του να είναι ένας μακροπρόθεσμος επενδυτής είναι η δυνατότητα εξοικονόμησης και επένδυσης για μεγάλους στόχους που απαιτούν σημαντικό χρόνο για να επιτύχουν τα υψηλότερα οφέλη, όπως η συνταξιοδότηση.
Με την κατανόηση των διαφορών μεταξύ θεμελιώδους, τεχνικής και ποσοτικής ανάλυσης, οι μακροπρόθεσμοι επενδυτές δίνουν πρόσβαση σε τρεις πολύτιμες στρατηγικές επιλογής μετοχών που μπορούν να χρησιμοποιήσουν για την πραγματοποίηση επικερδών επενδυτικών αποφάσεων.
Βασικές τακτικές
- Ο στόχος της θεμελιώδους ανάλυσης είναι να προκύψει μια δίκαιη αξία μιας επιχείρησης, αξιολογώντας όλες τις πτυχές της επιχείρησης, μαζί με τη βιομηχανία, την αγορά στο σύνολό της και το εγχώριο και παγκόσμιο περιβάλλον. Ο στόχος της τεχνικής ανάλυσης είναι να αξιολογηθεί όπως οι ιστορικές αποδόσεις και οι μεταβολές των τιμών, στα πρότυπα γραφήματος που μπορούν να χρησιμοποιηθούν για την εκτίμηση της μελλοντικής κίνησης των τιμών για τους τίτλους και την αγορά στο σύνολό της. Η ποσοτική ανάλυση επικεντρώνεται στη χρήση απλών υπολογισμών οικονομικής αναλογίας για να αποκτήσει γνώσεις για την αποτίμηση μιας συγκεκριμένης εταιρείας ή στην ευρεία αγορά.Οι επενδυτές και οι αναλυτές θα χρησιμοποιούν συχνά ένα συνδυασμό θεμελιωδών, τεχνικών και ποσοτικών αναλύσεων κατά την αξιολόγηση των δυνατοτήτων μιας εταιρείας για ανάπτυξη και κερδοφορία.
Θεμελιώδης Ανάλυση
Η πλειοψηφία των επενδυτών που επιθυμούν να αξιολογήσουν τις μακροπρόθεσμες επενδυτικές αποφάσεις ξεκινούν με μια θεμελιώδη ανάλυση μιας εταιρείας, ενός μεμονωμένου αποθέματος ή της αγοράς στο σύνολό της. Η θεμελιώδης ανάλυση είναι η διαδικασία μέτρησης της εσωτερικής αξίας της ασφάλειας, αξιολογώντας όλες τις πτυχές μιας επιχείρησης ή μιας αγοράς. Τα ενσώματα περιουσιακά στοιχεία, συμπεριλαμβανομένης της γης, του εξοπλισμού ή των κτιρίων που ανήκει σε μια εταιρεία, εξετάζονται σε συνδυασμό με άυλα περιουσιακά στοιχεία όπως εμπορικά σήματα, διπλώματα ευρεσιτεχνίας, επωνυμία ή πνευματική ιδιοκτησία.
Για να εκτελέσετε μια θεμελιώδη ανάλυση, θα θέλετε να εξετάσετε τις οικονομικές καταστάσεις μιας εταιρείας, τα ιστορικά δεδομένα, τις τηλεφωνικές συνεντεύξεις των επενδυτών, τα δελτία τύπου, τις αναλυτικές αναλύσεις και τις εκτιμήσεις των αναλυτών.
Κατά την αξιολόγηση του ευρύτερου πεδίου της χρηματιστηριακής αγοράς, οι επενδυτές χρησιμοποιούν μια θεμελιώδη ανάλυση για την ανασκόπηση των οικονομικών παραγόντων, συμπεριλαμβανομένης της συνολικής ισχύος της οικονομίας και των ειδικών συνθηκών του βιομηχανικού τομέα.
Η θεμελιώδης ανάλυση έχει ως αποτέλεσμα μια αξία που αποδίδεται στην ασφάλεια κατά την αναθεώρηση, η οποία συγκρίνεται με την τρέχουσα τιμή της ασφάλειας. Οι επενδυτές χρησιμοποιούν τη σύγκριση για να προσδιορίσουν εάν μια μακροπρόθεσμη επένδυση αξίζει να αγοραστεί επειδή είναι υποτιμημένη ή αν αξίζει να πωληθεί επειδή είναι υπερτιμημένη.
Τεχνική ανάλυση
Η διαδικασία αξιολόγησης των αξιών μέσω στατιστικών στοιχείων είναι γνωστή ως τεχνική ανάλυση. Οι αναλυτές και οι επενδυτές χρησιμοποιούν δεδομένα σχετικά με τη δραστηριότητα της αγοράς, όπως οι ιστορικές αποδόσεις, οι τιμές των μετοχών και ο όγκος των συναλλαγών σε πρότυπα διαγραμμάτων στην κυκλοφορία τίτλων. Ενώ η θεμελιώδης ανάλυση προσπαθεί να αποδείξει την εγγενή αξία μιας ασφάλειας ή μιας συγκεκριμένης αγοράς, τα τεχνικά δεδομένα έχουν σκοπό να παρέχουν πληροφορίες για τη μελλοντική δραστηριότητα των τίτλων ή την αγορά στο σύνολό της. Οι επενδυτές και οι αναλυτές που χρησιμοποιούν τεχνική ανάλυση, αισθάνονται έντονα ότι η μελλοντική απόδοση μπορεί να προσδιοριστεί ανατρέχοντας σε πρότυπα που βασίζονται σε προηγούμενα δεδομένα απόδοσης.
Η τεχνική ανάλυση χρησιμοποιεί δεδομένα από σύντομες χρονικές περιόδους για να αναπτύξει τα πρότυπα που χρησιμοποιούνται για την πρόβλεψη τίτλων ή κυκλοφορίας στην αγορά, ενώ η θεμελιώδης ανάλυση βασίζεται σε πληροφορίες που καλύπτουν χρόνια. Λόγω της σύντομης διάρκειας της συλλογής στοιχείων στην τεχνική ανάλυση, οι επενδυτές τείνουν να χρησιμοποιούν περισσότερο αυτή τη μέθοδο για βραχυπρόθεσμες συναλλαγές. Ωστόσο, η τεχνική ανάλυση μπορεί να αποτελέσει ένα ευεργετικό εργαλείο για την αξιολόγηση των μακροπρόθεσμων επενδύσεων σε συνδυασμό με τη θεμελιώδη ανάλυση.
Ποσοτική ανάλυση
Η αξιολόγηση της ιστορικής απόδοσης μιας επιχείρησης ή μιας ευρείας αγοράς γίνεται συχνά μέσω ποσοτικής ανάλυσης. Οι επενδυτές πραγματοποιούν ποσοτική ανάλυση μέσω απλών υπολογισμών οικονομικής αναλογίας, όπως τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) ή πιο περίπλοκοι υπολογισμοί όπως η προεξοφλημένη ταμειακή ροή (DCF).
Τα αποτελέσματα της ποσοτικής ανάλυσης παρέχουν πληροφορίες για την αποτίμηση ή την ιστορική απόδοση συγκεκριμένης ασφάλειας ή αγοράς. Ωστόσο, η ποσοτική ανάλυση δεν χρησιμοποιείται συχνά ως ανεξάρτητη μέθοδος για την αξιολόγηση των μακροπρόθεσμων επενδύσεων. Αντίθετα, η ποσοτική ανάλυση χρησιμοποιείται σε συνδυασμό με θεμελιώδεις και τεχνικές αναλύσεις για τον προσδιορισμό των πιθανών πλεονεκτημάτων και κινδύνων των επενδυτικών αποφάσεων.
Η κατώτατη γραμμή
Η βασική ανάλυση χρησιμοποιείται συχνότερα για τον προσδιορισμό της ποιότητας των μακροπρόθεσμων επενδύσεων σε ένα ευρύ φάσμα τίτλων και αγορών, ενώ η τεχνική ανάλυση χρησιμοποιείται περισσότερο στην ανασκόπηση των βραχυπρόθεσμων επενδυτικών αποφάσεων, όπως η ενεργός διαπραγμάτευση των αποθεμάτων. Οι επενδυτές χρησιμοποιούν ποσοτική ανάλυση για την αξιολόγηση της χρηματοοικονομικής σταθερότητας μιας εταιρείας.
Ενώ ορισμένοι επενδυτές προτιμούν τη χρήση μιας ενιαίας μεθόδου ανάλυσης για την αξιολόγηση των μακροπρόθεσμων επενδύσεων, ένας συνδυασμός θεμελιωδών, τεχνικών και ποσοτικών αναλύσεων είναι ο πιο ωφέλιμος.
