Στις αρχές του 2019, τα αμοιβαία κεφάλαια υψηλού κινδύνου δεν μπορούν να ενθουσιάσουν το νέο έτος. Για αρκετά χρόνια, ακόμη και μερικά από τα πιο αξιόπιστα ταμεία αντιμετώπισαν αυξανόμενες πιέσεις στην ικανότητά τους να παρέχουν αναμενόμενες αποδόσεις στους επενδυτές. Η πίεση έχει προκαλέσει κάποια κονδύλια για να ξεφύγουν από τη διάρθρωση αμοιβής διαχειριστή των δύο και είκοσι. Πράγματι, στην περίπτωση ορισμένων κεφαλαίων, οι επενδυτές θα ήταν καλύτερα να παρακολουθήσουν απλώς τον δείκτη S & P 500 σε ένα δείκτη ή ένα αμοιβαίο κεφάλαιο: τα τέλη είναι σημαντικά χαμηλότερα και μερικές φορές η απόδοση είναι στην πραγματικότητα καλύτερη από ένα ακριβό ταμείο κινδύνου.
Όταν οι επενδυτές απογοητεύονται από την απόδοση ενός αμοιβαίου κεφαλαίου, τείνουν να μην παραμείνουν για πολύ περισσότερο χρόνο για να δουν αν το ταμείο αυτό είναι σε θέση να αλλάξει τα πράγματα. Οι εκροές τα τελευταία χρόνια ήταν σημαντικές. Σε ορισμένες περιπτώσεις, τα hedge funds χρειάστηκε να κλείσουν εξ ολοκλήρου. Παρακάτω, θα ρίξουμε μια ματιά σε ορισμένα από τα κλειστού τύπου κλείδωμα αμοιβαίων κεφαλαίων υψηλού κινδύνου το 2018.
Omega Capital
Ο επενδυτής helicopter Leon Cooperman, ο οποίος επέβλεψε περιουσιακά στοιχεία ύψους 3, 8 δισεκατομμυρίων δολαρίων, ανακοίνωσε ότι θα κλείσει τις παραδοσιακές του δραστηριότητες τον Ιούλιο. Ο Cooperman αποκάλυψε σχέδια για να μετατρέψει το ταμείο σε οικογενειακό γραφείο. Ένα υποκατάστημα της εταιρείας Omega, το ταμείο για τις πιστωτικές ευκαιρίες της εταιρείας, προοριζόταν να παραμείνει ανοιχτό, αλλά με ένα νέο όνομα, ανά Bloomberg.
Highfields Capital Management
Τα Highfields με έδρα τη Βοστώνη, που σχηματίστηκαν το 1998 και διαχειρίζονται περίπου 12 δισεκατομμύρια δολάρια, ήταν ένα από τα πιο πρόσφατα μεγάλα κεφάλαια για να ανακοινώσουν την επικείμενη κατάρρευση. Κατά το μεγαλύτερο μέρος του 2018, τα διάφορα υποκαταστήματα μικρότερων θυγατρικών της Highfields έχασε περίπου το 1% συνολικά, σε σύγκριση με το μέσο όρο του 2018 που ήταν 2, 3% για τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου μέσω του Αυγούστου του 2018.
Κριτήριο Διαχείριση Κεφαλαίου
Με 2 εκατομμύρια δολάρια σε AUM, το Criterion Capital Management με έδρα το Σαν Φρανσίσκο είναι ένα άλλο σημαντικό ταμείο που σύντομα θα κλείσει. Το κριτήριο έχει 16ετή εμπειρία, αλλά δεν μπόρεσε να διατηρηθεί μετά από μια παρατεταμένη περίοδο αρκετών ετών κατά την οποία το ταμείο δεν κατάφερε να επιτύχει τους στόχους επιστροφής.
Tourbillion Capital Partners
Ο Jason Karp, ο ιδρυτής της Tourbillion Capital Partners, αποφάσισε να κλείσει το ταμείο του μετά από έξι χρόνια. Σε μια ανακοίνωση του Οκτωβρίου, η Karp δήλωσε ότι θα πρέπει να επιστρέψει πάνω από 1 δισεκατομμύριο δολάρια σε επενδυτές μέχρι τα τέλη του 2018. Το Tourbillion είχε αποδώσει καλά τα τρία πρώτα χρόνια μετά την ίδρυσή του το 2012. Ωστόσο, τα τελευταία χρόνια δεν κατάφερε να ανταποκριθεί στις προσδοκίες διαχείρισης και επενδυτών.
Jabre Capital Partners
Η Jabre Capital Partners, το hedge fund του Philippe Jabre, ανακοίνωσε σχέδια για κλείσιμο και επιστροφή χρημάτων πελατών για τρία κεφάλαια το Δεκέμβριο του 2018. Από τον Απρίλιο, η ελβετική εταιρεία διαχειρίστηκε περίπου 1, 2 δισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία. Ωστόσο, ο Jabre ανέφερε ότι η αγορά ήταν όλο και πιο δύσκολο να προβλεφθεί και μετά από 12 χρόνια στις επιχειρήσεις, η καλύτερη πορεία δράσης ήταν να κλείσει.
