Οι τράπεζες μπορούν να τιτλοποιήσουν το χρέος για διάφορους λόγους, συμπεριλαμβανομένης της διαχείρισης κινδύνων, των θεμάτων ισολογισμού, της μεγαλύτερης μόχλευσης του κεφαλαίου και της αποκόμισης των τελών προέλευσης. Το χρέος τιτλοποιείται μέσω της συγκέντρωσης ορισμένων τύπων χρεογράφων και τη δημιουργία ενός νέου χρηματοπιστωτικού μέσου από το συγκεντρωτικό χρέος. Τα είδη χρεογράφων που χρησιμοποιούνται μπορεί να περιλαμβάνουν στεγαστικά δάνεια, εμπορικά ενυπόθηκα δάνεια, δάνεια αυτοκινήτων ή υποχρεώσεις πιστωτικής κάρτας. Οι τράπεζες λαμβάνουν τέλη για την πώληση της νέας ασφάλειας χρέους.
Οι τράπεζες μπορούν να επωφεληθούν από τη μετακίνηση του κινδύνου αθέτησης που συνδέεται με τα τιτλοποιημένα χρέη από τους ισολογισμούς τους, ώστε να επιτρέψουν μεγαλύτερη μόχλευση του κεφαλαίου τους. Με τη μείωση του χρέους και του κινδύνου, οι τράπεζες μπορούν να χρησιμοποιήσουν το κεφάλαιό τους πιο αποτελεσματικά. Τα τιτλοποιημένα μέσα που δημιουργούνται με τη συγκέντρωση του χρέους είναι γνωστά ως εξασφαλισμένα χρεόγραφα (CDO). Η διαδικασία τιτλοποίησης δημιουργεί πρόσθετη ρευστότητα για τα χρεόγραφα. Αν και είναι ασυνήθιστο για μεμονωμένους επενδυτές να κατέχουν CDO, οι ασφαλιστικές εταιρείες, οι τράπεζες, τα επενδυτικά κεφάλαια και τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου μπορούν να διαπραγματεύονται σε CDOs για να αποκτήσουν αποδόσεις μεγαλύτερες από τις απλές αποδόσεις του Δημοσίου.
Τα διαφορετικά επίπεδα του χρέους, γνωστά ως δόσεις, πωλούνται στους επενδυτές. Οι δόσεις ομαδοποιούνται από διάφορους παράγοντες, μεταξύ των οποίων το επίπεδο κινδύνου για τη δόση ή τη λήξη των οφειλόμενων πληρωμών. Στις διαφορές δίδονται συχνά αξιολογήσεις που υποδηλώνουν τον αντιληπτό κίνδυνο τους. Η βαθμολόγηση της δόσης καθορίζει το ποσό του κεφαλαίου και του ενδιαφέροντος που λαμβάνουν οι επενδυτές για την αγορά αυτού του επιπέδου χρέους. Οι πιο επικίνδυνες δόσεις απαιτούν υψηλότερα επιτόκια, ενώ οι δόσεις με υψηλότερες αξιολογήσεις πληρώνουν μικρότερο επιτόκιο. Οι προεπιλογές για τις υποθήκες υποθήκης που περιλαμβάνονται σε πολλά CDO αναφέρονται συχνά ως ένας από τους λόγους της οικονομικής κρίσης του 2008.
