Μερικοί επενδυτές υιοθετούν την προσέγγιση ότι εάν ένα απόθεμα είναι πολύ μεγάλο, τότε πρέπει να υπερτιμηθεί. Η επένδυση δεν είναι τόσο εύκολη. Μερικές φορές μόνο επειδή ένα απόθεμα είναι πάνω, ας πούμε, το 53 τοις εκατό στις τελευταίες 52 εβδομάδες όπως το Facebook Inc. (FB) είναι, δεν σημαίνει ότι το απόθεμα είναι ακριβό ή είναι καιρός να το κόψετε από το χαρτοφυλάκιό σας.
Θα μπορούσαμε να ισχυριστούμε ότι τα αποθέματα όπως το Facebook, το Alphabet Inc. (GOOGL), η Apple Inc (AAPL) και η Microsoft Corp. (MSFT), τέσσερα από τα έξι αποθέματα FAAMG ή FAANG, και τα δημογραφικά στοιχεία των καταναλωτών εξακολουθούν να αυξάνονται.
Τα δημογραφικά στοιχεία μετατοπίζονται και ο τρόπος με τον οποίο οι χρήστες χρησιμοποιούν τα προϊόντα που προσφέρονται από το Facebook, την Apple, το αλφάβητο και τη Microsoft θα μπορούσαν να τα καταστήσουν βασικά καταναλωτικά προϊόντα του 21ου αιώνα, ώστε ακόμη και μια ύφεση να μην μπορεί να εξαφανιστεί. Μετά από όλα, ξοδεύετε περισσότερο χρόνο το πλύσιμο των ρούχων και των πιάτων σας ή χρησιμοποιώντας το iPhone σας για να ελέγξετε το Facebook ή το email σας στο Outlook ή το Gmail;
Στοιχεία GOOGL από YCharts
Χαμηλές αποτιμήσεις
Ποσοστό FB PE (Προηγούμενο 1 έτος) από YCharts
Κοιτάζοντας τα αποθέματα όπως το Facebook, το αλφάβητο, η Microsoft και η Apple, διαπιστώνουμε ότι οι εκτιμήσεις τους είναι φτηνές με τα ετήσια κέρδη ανά μετοχή ενός έτους στα χαμηλά έως τα μέσα της δεκαετίας του '20. Εν τω μεταξύ, οι βραδύτερα αναπτυσσόμενες καταναλωτικές συρραφές όπως η Coca-Cola Co, η Clorox Co. (CLX) και η Procter & Gamble (PG) διαπραγματεύονται στα ίδια εμπρός πολλαπλάσια.
Ρυθμοί ανάπτυξης
Έρχεται κάτω σε αυτό, θα ήθελα
Θεμελιώδη γράφημαδεδομένα από
YChartsΘα προτιμούσατε να έχετε τα αναμενόμενα ποσοστά αύξησης εσόδων και κερδών του Facebook κατά 25% και 23% το 2019; Ή θα προτιμούσατε να διαθέτετε την Clorox και την αύξηση των εσόδων και των κερδών της κατά 3, 1% και 4, 5%;
Σίγουρα θα προτιμούσατε να διαθέτετε τα ποσοστά αύξησης του Facebook, αλλά με την τιμή των μετοχών να αυξάνεται κατά 53% τις τελευταίες 52 εβδομάδες, θα πρέπει να διαπραγματευτείτε σε κάποιο υψηλό επίπεδο αποτίμησης; Λανθασμένος. Το Facebook ασχολείται με κέρδη 23, 2 φορές το έτος με κέρδη $ 8, 22, ενώ η Clorox διαπραγματεύεται 24 φορές ετήσια κέρδη 6, 17 δολαρίων. Όταν ρυθμίζετε την ανάπτυξη, μπορείτε εύκολα να δείτε πόσο ακριβότερο θα ήταν το Clorox πάνω από το Facebook.
Κίνδυνος στην ανάπτυξη
Υπάρχουν πάντα κίνδυνοι κατά την επένδυση και είναι προφανές ότι εταιρείες υψηλότερης ανάπτυξης, όπως οι FAAMNG, φέρουν υψηλότερο επίπεδο κινδύνου από τους σημερινούς καταναλωτές. Αλλά οι εταιρείες υψηλής ανάπτυξης προσφέρουν επίσης το σημαντικότερο δυναμικό ανοδικών τάσεων όταν τα πράγματα είναι σωστά. Σε αυτό το σημείο, η αμερικανική οικονομία φαίνεται να είναι ισχυρή, με δύο τριπλασιασμούς της αύξησης του ΑΕΠ βόρεια του 3%, ενώ το ΑΕΠ της Ατλάντα υπολογίζει την αύξηση του τέταρτου τριμήνου στο 2, 7%.
Απλώς δεν γνωρίζουμε ποια θα είναι η αξία των καταναλωτών σε μια ύφεση στα μέσα του 21ου αιώνα: το χλωρίνη ή η τροφή ειδήσεων. Τουλάχιστον με τη ροή ειδήσεων, οι καταναλωτές θα μπορούν να μοιράζονται τα συναισθήματά τους σχετικά με την ύφεση. Ποια ικανοποίηση θα πάρουν από ένα μπουκάλι λευκαντικού;
