Τα κεφάλαια που έχουν σχεδιαστεί για τη μείωση του κινδύνου έχουν αποφέρει καθαρές εισροές περίπου 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων μέχρι στιγμής το 2019, αυξάνοντας το συνολικό ενεργητικό τους σε 77 δισεκατομμύρια δολάρια, σύμφωνα με ανάλυση της εταιρείας επενδύσεων Morningstar Inc., που αναφέρεται από την Wall Street Journal. Μεταξύ αυτών των επενδυτικών οχημάτων είναι τα λεγόμενα "έξυπνα ETF" που αναζητούν λιγότερο ασταθή αποθέματα ή που χρησιμοποιούν επιλογές για τον περιορισμό του αρνητικού. Ο πίνακας που ακολουθεί παραθέτει δύο από τα ETF χαμηλής μεταβλητότητας που έχουν αποδώσει ιδιαίτερα καλά κατά τη διάρκεια του προηγούμενου έτους.
2 έξυπνα ETF που συντρίβουν μια πτητική αγορά
(Επιστροφές για το έτος που λήγει στις 29 Μαΐου 2019)
- Επενδυτική S & P 500 Χαμηλή Διαθεσιμότητα ETF (SPLV): + 16, 33% Αγορές iShares Edge MSCI Min Vol ΗΠΑ ETF (USMV): + 15, 05% SPDR S & P 500 ETF Trust (SPY)
Σημασία για τους επενδυτές
Δεν υπάρχουν εγγυήσεις με κανένα επενδυτικό προϊόν ή στρατηγική. Για παράδειγμα, το περιοδικό προειδοποιεί ότι το κεφάλαιο της Invesco που αναφέρθηκε παραπάνω έχει περίπου το 25% του χαρτοφυλακίου 11 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε μετοχές υψηλής χρηματικής αξίας, τα οποία τείνουν να αποδίδουν ελάχιστα όταν αυξάνονται τα επιτόκια.
Εν τω μεταξύ, τα αποκαλούμενα "ρυθμιστικά κεφάλαια" που χρησιμοποιούν επιλογές για να μειώσουν το μειονέκτημα τείνουν επίσης να θέτουν όρια στην ανοδική πορεία επίσης. Ως αποτέλεσμα, τα κεφάλαια αυτά είναι τα πλέον κατάλληλα για τους επενδυτές με υψηλό βαθμό αποστροφής έναντι των κινδύνων, οι οποίοι είναι επίσης ικανοί με αυτό το εμπόριο. Έχουν επίσης την τάση να είναι δαπανηρές, χρεώνοντας ετήσιες χρεώσεις ύψους περίπου $ 79 ανά 10.000 δολαρίων που επενδύθηκαν, περίπου 26 φορές το κόστος του φθηνότερου δείκτη S & P 500 ETF, σημειώνουν οι σημειώσεις του περιοδικού.
Η αυξανόμενη δημοτικότητα των ETF χαμηλής μεταβλητότητας μπορεί να δώσει ώθηση στις μετοχές των κορυφαίων τραπεζών. Από τον Απρίλιο, 10 από τις 19 μετοχές της τράπεζας στο S & P 500 ήταν στο κατώτατο σημείο της τάξης του 40% βάσει της 12μηνης πτώχευσης, όπως δήλωσε στο Barron ο κ. Christopher Harvey, επικεφαλής της μετοχικής στρατηγικής της Wells Fargo Securities.
Το κεφάλαιο της Invesco έχει περίπου το 2, 8% του χαρτοφυλακίου της σε τραπεζικές μετοχές, συμπεριλαμβανομένων των Wells Fargo & Co (WFC), της US Bancorp (USB) και της People's United Financial Inc. (PBCT). Δεδομένου ότι οι τράπεζες είναι περίπου το 5, 6% του S & P 500, η παρουσία τους σε αυτό το ταμείο θα πρέπει να επεκταθεί. Ο Harvey πιστεύει ότι αυτά τα αποθέματα είναι πιθανόν προσθήκες, δεδομένου ότι είχαν τη χαμηλότερη μεταβλητότητα μεταξύ των ομολόγων τους: JPMorgan Chase & Co. (JPM), BB & T Corp. (BBT) και M & T Bank Corp. (MTB).
Κοιτάω μπροστά
"Η αστάθεια πρόκειται να αυξηθεί… πολύ", σύμφωνα με την τελευταία εβδομαδιαία έκθεση Warm-Up της αμερικανικής ομάδας μετοχικής στρατηγικής της Morgan Stanley, με επικεφαλής τον Mike Wilson. "Ενώ η μεταβλητότητα των μετοχών από το περασμένο φθινόπωρο οφείλεται σε υψηλότερα ποσοστά, πιστεύουμε ότι ο επόμενος αγώνας της μεταβλητότητας των μετοχών θα οδηγήσει σε ασθενέστερη ανάπτυξη και απώλειες κερδών από αποθέματα που δεν έχουν τιμολόγια", εξηγεί η έκθεση.
Ο Wilson και η ομάδα του στο Morgan Stanley υπήρξαν οι κυριότερες φωνές για τα κέρδη των μεγάλων εταιρειών της Wall Street εδώ και πολλούς μήνες. Σε μια προηγούμενη έκθεση, ανέφεραν τέσσερις λόγους για να είναι απαισιόδοξοι για τα αποθέματα, με τα κέρδη να είναι ένα από αυτά.
