Τι είναι η διανομή;
Η λέξη "διανομή" έχει πολλές έννοιες στον χρηματοπιστωτικό κόσμο, οι περισσότερες από τις οποίες αφορούν την καταβολή στοιχείων ενεργητικού από ένα ταμείο, έναν λογαριασμό ή μια ατομική ασφάλεια σε έναν επενδυτή ή έναν δικαιούχο. Οι κατανομές λογαριασμών συνταξιοδότησης συγκαταλέγονται μεταξύ των πιο συνηθισμένων και απαιτούνται αφού ο κάτοχος λογαριασμού φτάσει σε μια συγκεκριμένη ηλικία. Μια κατανομή αναφέρεται επίσης στην καταβολή αποθέματος, μετρητών και άλλων πληρωμών από την εταιρεία ή το αμοιβαίο κεφάλαιο στους μετόχους της.
Οι διανομές προέρχονται από πολλά διαφορετικά χρηματοοικονομικά προϊόντα. Ωστόσο, ανεξάρτητα από την πηγή, η καταβολή διανομής πηγαίνει συνήθως απευθείας στον δικαιούχο, είτε ηλεκτρονικά είτε με επιταγή.
Βασικές τακτικές
- Η διανομή γενικά αναφέρεται στην εκταμίευση περιουσιακών στοιχείων από ένα ταμείο, ένα λογαριασμό ή μια ατομική ασφάλεια σε έναν επενδυτή. Οι διανομές αμοιβαίων κεφαλαίων αποτελούνται από καθαρά κεφαλαιακά κέρδη από την κερδοφόρα πώληση περιουσιακών στοιχείων του χαρτοφυλακίου, μαζί με το εισόδημα από μερίσματα και τους τόκους που αποκομίζονται από αυτά τα περιουσιακά στοιχεία. Με τίτλους, όπως τα αποθέματα ή τα ομόλογα, η διανομή είναι πληρωμή τόκων, κεφαλαίου ή μερίσματος από τον εκδότη της ασφάλειας στους επενδυτές. Οι λογαριασμοί αφυπηρέτησης με μειωμένο ωφέλιμο φόρτο μεταφέρουν απαιτούμενες ελάχιστες διανομές - υποχρεωτικές αποσύρσεις μετά την επίτευξη του ορισμένου χρόνου από τον κάτοχο του λογαριασμού.
Διανομές από Αμοιβαία Κεφάλαια
Με αμοιβαία κεφάλαια, οι διανομές αντιπροσωπεύουν την κατανομή των κεφαλαιουχικών κερδών και των μερισμάτων ή των εσόδων από τόκους που παράγονται από το ταμείο για τους επενδυτές περιοδικά κατά τη διάρκεια ενός ημερολογιακού έτους. Ένας κοινός τύπος είναι οι καθαρές διανομές κεφαλαιουχικών κερδών που προέρχονται από τα κέρδη από την πώληση των συμμετοχών ενός αμοιβαίου κεφαλαίου. Για παράδειγμα, αν ένα απόθεμα αγοράζεται για $ 75 και αργότερα πωλείται για $ 150, τα κέρδη κεφαλαίου είναι $ 75 μείον τα λειτουργικά έξοδα του ταμείου. Το ακριβές ποσό της διανομής υπολογίζεται μετά την αφαίρεση αυτών των λειτουργικών εξόδων.
Μετά την εκταμίευση των μερισμάτων και των διανομών, η τιμή του μετοχικού κεφαλαίου μειώνεται κατά το σύνολο της διανομής ανά μετοχή στους μετόχους του αμοιβαίου κεφαλαίου. Η τιμή μειώνεται επειδή η διανομή αποσύρεται από τα περιουσιακά στοιχεία του ταμείου, γεγονός που μειώνει την καθαρή αξία ενεργητικού (ΚΑΕ).
Διανομές αποθεμάτων και ομολόγων
Με τίτλους, όπως τα αποθέματα ή τα ομόλογα, η διανομή είναι πληρωμή τόκου, κεφαλαίου ή μερίσματος από τον εκδότη της ασφάλειας στους μετόχους ή τους ομολογιούχους τακτικά. Όταν μια εταιρεία κερδίζει κέρδη, μπορεί να επανεπενδύσει τα κεφάλαια στην επιχείρηση, αλλά μπορεί επίσης να πληρώσει ένα μέρος του κέρδους στους μετόχους με τη μορφή μερίσματος. Μερικές φορές η εταιρεία προσφέρει ένα σχέδιο επανεπένδυσης μερίσματος, όπου το ποσό μπορεί να εφαρμοστεί για την αγορά πρόσθετων μετοχών του αποθέματος ή του αμοιβαίου κεφαλαίου. Χωρίς σχέδιο επανεπένδυσης, τα κεφάλαια εισρέουν στο λογαριασμό του επενδυτή ως μετρητά.
Διανομές εμπιστευτικών επενδύσεων
Το εισόδημα που προέρχεται από ένα επενδυτικό επενδυτικό κεφάλαιο αποδίδεται στους επενδυτές, συνήθως ως μηνιαία ή τριμηνιαία κατανομή. Για το λόγο αυτό, οι διανομές λειτουργούν παρόμοια με τα μερίσματα μετοχών. Ωστόσο, οι κατανομές συνήθως προσφέρουν υψηλότερες αποδόσεις που μπορούν να φθάσουν το 10% ετησίως. Οι κατανομές που εισπράττονται μειώνουν το φορολογητέο εισόδημα ενός εμπιστευματοδόχου και ως εκ τούτου καταβάλλεται ελάχιστος ή καθόλου φόρος εισοδήματος.
Κατανομές λογαριασμού συνταξιοδότησης
Οι διανομές από έναν παραδοσιακό ατομικό λογαριασμό συνταξιοδότησης (IRA) μπορούν να γίνουν ανά πάσα στιγμή μετά τη δημιουργία του λογαριασμού. Οι κατανομές λογαριασμών συνταξιοδότησης εμπίπτουν σε δύο κατηγορίες.
- Οι διανομές πριν την ηλικία των 59 ετών υπόκεινται σε ποινή IRS και σε συνήθη φόρο εισοδήματος. Πολλοί ιδιοκτήτες ΙΡΑ μπορούν να αντιμετωπίσουν αυτές τις αμοιβές εάν χρησιμοποιούν τα κεφάλαια του IRA για να κάνουν μεγάλες αγορές ή για έκτακτη ανάγκη επειδή τα κεφάλαια αφορολόγησαν κατά τη στιγμή της κατάθεσης στο λογαριασμό. Κατά ή μετά από ένα άτομο φτάνει την ηλικία των 59½ ετών, οι διανομές προκύπτουν χωρίς την ποινή. Ωστόσο, οι φορολογούμενοι εξακολουθούν να φορολογούν τα ποσά που αποσύρθηκαν με την τρέχουσα φορολογική τους κατηγορία.
Οι Roth IRAs επίσης απαιτούν γενικά τα χρήματα να παραμείνουν στο λογαριασμό έως την ηλικία των 59½ ετών πριν από τη διανομή. Αφού ο λογαριασμός υπάρχει για συγκεκριμένο αριθμό ετών, οι κάτοχοι λογαριασμού μπορούν να αποσύρουν τα χρήματα νωρίτερα, αλλά θα καταβάλλουν τέλη ποινής εάν αποσύρουν ένα ποσό μεγαλύτερο από τις συνεισφορές τους - αν η διανομή περιλαμβάνει τα κέρδη του λογαριασμού, με άλλα λόγια.
Άλλοι λογαριασμοί συνταξιοδότησης έχουν επίσης περιορισμούς ηλικίας για αποσύρσεις χωρίς ποινές. Οι διανομές από ειδικά προγράμματα, όπως οι λογαριασμοί 403 (b) και τα 457 σχέδια, είναι δύο παραδείγματα τέτοιων σχεδίων. Οι συγκεκριμένοι υπάλληλοι του δημόσιου σχολείου, τα μέλη των θρησκευτικών παραγγελιών και οι άλλες απαλλασσόμενες από φόρους ομάδες έχουν σχέδια 403 (β). Τα 457 σχέδια περιλαμβάνουν αναβαλλόμενες εισφορές μισθών και χρησιμοποιούνται κυρίως από κρατικές και τοπικές κυβερνήσεις.
Απαιτούμενες διανομές από σχέδια συνταξιοδότησης
Εκτός από το Roth IRA, όλα τα προγράμματα συνταξιοδότησης που αναφέρονται παραπάνω απαιτούν ο κάτοχος να αρχίσει να αποσύρει τα κεφάλαια μόλις φτάσουν την ηλικία των 72 ετών. Το ακριβές ποσό αυτής της ετήσιας ελάχιστης απαιτούμενης διανομής (RMD) εξαρτάται από την ηλικία του κατόχου του λογαριασμού και την αξία των κεφαλαίων λογαριασμό, σύμφωνα με τις κατευθυντήριες γραμμές IRS.
Όλες οι διανομές από αυτούς τους λογαριασμούς συνταξιοδότησης έχουν πρόσβαση στη φορολογία με βάση τη φορολογική κατηγορία του ατόμου κατά τη στιγμή της απόσυρσης. Η εκτίμηση του φόρου αντικατοπτρίζει το γεγονός ότι οι συνεισφορές στο λογαριασμό έγιναν με προκαταβολικά δολάρια.
Σημειώστε ότι μόνο οι διανομές από Roth IRAs ή Roth 401 (k) s μπορούν να ληφθούν χωρίς φόρο εισοδήματος που τους οφείλεται επειδή οι συνεισφορές Roth γίνονται με δολάρια μετά τη φορολογία - ο επενδυτής δεν έλαβε τότε φορολογική έκπτωση ή πίστωση. Επιπλέον, οι λογαριασμοί Roth δεν διαθέτουν τις ελάχιστες διανομές σε οποιαδήποτε ηλικία.
Παράδειγμα πραγματικής ζωής των διανομών
Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο του Fidelity 500 (FXAIX), το οποίο επιδιώκει να αντιγράψει την απόδοση του S & P 500, εκταμιεύει τις κατανομές των μερισμάτων σε τριμηνιαία βάση, τον Απρίλιο, τον Ιούλιο, τον Οκτώβριο και τον Δεκέμβριο. Για το 2018, οι επενδυτές έλαβαν 1, 79 δολάρια για κάθε μετοχή του κεφαλαίου που κατείχαν. Δύο φορές το χρόνο, τον Απρίλιο και τον Δεκέμβριο, κερδίζουν επίσης κέρδη κεφαλαίου, τα οποία ανήλθαν σε $.57 ανά μετοχή. Εκτός εάν ο πελάτης καθορίζει διαφορετικά, η Fidelity επανεπενδύει αυτόματα αυτές τις διανομές, αυξάνοντας τον αριθμό των μετοχών του αμοιβαίου κεφαλαίου.
