Ο θρυλικός επενδυτής Warren Buffett, μεταξύ άλλων, είναι διάσημος που λέει στους επενδυτές να αγοράσουν ό, τι ξέρουν. Βασικά, ο Buffett και οι ενθουσιώδεις οπαδοί του προτείνουν την επένδυση σε εταιρείες που καταλαβαίνετε ή τουλάχιστον ξέρουν αρκετά για να μπορέσουν να εξηγήσουν πώς κερδίζουν τα χρήματα (δηλαδή το επιχειρηματικό μοντέλο της εταιρείας). Αν και σίγουρα δεν είναι άξιο, η αγορά όσων γνωρίζετε δεν είναι αναγκαστικά μια επενδυτική στρατηγική που θα αποφέρει την πιο επιτυχημένη επένδυση. Υπάρχουν ορισμένοι περιορισμοί σε αυτή τη στρατηγική που υποδεικνύουν ότι οι επενδυτές θα μπορούσαν να εξυπηρετηθούν καλύτερα με την αγορά σε ό, τι μπορούν να μάθουν.
Χρειάζεται χρόνος για να καταλάβει πλήρως μια εταιρεία
Πολλοί νέοι επενδυτές θα δυσκολευτούν να βρεθούν σε επιχειρηματικά μοντέλα ή δηλώσεις 10-K των εταιρειών που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο για κάποιους προφανείς λόγους, το σημαντικότερο είναι ο χρόνος και η έλλειψη γνώσεων. Πολλοί από εμάς δεν μπορούν να ακούσουν με συνέπεια τις προσδοκίες των εταιρειών σχετικά με τα κέρδη τους, και ακόμη και αν μπορούμε, ίσως να μην εκτιμούμε πραγματικά τι συζητείται. Η πραγματική κατανόηση του ισολογισμού μιας επιχείρησης και της συνολικής οικονομικής κατεύθυνσης απαιτεί εξειδικευμένες γνώσεις που οι περισσότεροι επενδυτές δεν κατέχουν άμεσα. Υπάρχουν, ωστόσο, πολλοί πόροι στο διαδίκτυο που μπορούν να βοηθήσουν στη συντόμευση της καμπύλης μάθησης κατά την απόκτηση γνώσεων σχετικά με μια εταιρεία που έχετε στην κατοχή σας ή έχετε προθέσεις αγοράς.
Τέτοιες τοποθεσίες μπορούν να σας φέρουν σε ταχύτητα στις εταιρείες και τις μελλοντικές τους προοπτικές. Φυσικά, υπάρχει ένα όριο για τις υπηρεσίες που παρέχονται χωρίς να καταβάλλεται τέλος, αλλά το ποσό των δωρεάν πληροφοριών που μπορούν να συλλεχθούν με την πάροδο του χρόνου δεν είναι σίγουρα αμελητέο. Η ιδέα είναι να αποκτήσετε εξοικείωση και όχι απαραίτητα εξειδικευμένες γνώσεις σχετικά με τις δυνητικές επενδυτικές σας επιλογές.
Μπορείτε να χάσετε έξω στις ταχέως αναπτυσσόμενες εταιρείες
Ένα πακέτο απλά επενδύοντας σε εταιρείες που αισθάνεστε άνετα είναι το κόστος ευκαιρίας που δεν ανήκουν σε εταιρείες που δεν είναι ακόμα γνωστές. Οι περισσότεροι επενδυτές γνωρίζουν ότι η Exxon Mobil πωλεί βενζίνη και ότι η Johnson & Johnson παράγει φαρμακευτικά προϊόντα και προϊόντα υγείας και ομορφιάς. Ένα έγκυρο επιχείρημα μπορεί να γίνει ότι αυτές οι εταιρείες φέρνουν την προβλεψιμότητα και συμβάλλουν στον μετριασμό του κινδύνου στο χαρτοφυλάκιο κάποιου, γεγονός όμως παραμένει ότι τα μεγαλύτερα κέρδη από τα αποθέματα προέρχονται συνήθως από εταιρείες στις πρώτες φάσεις ανάπτυξης.
Τυπικά, οι μεγάλες γνωστές εταιρείες δεν μπορούν να αναπτυχθούν με τον ρυθμό που έκαναν όταν πρωτοεμφανίστηκαν για πρώτη φορά. Έτσι λοιπόν, η ιδέα είναι να μάθουμε για αυτές τις εταιρείες προτού να βιώσουν τη μεγαλύτερη ανάπτυξή τους και συνεπώς την πιο εκρηκτική εκτίμησή τους. Η Cisco Systems και η Microsoft είναι δύο από τις πιο αναγνωρισμένες εταιρείες τεχνολογίας στον πλανήτη. Η Microsoft δημοσιεύθηκε στη δεκαετία του '80. Τότε, πολλοί άνθρωποι δεν είχαν ακούσει για τα "Windows" ή "το ηλεκτρονικό ταχυδρομείο", τα οποία αποτελούν πλέον ουσιαστικό μέρος του επιχειρηματικού κόσμου. Στις αρχές της δεκαετίας του '90, λίγοι γνώριζαν τι ήταν το Διαδίκτυο, και πολύ λιγότερο ότι τελικά θα είχε πρόσβαση ασύρματα. Η Cisco, και η εκμάθηση εννοιολογικώς για την εν λόγω εταιρεία και το τράβηγμα της σκανδάλης θα είχαν κερδίσει τεράστιες αποδόσεις σε μια επένδυση. Υπάρχουν επίσης online ιστότοποι που βοηθούν στην πλοήγηση σε ορισμένες από τις πιο πρόσφατες εταιρείες και σε δυνητικά αποθέματα υψηλής ανάπτυξης. Κανείς δεν πρέπει να βγαίνει και να επενδύει αποκλειστικά σε μικρές, αναπτυσσόμενες εταιρείες ή πρόσφατες δημόσιες εγγραφές, αλλά η μάθηση για αυτές τις εταιρείες μπορεί να σας κάνει πιο ισορροπημένο επενδυτή.
Μην εστιάζετε μόνο στο μέλλον
Ένα άλλο δόγμα επενδυτών καθαροί είναι η ύψιστη σημασία που δίνεται στη θεμελιώδη ανάλυση. Οι μετρήσεις, όπως οι αναλογίες τιμής προς κέρδος, η λογιστική αξία, οι ρυθμοί αύξησης των τιμών προς κέρδη και η ελεύθερη ταμειακή ροή, είναι μόνο μερικά από τα πολλά σημεία δεδομένων που χρησιμοποιούνται για να προσδιοριστεί αν ένα απόθεμα αξίζει να το αποκτήσετε. Το μεγαλύτερο μέρος αυτής της ανάλυσης βασίζεται σε παραδοχές τουλάχιστον ενός έτους στο μέλλον. Χρησιμοποιώντας αυτές τις μετρήσεις, οι φονταμενταλιστές και οι αναλυτές προσπαθούν να περάσουν μια τιμή "στόχου" ένα χρόνο στο μέλλον.
Αντί να προσπαθήσετε να καταλάβετε τι σημαίνει αυτή η όλη φρασεολογία, γιατί να μην κοιτάξετε μια εικόνα για το τι έχει πράγματι κάνει μια εταιρεία αντί για το τι προβλέπεται να κάνει; Το γράφημα ενός αποθέματος σας λέει τι αποτιμάται τη στιγμή που το τραβάτε. Πολλοί τεχνικοί των αποθεμάτων, εκείνοι που επικεντρώνονται έντονα στην τιμή των μετοχών, πιθανότατα θα συμφωνούσαν με την παλιά παροιμία ότι μια εικόνα αξίζει πραγματικά χιλιάδες λέξεις. Οι επενδυτές θα πρέπει να εξετάσουν τη χρήση τεχνικών αναλύσεων για εταιρείες που δεν γνωρίζουν ή δεν έχουν πραγματικά χρόνο ούτε επιθυμία να μάθουν. Κάνοντας κάποια εργασία και εκμάθηση βασικών τάσεων χαρτοφυλακίου μετοχών μαζί με όρους όπως κινούμενοι μέσοι όροι, ξεμπλοκάρισμα και κηροπήγια μπορούν να ανοίξουν νέες πόρτες για ανάλυση αποθέματος.
Η κατώτατη γραμμή
Αγοράζοντας ό, τι γνωρίζετε είναι ασφαλώς σχετική, πρακτική επενδυτική συμβουλή. Ωστόσο, η αγορά μόνο όσων γνωρίζετε εισάγει κίνδυνο στο χαρτοφυλάκιό σας: Πολλές από τις μεγαλύτερες αποδόσεις θα γίνονται από εταιρείες που δεν έχετε ακούσει ποτέ και ΔΕΝ καταλαβαίνουν. Οι επενδυτές μπορεί να είναι σοφοί να επενδύσουν σε εταιρείες που μπορούν να μάθουν, αντί να κολλήσουν μόνο με τους δοκιμασμένους και αληθινούς για αυτό που δήθεν «γνωρίζουν».
Η διερεύνηση εναλλακτικών προσεγγίσεων όπως η εκμάθηση της βασικής τεχνικής ανάλυσης και η εφαρμογή των πρόσφατων δημόσιων προσφορών θα συμβάλουν στη διεύρυνση των οριζόντων των επενδυτών.
