Τι είναι το Yankee Πιστοποιητικό Κατάθεσης
Οι ξένες τράπεζες πωλούν πιστοποιητικά καταθέσεων Yankee (CD Yankee) στις Ηνωμένες Πολιτείες. Πρόκειται για προϊόντα που έχουν υποκείμενες ξένες εταιρείες και εκφράζονται σε δολάρια ΗΠΑ. Τα CD Yankee έχουν συνήθως ονομαστική αξία 100.000 δολαρίων και διάρκεια μικρότερη του ενός έτους και μπορούν να πληρώνουν είτε σταθερούς είτε μεταβλητούς τόκους.
Τα Yankee CD έχουν ελάχιστη τεκμηρίωση, δεν είναι ασφαλισμένα και δεν είναι ασφαλισμένη η Federal Insurance Corporation Corporation (FDIC).
ΠΙΣΤΟΠΟΙΗΣΗ ΤΟΥ Πιστοποιητικού Κατάθεσης Yankee
Τα πιστοποιητικά καταθέσεων της Yankee είναι ελκυστικά για τους επενδυτές επειδή παρέχουν γεωγραφική και νομισματική διαφοροποίηση καθώς και χαμηλότερο κίνδυνο. Ωστόσο, τείνουν να πληρώνουν χαμηλά επιτόκια. Οι επενδυτές κερδίζουν ροές εισοδημάτων σε δολάρια που μπορούν να χρησιμοποιήσουν για να πληρώσουν άλλες υποχρεώσεις σε δολάρια. Ωστόσο, οι συναλλαγματικές ισοτιμίες μπορούν να αλλάξουν γρήγορα και δραματικά, γεγονός που μπορεί να επηρεάσει τη συνολική απόδοση αυτών των επενδύσεων.
Ωστόσο, οι επενδυτές πρέπει να αναλάβουν πρόσθετο κίνδυνο κατά την κατοχή αυτών των προϊόντων. Το μη εγγυημένο πιστοποιητικό κατάθεσης της Yankee σημαίνει ότι τα κεφάλαια που δανείζονται σε υποκείμενες εταιρείες δεν συνοδεύονται από εγγύηση. Ο δανειστής δίνει τα χρήματα με βάση ειδικούς παράγοντες, όπως πιστωτικό ιστορικό, εισόδημα και άλλα υπάρχοντα χρέη. Επίσης, σε αντίθεση με τα παραδοσιακά CD, δεν έχουν ασφάλιση FDIC.
Πώς να αγοράσετε Yankee Πιστοποιητικά Καταθέσεων
Οι επενδυτές καλούνται να υποβάλουν αίτηση για τραπεζικό λογαριασμό και να προβούν σε ελάχιστη κατάθεση σε μετρητά πριν αγοράσουν αυτά τα επενδυτικά προϊόντα. Οι σημαντικότεροι εκδότες των Yankee CDs είναι τα καταστήματα της Νέας Υόρκης από τις γνωστές διεθνείς τράπεζες όπως η Ιαπωνία, ο Καναδάς, η Αγγλία και η Δυτική Ευρώπη, οι οποίες χρησιμοποιούν τα χρήματα αυτά για να δανείσουν στους εταιρικούς πελάτες τους στις Ηνωμένες Πολιτείες.
Οι αλλοδαπές τράπεζες απαιτούν από τον εκδότη να καταβάλει τόκους επί του ποσού του κεφαλαίου σύμφωνα με τους όρους του εντύπου. Είναι επωφελείς για τις ξένες τράπεζες αν κάνουν δανεισμό φθηνότερα από άλλες μορφές χρέους και επιτρέπουν στις ξένες τράπεζες να επενδύσουν στην αμερικανική αγορά.
Ιστορία των δίσκων Yankee
Σύμφωνα με την Richmond Fed, τα Yankee CDs εκδόθηκαν για πρώτη φορά στις αρχές της δεκαετίας του 1970 και κατέβαλαν αρχικά υψηλότερη απόδοση από τα εγχώρια CD. Οι ξένες τράπεζες εκείνη τη στιγμή δεν ήταν γνωστές, επομένως η πιστοληπτική τους ποιότητα ήταν δύσκολο να εκτιμηθεί λόγω διαφορετικών λογιστικών κανόνων και περιορισμένων οικονομικών πληροφοριών.
Καθώς η αντίληψη των επενδυτών και η εξοικείωση με τις ξένες τράπεζες βελτιώθηκαν, το ασφάλιστρο που καταβάλλουν οι ξένες τράπεζες στα CD Yankee μειώθηκε. Το κόστος της διαφοράς κεφαλαίων αντισταθμίστηκε εν μέρει από την απαλλαγή των ξένων τραπεζών από τις υποχρεωτικές ελάχιστες αποθεματικές υποχρεώσεις της Federal Reserve, μέχρι την έκδοση του Διεθνούς Νόμου του 1978.
Η εξαίρεση συνέβαλε επίσης στη δημιουργία της αγοράς CD Yankee, η οποία αυξήθηκε σταθερά στις αρχές της δεκαετίας του 1980. Στις αρχές της δεκαετίας του 1990, σημειώθηκε ραγδαία αύξηση των CD των Yankee λόγω της κατάργησης των υποχρεωτικών ελάχιστων αποθεματικών για τις μη προσωπικές προθεσμιακές καταθέσεις με διάρκεια μικρότερη των 18 μηνών τον Δεκέμβριο του 1990. Προηγουμένως, υπήρχε απαίτηση ελάχιστων αποθεματικών 3% για τις ξένες τράπεζες που χρηματοδοτούν δάνεια σε αμερικανούς δανειολήπτες με τα Yankee CDs.
Οι ξένες τράπεζες θα μπορούσαν να αποφύγουν την υποχρέωση τήρησης ελάχιστων αποθεματικών με την καταγραφή δανείων προς τους δανειολήπτες των ΗΠΑ στα υπεράκτια υποκαταστήματά τους και τη χρηματοδότηση των δανείων μέσω της έκδοσης CD στην αγορά του ευρώ. Ωστόσο, οι αμερικανικές τράπεζες εμποδίστηκαν από τους κανονισμούς της Federal Reserve να επωφεληθούν από αυτό το κενό των υποχρεωτικών αποθεματικών. Ως αποτέλεσμα, ενθαρρύνθηκε ο δανεισμός στην αγορά του ευρώ. Η κατάργηση της υποχρέωσης τήρησης ελάχιστων αποθεματικών τον Δεκέμβριο του 1990 έσβησε το πλεονέκτημα της αγοράς του ευρώ έναντι των ξένων τραπεζών και παρότρυνε τις τράπεζες αυτές να εκδώσουν CD Yankee.
