10 Εταιρείες χωρίς χρέη (dox, nhtc, payx)

Πηγαίνοντας μακρά σε αυτή την ασταθής αγορά μπορεί να είναι αγχωτική. Ίσως να είστε σε θέση να μειώσετε αυτό το άγχος εάν επενδύετε σε εταιρείες χωρίς χρέη, ιδιαίτερα αν έχουν καλές επιδόσεις σε άλλες περιοχές.

Άμεση επίπτωση στον ανταγωνισμό

Αφού κράτησε τα επιτόκια σε χαμηλά επίπεδα για χρόνια, η Ομοσπονδιακή Τράπεζα Επενδύσεων αύξησε τα επιτόκια τρεις φορές το 2018. Οι οικονομολόγοι θεωρούν ότι είναι μια ένδειξη ότι η οικονομία λειτουργεί καλά επειδή η ανεργία είναι χαμηλή, η οικονομική ανάπτυξη είναι ισχυρή και ο πληθωρισμός είναι σχετικά σταθερός. Το ποσοστό των ομοσπονδιακών κεφαλαίων κυμαίνεται πλέον από 2% έως 2, 25%. Το επιτόκιο συμβάλλει στον καθορισμό των επιτοκίων για υποθήκες, πιστωτικές κάρτες και άλλα καταναλωτικά δάνεια. Επιπλέον, μπορεί να υπάρξει άλλη αύξηση το Δεκέμβριο του 2018. Το 2019, τρεις επιπλέον αυξήσεις των επιτοκίων θα είναι απαραίτητες και ένα άλλο το 2020, σύμφωνα με ομοσπονδιακούς αξιωματούχους.

Πολλές εταιρείες υφίστανται διαδικασία απομόχλευσης για πολλές επιχειρήσεις, κάτι που είναι κακές ειδήσεις. Ωστόσο, για εταιρείες χωρίς χρέος είναι καλά νέα. Για παράδειγμα, πάρτε τρεις εταιρείες στον ίδιο κλάδο, την Εταιρεία Α, την Εταιρεία Β και την Εταιρεία Γ. Η Εταιρεία Α και η Εταιρεία Β εκμεταλλεύτηκαν χαμηλά επιτόκια χαμηλών επιτοκίων για να αυξήσουν την ανάπτυξη της κορυφαίας γραμμής ή / και να αγοράσουν απόθεμα για να ενισχύσουν την τιμή της μετοχής της εταιρείας. Το ενδεχόμενο είναι ότι αυτές οι εταιρείες πρέπει να διαθέσουν περισσότερα κεφάλαια για την εξόφληση οφειλών ή την αφερεγγυότητα κινδύνου. Η πληρωμή του χρέους είναι προφανώς η μικρότερη από δύο κακά.

Εάν η Εταιρεία Α και η Εταιρεία Β διανέμουν μεγαλύτερο κεφάλαιο στην αποπληρωμή του χρέους, τότε κατανέμουν μικρότερο κεφάλαιο στις κεφαλαιουχικές δαπάνες ή το CapEx. Αυτό, με τη σειρά του, θα τα κάνει λιγότερο ανταγωνιστικά και θα αυξήσει το μερίδιο αγοράς για την εταιρεία C, η οποία δεν έχει χρέος προς αποπληρωμή. Η εταιρεία Γ μπορεί να μην αποκομίσει τις ανταμοιβές αμέσως επειδή ο αποπληθωρισμός τείνει να φέρει σχεδόν τα πάντα κάτω από αυτό, αλλά θα επιδεινώσει τη θύελλα καλύτερα από τους συνομηλίκους της και θα βγει πιο δυνατός από την άλλη πλευρά. Λάβετε αυτό υπόψη κατά την εξέταση των αποθεμάτων παρακάτω. Δεν υπάρχει καμία εγγύηση ότι αυτές οι εταιρείες θα έχουν κέρδη μεριδίου αγοράς, αλλά έχουν μια καλύτερη βολή στην απόκτηση μετοχών από μερικούς από τους συνομηλίκους τους.

Δεν υπάρχουν ανησυχίες για το χρέος

Ένας αστρικός ισολογισμός είναι πράγματι θετικός, αλλά δεν είναι συνετό να εξετάσουμε μόνο μία μέτρηση. Οι παρακάτω μετρήσεις από το τέλος του 2017 έχουν συμπεριληφθεί στο παρακάτω διάγραμμα: θέση σε μετρητά, αποδόσεις μετοχών ενός έτους, λειτουργικές ταμειακές ροές (κατά το προηγούμενο έτος), μερισματική απόδοση, έσοδα και καθαρό εισόδημα. Μια ισχυρή θέση μετρητών σε συνδυασμό με καμία προστιθέμενη αξία χρέους, και γι 'αυτό μια εταιρεία θα είναι πιο ελκυστική για τους πιθανούς αγοραστές.

Για τις επιδόσεις ενός έτους, το να βλέπεις κέρδος σε μια ασταθή αγορά είναι θετικό, αλλά όταν πρόκειται για επενδύσεις σε εταιρείες χωρίς χρέη, είναι περισσότερο μια επένδυση παρά μια συναλλαγή. Για τις λειτουργικές ταμειακές ροές, η θετική εξέλιξη των ταμειακών ροών είναι θετική όταν συνδυάζεται με πολλά μετρητά και χωρίς χρέη. Αυτό κάνει για μια φορολογικά υγιή εταιρεία. Η μερισματική απόδοση συμπεριλήφθηκε. Δεδομένου ότι οι εταιρείες αυτές δεν έχουν χρέη και δεν παράγουν ισχυρή ταμειακή ροή, τα μερίσματα θα πρέπει να είναι ασφαλή. Για τα έσοδα και το καθαρό εισόδημα, αν η εταιρεία έχει παρουσιάσει σταθερά κέρδη κατά τη διάρκεια των τριών τελευταίων χρήσεων, θα δείτε ένα "Υ". Εάν η εταιρεία δεν έχει παρουσιάσει σταθερά κέρδη τα τελευταία τρία χρόνια, θα δείτε ένα "Ν."

	Θέση μετρητών	Αποτελέσματα αποθέματος ενός έτους	Λειτουργική Ταμειακή Ροή	Μερισματική απόδοση	Εσοδα	Καθαρά έσοδα
SEIC	747, 75 εκατομμύρια δολάρια	-16, 73%	397, 53 εκατομμύρια δολάρια	1.11%	Υ	Υ
DOX	649, 61 εκατομμύρια δολάρια	-4, 6%	636, 11 εκατομμύρια δολάρια	1.60%	Υ	Υ
EXPD	1, 05 δισ. Δολάρια	10, 24%	488, 64 εκατομμύρια δολάρια	1, 38%	Ν	Ν
NHTC	17, 8 εκατομμύρια δολάρια	57, 97%	26, 61 εκατομμύρια δολάρια	2, 66%	Ν	Ν
PAYX	358, 2 εκατομμύρια δολάρια	-1, 91%	- 679 εκατομμύρια δολάρια	3.49%	Υ	Υ
ΚΑΤΑΛΛΗΛΟΣ	341, 97 εκατομμύρια δολάρια	-24, 67%	N / A	N / A	Ν	Ν
ISRG	648, 2 εκατομμύρια δολάρια	29.74%	1, 14 δισ. Δολάρια	N / A	Υ	Ν
MNST	528, 62 εκατομμύρια δολάρια	-9, 77%	987, 73 δολάρια	N / A	Υ	Υ
GRMN	891, 49 εκατομμύρια δολάρια	-19, 91%	660, 84 εκατομμύρια δολάρια	3.45%	Ν	Υ
ΦΡΟΝΩ	1, 9 δισ. Δολάρια	-0, 10%	1, 94 δισ. Δολάρια	2.96%	Υ	Ν