Τι είναι ο κανόνας 2%;
Ο κανόνας του 2% είναι μια στρατηγική επένδυσης όπου ένας επενδυτής κινδυνεύει να μην υπερβαίνει το 2% του διαθέσιμου κεφαλαίου του σε ένα μόνο εμπόριο. Για να εφαρμόσει τον κανόνα του 2%, ο επενδυτής πρέπει πρώτα να υπολογίσει το 2% του διαθέσιμου κεφαλαίου διαπραγμάτευσης: αυτό αναφέρεται ως το κεφάλαιο σε κίνδυνο (CaR). Τα τέλη διαμεσολάβησης για την αγορά και πώληση μετοχών πρέπει να ληφθούν υπόψη στον υπολογισμό προκειμένου να προσδιοριστεί το μέγιστο επιτρεπτό ποσό κεφαλαίου σε κίνδυνο. Ο μέγιστος επιτρεπόμενος κίνδυνος διαιρείται έπειτα από το ποσό stop-loss για τον προσδιορισμό του αριθμού των μετοχών που μπορούν να αγοραστούν.
Βασικές τακτικές
- Ο κανόνας του 2% είναι μια στρατηγική επένδυσης όπου ο επενδυτής κινδυνεύει να μην υπερβαίνει το 2% του διαθέσιμου κεφαλαίου του σε ένα μόνο εμπόριο. Για να εφαρμόσει τον κανόνα του 2%, ο επενδυτής πρέπει πρώτα να καθορίσει το διαθέσιμο κεφάλαιό του λαμβάνοντας υπόψη τυχόν μελλοντικές αμοιβές ή προμήθειες που μπορεί να προκύψουν από συναλλαγές. Μπορούν να εφαρμοστούν εντολές απώλειας ζημίας για τη διατήρηση του κατώτατου ορίου κινδύνου κατά 2% καθώς οι συνθήκες της αγοράς αλλάζουν.
Πώς λειτουργεί ο Κανόνας 2%
Ο κανόνας του 2% αποτελεί περιορισμό που οι επενδυτές επιβάλλουν στις εμπορικές τους δραστηριότητες προκειμένου να παραμείνουν εντός καθορισμένων παραμέτρων διαχείρισης κινδύνου. Για παράδειγμα, ένας επενδυτής που χρησιμοποιεί τον κανόνα 2% και έχει λογαριασμό διαπραγμάτευσης 100.000 δολαρίων, δεν κινδυνεύει περισσότερο από 2.000 δολάρια - ή το 2% της αξίας του λογαριασμού - σε μια συγκεκριμένη επένδυση. Γνωρίζοντας το ποσοστό του επενδυτικού κεφαλαίου που κινδυνεύει, ο επενδυτής μπορεί να εργαστεί προς τα πίσω για να καθορίσει τον συνολικό αριθμό των μετοχών που θα αγοράσει. Ο επενδυτής μπορεί επίσης να χρησιμοποιήσει εντολές stop-loss για να περιορίσει τον κίνδυνο υποβάθμισης.
Σε περίπτωση αλλαγής των συνθηκών της αγοράς, ο επενδυτής μπορεί να εφαρμόσει εντολή διακοπής για να περιορίσει την αρνητική του έκθεση σε ζημία που αντιπροσωπεύει μόνο το 2% του συνολικού κεφαλαίου διαπραγμάτευσης. Ακόμη και αν ένας έμπορος βιώνει δέκα διαδοχικές απώλειες, χρησιμοποιώντας αυτή την επενδυτική στρατηγική, θα αποσύρει μόνο το λογαριασμό του κατά 20%. Ο κανόνας του 2% μπορεί να χρησιμοποιηθεί σε συνδυασμό με άλλες στρατηγικές διαχείρισης κινδύνου για τη διαφύλαξη του κεφαλαίου ενός εμπόρου. Για παράδειγμα, ένας επενδυτής μπορεί να σταματήσει τη διαπραγμάτευση για το μήνα εάν έχει τηρηθεί το μέγιστο επιτρεπόμενο ποσό κεφαλαίου που είναι πρόθυμο να διακινδυνεύσει.
Χρησιμοποιώντας τον κανόνα 2% με εντολή Stop Loss
Ας υποθέσουμε ότι ένας έμπορος έχει λογαριασμό συναλλαγών 50.000 δολαρίων και θέλει να εμπορεύεται την Apple, Inc. (AAPL). Χρησιμοποιώντας τον κανόνα 2%, ο έμπορος μπορεί να διακινδυνεύσει $ 1.000 κεφαλαίου ($ 50.000 x 0.02%). Εάν η AAPL διαπραγματεύεται στα 170 δολάρια και ο έμπορος θέλει να χρησιμοποιήσει μια απώλεια στάσης $ 15, μπορεί να αγοράσει 67 μετοχές ($ 1.000 / $ 15). Εάν υπάρχει μια προμήθεια $ 25 με στρογγυλοποίηση, ο έμπορος μπορεί να αγοράσει 65 μετοχές ($ 975 / $ 15).
Στην πράξη, οι έμποροι πρέπει επίσης να λαμβάνουν υπόψη το κόστος ολίσθησης και τον κίνδυνο χάσματος. Αυτά μπορεί να έχουν ως αποτέλεσμα γεγονότα που κάνουν τη δυνατότητα απώλειας σημαντικά μεγαλύτερη από 2%. Για παράδειγμα, εάν ο έμπορος κατείχε τη θέση AAPL μια μέρα στην άλλη και άνοιξε στα 140 δολάρια την επόμενη ημέρα μετά από ανακοίνωση κερδών, αυτό θα είχε ως αποτέλεσμα απώλεια 4% ($ 1.000 / $ 30).
