Η αυξημένη μεταβλητότητα και η οριακή ταχύτητα φαίνεται να αποτελούν τη βάση του νέου εμπορικού περιβάλλοντος στις περισσότερες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων. Οι τιμές των εμπορευμάτων φαίνεται να αντισταθμίζουν αυτήν την τάση και έχουν πραγματικά πάει αρκετά καλά. Σε αυτό το άρθρο, εξετάζουμε τα διαγράμματα ενός βασικού χρηματιστηρίου που διαπραγματεύεται τα βασικά εμπορεύματα (ETF) και δύο ειδικών για την ενέργεια κονδυλίων για να δούμε πώς οι ενεργοί έμποροι τοποθετούνται για να επωφεληθούν από μια κίνηση υψηλότερη. (Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με αυτό το θέμα, δείτε: Οι μακροπρόθεσμοι έμποροι είναι δημοφιλείς σε εμπορεύματα .)
PowerShares Ταμείο Παρακολούθησης Δείκτη Εμπορευμάτων (DBC)
Ένα από τα πιο δημοφιλή ETF που χρησιμοποιούν οι μικροεπενδυτές για να αποκτήσουν έκθεση σε εμπορεύματα είναι το Ταμείο Παρακολούθησης Index Commodity Index του PowerShares. Σε περίπτωση που δεν είστε εξοικειωμένοι, το συγκεκριμένο ταμείο περιλαμβάνει συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης σε 14 από τα πιο απαιτητικά προϊόντα παγκοσμίως, όπως το πετρέλαιο, το φυσικό αέριο, ο χρυσός, το σιτάρι και η σόγια. Ανατρέχοντας στο παρακάτω γράφημα, βλέπετε ότι το ταμείο διαπραγματεύεται μέσα σε μια σταθερή ανοδική τάση και ότι οι ταύροι έχουν στείλει την τιμή πέρα από την πρόσφατη υψηλή ταλάντευση, γεγονός που υποδηλώνει ότι οι ταύροι βρίσκονται σε σαφή έλεγχο της ορμής. Η έντονη τιμολογιακή πολιτική υποδηλώνει ότι πιθανότατα θα αυξηθεί το ενδιαφέρον για την αγορά πρώτων υλών κατά τις ημέρες και τις επόμενες εβδομάδες και οι περισσότεροι ταύροι πιθανότατα θα προσπαθήσουν να προστατεύσουν τις θέσεις τους θέτοντας παραγγελίες stop-loss κάτω από τη διακεκομμένη γραμμή τάσης ή τον κινούμενο μέσο όρο 200 ημερών, ανάλογα με την ανοχή κινδύνου.
Τομέας επιλογής ενέργειας SPDR Fund (XLE)
Τα βασικά προϊόντα ενέργειας έχουν συντελεστή στάθμισης άνω του 50% του ETF της DBC. Στο γράφημα του SPDR Fund Energy Select Sector, μπορείτε να δείτε ότι η στήριξη του κινητού μέσου των 200 ημερών στήριξε την τιμή σε μια πρόσφατη αποσυρόμενη κίνηση και η επακόλουθη αναπήδηση ώθησε την τιμή πάνω από την αντίσταση ενός περιορισμένου εύρους τιμών. Η έντονη ενεργειακή τιμολόγηση υποδηλώνει ότι η ενέργεια είναι ένα από τα τμήματα που θα παρακολουθήσουν τις επόμενες εβδομάδες και ότι μια κίνηση πέρα από το υψηλό 2018 θα μπορούσε να λειτουργήσει ως καταλύτης σε μια συνεχή κίνηση υψηλότερη. (Για περαιτέρω ανάγνωση, ανατρέξτε στην ενότητα: Ενεργοί έμποροι αλλάζουν την προσοχή τους στην ενέργεια .)
Ηνωμένες Πολιτείες Brent Oil Fund (BNO)
Όσον αφορά τις τιμές του πετρελαίου, οι αγορές αναφέρονται γενικά στην τιμή του ενδιάμεσου αργού πετρελαίου του Δυτικού Τέξας, γνωστού και ως WTI. Αυτό είναι το σημείο αναφοράς βάσει του οποίου τιμολογείται μεγάλο μέρος του πετρελαίου εντός των ΗΠΑ. Ένα άλλο δημοφιλές σημείο αναφοράς είναι το αργό πετρέλαιο Brent, το οποίο αναφέρεται στο πετρέλαιο που εξωθείται από τη Βόρεια Θάλασσα. Λαμβάνοντας μια ματιά στο γράφημα του Brent Oil Fund των Ηνωμένων Πολιτειών, βλέπετε ότι η uptrend μοιάζει αρκετά παρόμοια με αυτή του DBC παραπάνω, αλλά ότι η τιμή ήταν ήδη σε θέση να κινηθεί πάνω από την αντίσταση. Αυτό το ξεμπλοκάρισμα θα μπορούσε να αποτελέσει τον κύριο δείκτη για το τι θα συναντήσει η αγορά βασικών προϊόντων τις επόμενες ημέρες, οπότε θα παραμείνει ένα από τα γραφήματα που θα παρακολουθήσουν. (Για περαιτέρω ανάγνωση, δείτε: Κατανόηση των πετρελαίων αναφοράς: Brent Blend, WTI και Ντουμπάι ).
Η κατώτατη γραμμή
Τα εμπορεύματα παραδοσιακά θεωρούνται ασφαλή καταφύγια κατά τη διάρκεια ταραχών χρόνων και φαίνεται ότι η αυξανόμενη μεταβλητότητα τους τελευταίους μήνες διασφαλίζει ότι αυτή η διατριβή παραμένει αληθινή. Με βάση τα παραπάνω διαγράμματα, με ισχυρή ανοδική τάση σε συνδυασμό με την κοντινή υποστήριξη, θα ήταν ίσως καιρός να προσθέσουμε την έκθεση στην ευρεία αγορά βασικών προϊόντων, ιδίως στις θέσεις της ενέργειας.
