Οι μετοχές της Nike Inc. (NKR) έχουν ξεσπάσει από τα μέσα Οκτωβρίου, αυξάνοντας κατά περισσότερο από 30%, σε σύγκριση με το S & P 500 που έχει αυξηθεί μόνο κατά 8%. Όμως, το υψηλότερο σπριντ δείχνει σημάδια κόπωσης, καθώς η ανάλυση των μοντέλων διαπραγμάτευσης μετοχών και η τρέχουσα αποτίμηση υποδηλώνουν ότι η Nike είναι έτοιμη να μειωθεί κατά περίπου 11%.
Το απόθεμα έχει αυξηθεί τους τελευταίους μήνες καθώς οι επενδυτές πιστεύουν ότι τα έσοδα της Nike ενδέχεται να βελτιωθούν κατά τα επόμενα τρίμηνα. Μερικοί βλέπουν την ανάπτυξη των πωλήσεων στη Βόρεια Αμερική να επανεμφανίζεται, ενώ το προσεχές Παγκόσμιο Κύπελλο τον Ιούνιο μπορεί να χρησιμεύσει ως ένας άλλος καταλύτης. Και οι δύο θα μπορούσαν να οδηγήσουν στην κορυφαία ανάπτυξη, ενώ η βελτίωση των περιθωρίων κέρδους θα μπορούσε να συμβάλει στην αύξηση των κερδών.
Δεδομένα NKE από YCharts
Πτώση 11%
Παρά το γενναιόδωρο συναίσθημα, η Nike έχει σταματήσει τρεις φορές γύρω στα $ 68 στον τεχνικό πίνακα. Επιπλέον, ο δείκτης σχετικής αντοχής (RSI) έχει τείνει χαμηλότερα από την κορυφή στα τέλη του 2017 γύρω στα 85, μια ανάγνωση πάνω από 70 θεωρείται υπερτιμημένη. Αυτό θα μπορούσε να θεωρηθεί ως δείκτης bearish με το απόθεμα να μην μπορεί να συγκεντρώσει οποιαδήποτε ανοδική ορμή.
Επιπλέον, ο όγκος συναλλαγών μειώθηκε τις τελευταίες εβδομάδες, σε ένα σημάδι ότι ίσως ο εθελοντικός ενθουσιασμός μπορεί να εξασθενεί. Εάν το απόθεμα πέσει κάτω από τα 65, 50 δολάρια - ένα κρίσιμο επίπεδο τεχνικής υποστήριξης - τα μερίδια ενδέχεται να μειωθούν στα 59 δολάρια, δηλαδή μια πτώση περίπου 11% από την τρέχουσα τιμή τους γύρω στα 66, 30 δολάρια.
Ακριβά Χρηματιστήριο
Τα κέρδη αναμένεται να μειωθούν κατά περίπου 8% το φθινόπωρο του 2018 στα 2, 31 δολάρια ανά μετοχή και να αυξηθούν κατά περίπου 16% το 2018. Η ασυνέπεια των κερδών δεν είναι φθηνή, με το απόθεμα να διαπραγματεύεται σήμερα περίπου 24, 7 φορές με 2019 εκτιμήσεις $ 2, 68 ανά μετοχή. Κατά την προσαρμογή αυτού του κέρδους πολλαπλάσιο για την ανάπτυξη, κάποιος παίρνει ένα υψηλότερο ετήσιο δείκτη PEG προς τα εμπρός περίπου 1, 53.
Ακόμη και όταν συγκρίνεται η Nike με τους καταναλωτές της διακριτικής ευχέρειας, η Nike είναι από τα πιο ακριβά στην ομάδα. Οι 25 κορυφαίες εκμεταλλεύσεις στο iShares Consumer Discretionary ETF (XLY) έχουν ένα μέσο ετήσιο P / E μπροστά από 16, 3 και κατά μέσο όρο 22, 91. Αυτό καθιστά τη Nike το τέταρτο πιο ακριβό απόθεμα στον όμιλο, πίσω από μόνο τα Amazon.com Inc. (AMZN), η Netflix Inc. (NFLX) και η Charter Communications Inc. (CHTR).
Πού είναι η αύξηση των εσόδων;
Παρά την αισιοδοξία για την αύξηση των εσόδων, ο δρόμος ήταν πολύ αργός για να αναβαθμίσει τις εκτιμήσεις εσόδων. Από την αρχή της αύξησης των αποθεμάτων στις 12 Οκτωβρίου, οι εκτιμήσεις εσόδων για το τρέχον έτος αυξήθηκαν μόνο κατά 0, 14%, ενώ οι εκτιμήσεις εσόδων του επόμενου έτους αυξήθηκαν μόνο κατά 0, 34%.
Η προσθήκη στα έσοδα αναμένεται να αυξηθεί κατά περίπου 4, 25% στα 35, 82 δισ. Δολάρια για το οικονομικό έτος 2018 και περίπου 7% στο δημοσιονομικό έτος 2019.
Εκτιμήσεις εσόδων NKE για τα τρέχοντα στοιχεία του φορολογικού έτους από YCharts
Το σπριντ της Nike υψηλότερους τους τελευταίους μήνες μπορεί να πέσει σύντομα, εκτός αν η εταιρεία αποφέρει ισχυρά αποτελέσματα και δείξει ότι μπορεί να κάνει ακόμα καλύτερα. Αυτό δεν είναι εύκολο έργο.
